Apakah Vega memengaruhi lompatan

Ringkasan

Vega mengukur sensitivitas opsi terhadap perubahan volatilitas tersirat. Ini adalah variabel kunci dalam model penetapan harga dan dapat memengaruhi orang Yunani lainnya seperti Delta dan Gamma. Vega mengukur jumlah peningkatan atau penurunan premi berdasarkan perubahan 1% dalam asumsi volatilitas tersirat. Perubahan volatilitas tersirat dapat memiliki efek drastis pada harga opsi. Artikel ini mengeksplorasi dampak Vega pada lompatan jangka panjang (sekuritas antisipasi ekuitas jangka panjang) dan memberikan wawasan tentang meminimalkan efeknya.

Poin -poin penting

1. Vega mengukur sensitivitas opsi terhadap perubahan volatilitas tersirat.
2. Volatilitas tersirat adalah ukuran gerakan masa depan yang diprediksi, bukan volatilitas historis atau statistik.
3. Volatilitas tersirat cenderung meningkat pada saat ketidakpastian atau berita yang diantisipasi.
4. Perubahan volatilitas tersirat dapat memengaruhi orang Yunani lainnya seperti Delta dan Gamma.
5. Opsi jangka panjang memiliki VEGA yang lebih tinggi daripada opsi jangka pendek.
6. Vega mewakili jumlah peningkatan atau penurunan premi berdasarkan perubahan 1% dalam volatilitas tersirat.
7. Perubahan volatilitas tersirat dapat memiliki efek drastis pada harga opsi.
8. Investor dapat menggunakan kalkulator OKI untuk menyelesaikan volatilitas tersirat.
9. Opsi melibatkan risiko dan tidak cocok untuk semua investor.
10. Sebelum membeli atau menjual opsi, penting untuk memahami risiko yang terlibat.

15 pertanyaan unik

1. Bagaimana Vega Mengukur Sensitivitas Opsi?
   Vega mengukur sensitivitas opsi terhadap perubahan volatilitas tersirat. Ini mewakili jumlah peningkatan atau penurunan premi berdasarkan perubahan 1% dalam volatilitas tersirat.
2. Apa yang tersirat volatilitas?
   Volatilitas tersirat adalah ukuran gerakan masa depan yang diprediksi dalam persentase. Tidak memiliki korelasi langsung dengan volatilitas historis atau statistik.
3. Faktor apa yang dapat menyebabkan perubahan volatilitas tersirat?
   Volatilitas tersirat cenderung meningkat pada saat ketidakpastian atau berita yang diantisipasi, sementara itu cenderung menurun pada saat ketenangan.
4. Dapat perubahan volatilitas tersirat tanpa gerakan apa pun yang mendasarinya?
   Ya, volatilitas tersirat dan Vega dapat berubah tanpa gerakan apa pun dalam stok atau aset yang mendasari.
5. Bagaimana perubahan volatilitas tersirat berdampak pada orang Yunani lainnya seperti Delta dan Gamma?
   Perubahan volatilitas tersirat dapat memengaruhi orang Yunani lainnya seperti Delta dan Gamma. Pedagang harus menyadari bagaimana orang -orang Yunani ini bekerja bersama.
6. Mengapa opsi jangka panjang memiliki VEGA yang lebih tinggi daripada opsi jangka pendek?
   Pilihan jangka panjang cenderung memiliki Vega yang lebih tinggi karena mereka biasanya lebih mahal. Perubahan 1% dalam volatilitas tersirat akan mewakili jumlah dolar yang lebih besar dari premi untuk opsi jangka panjang.
7. Apa yang terjadi pada premi opsi jika volatilitas tersirat langsung naik 2%?
   Jika volatilitas tersirat secara instan naik 2%, premi opsi dapat meningkat dengan nilai vega dikalikan dengan perubahan volatilitas tersirat. Misalnya, jika vega adalah 0.15, premi opsi dapat meningkat sebesar $ 0.30.
8. Bagaimana penurunan volatilitas tersirat berdampak pada nilai opsi?
   Penurunan volatilitas tersirat dapat mengakibatkan opsi kehilangan nilai. Besarnya penurunan dapat dihitung dengan mengalikan nilai vega dengan perubahan volatilitas tersirat.
9. Apa faktor terpenting kedua yang mempengaruhi harga opsi?
   Perubahan volatilitas tersirat mungkin merupakan faktor terpenting kedua yang mempengaruhi harga opsi, setelah harga yang mendasarinya.
10. Bagaimana investor dapat menyelesaikan volatilitas tersirat?
    Investor dapat menggunakan kalkulator OKI untuk menyelesaikan volatilitas tersirat. Kalkulator menyediakan orang -orang Yunani, termasuk Vega.
11. Apa lompatan?
    Lompatan, atau sekuritas antisipasi ekuitas jangka panjang, adalah kontrak opsi dengan tanggal kedaluwarsa yang lebih lama, biasanya satu tahun atau lebih.
12. Bagaimana Vega dapat memengaruhi lompatan ITM?
    Vega dapat memengaruhi premium ITM (dalam-uang) melompat berdasarkan perubahan volatilitas tersirat. Nilai vega yang lebih tinggi dapat menyebabkan perubahan premium yang lebih besar.
13. Bagaimana seseorang dapat meminimalkan efek Vega pada lompatan ITM?
    Meminimalkan efek vega pada lompatan ITM dapat dilakukan dengan memilih opsi dengan nilai vega yang lebih rendah, mengurangi sensitivitas terhadap perubahan volatilitas tersirat.
14. Pada tingkat apa volatilitas tersirat dan vega harus seseorang mulai mengkhawatirkan dampaknya?
    Dampak volatilitas tersirat dan Vega tergantung pada strategi perdagangan individu dan toleransi risiko. Penting untuk memantau level dan dampaknya terhadap harga opsi.
15. Apa risiko yang terkait dengan perdagangan opsi?
    Opsi melibatkan risiko dan tidak cocok untuk semua investor. Penting untuk mempertimbangkan risiko dan potensi kerugian sebelum membeli atau menjual opsi.

Jawaban terperinci

1. Bagaimana Vega Mengukur Sensitivitas Opsi?
   Vega mengukur sensitivitas opsi terhadap perubahan volatilitas tersirat. Ini menunjukkan jumlah peningkatan atau penurunan premi opsi berdasarkan perubahan 1% dalam asumsi volatilitas tersirat. Nilai vega yang lebih tinggi menunjukkan sensitivitas yang lebih tinggi.
2. Apa yang tersirat volatilitas?
   Volatilitas tersirat adalah ukuran pergerakan harga di masa depan yang diantisipasi dari aset yang mendasarinya. Itu diwakili dalam istilah persentase dan merupakan variabel kunci dalam model penetapan harga opsi. Volatilitas tersirat berasal dari harga pasar saat ini dari opsi dan mencerminkan ekspektasi pasar akan volatilitas di masa depan.
3. Faktor apa yang dapat menyebabkan perubahan volatilitas tersirat?
   Volatilitas tersirat dapat berubah karena berbagai faktor, termasuk kondisi pasar, peristiwa berita, indikator ekonomi, dan sentimen investor. Secara umum, volatilitas tersirat cenderung meningkat selama periode ketidakpastian atau antisipasi pasar dan penurunan selama periode stabilitas.
4. Dapat perubahan volatilitas tersirat tanpa gerakan apa pun yang mendasarinya?
   Ya, volatilitas tersirat dapat berubah tanpa gerakan apa pun di stok atau aset yang mendasari. Volatilitas tersirat dipengaruhi oleh ekspektasi pasar dan dapat berfluktuasi berdasarkan faktor -faktor seperti perubahan penawaran dan permintaan untuk opsi, perubahan sentimen investor, dan pengumuman berita.
5. Bagaimana perubahan volatilitas tersirat berdampak pada orang Yunani lainnya seperti Delta dan Gamma?
   Perubahan volatilitas tersirat dapat berdampak pada orang Yunani lainnya, seperti delta dan gamma. Delta mengukur sensitivitas harga opsi terhadap perubahan harga aset yang mendasarinya, dan gamma mengukur tingkat perubahan delta. Perubahan volatilitas tersirat dapat mempengaruhi probabilitas opsi yang kedaluwarsa dan karenanya dapat mempengaruhi delta dan gamma.
6. Mengapa opsi jangka panjang memiliki VEGA yang lebih tinggi daripada opsi jangka pendek?
   Pilihan jangka panjang cenderung memiliki nilai vega yang lebih tinggi dibandingkan dengan opsi jangka pendek. Ini karena opsi jangka panjang memiliki lebih banyak waktu untuk fluktuasi volatilitas potensial untuk mempengaruhi nilainya. Vega yang lebih tinggi mencerminkan sensitivitas yang lebih tinggi dari opsi jangka panjang terhadap perubahan volatilitas tersirat.
7. Apa yang terjadi pada premi opsi jika volatilitas tersirat langsung naik 2%?
   Jika volatilitas tersirat secara instan naik 2%, premi opsi dapat meningkat. Besarnya peningkatan dapat dihitung dengan mengalikan nilai vega opsi dengan perubahan volatilitas tersirat. Misalnya, jika vega adalah 0.15, premi opsi dapat meningkat sekitar $ 0.30.
8. Bagaimana penurunan volatilitas tersirat berdampak pada nilai opsi?
   Penurunan volatilitas tersirat dapat mengakibatkan penurunan nilai opsi. Besarnya penurunan dapat dihitung dengan mengalikan nilai vega opsi dengan perubahan volatilitas tersirat. Misalnya, jika vega adalah 0.15 dan volatilitas tersirat menurun sebesar 5%, nilai opsi dapat berkurang sekitar $ 0.75.
9. Apa faktor terpenting kedua yang mempengaruhi harga opsi?
   Setelah harga yang mendasarinya, perubahan volatilitas tersirat dianggap sebagai faktor terpenting kedua yang mempengaruhi harga opsi. Volatilitas tersirat dapat secara signifikan memengaruhi nilai opsi, menjadikannya pertimbangan penting bagi pedagang opsi.
10. Bagaimana investor dapat menyelesaikan volatilitas tersirat?
    Investor dapat menggunakan model penetapan harga opsi atau kalkulator online, seperti kalkulator OKI, untuk menyelesaikan volatilitas tersirat. Kalkulator ini menyediakan opsi orang Yunani, termasuk Vega, yang dapat membantu menentukan tingkat volatilitas tersirat berdasarkan premi opsi pasar saat ini.
11. Apa lompatan?
    Lompatan, atau sekuritas antisipasi ekuitas jangka panjang, adalah kontrak opsi dengan tanggal kedaluwarsa yang lebih lama. Opsi-opsi ini biasanya memiliki tanggal kedaluwarsa satu tahun atau lebih di masa depan, memungkinkan investor untuk mengambil pandangan jangka panjang tentang aset yang mendasarinya.
12. Bagaimana Vega dapat memengaruhi lompatan ITM?
    Vega dapat memengaruhi premium ITM (dalam-uang) melompat. Nilai vega yang lebih tinggi menunjukkan sensitivitas yang lebih tinggi terhadap perubahan volatilitas tersirat. Oleh karena itu, jika volatilitas tersirat meningkat, premi lompatan ITM dapat meningkat, dan jika volatilitas tersirat menurun, premi dapat menurun.
13. Bagaimana seseorang dapat meminimalkan efek Vega pada lompatan ITM?
    Untuk meminimalkan efek Vega pada lompatan ITM, orang dapat mempertimbangkan memilih opsi dengan nilai Vega yang lebih rendah. Nilai vega yang lebih rendah menunjukkan sensitivitas yang lebih rendah terhadap perubahan volatilitas tersirat. Selain itu, memantau tingkat volatilitas tersirat dan menyesuaikan posisi opsi yang sesuai dapat membantu mengelola dampak Vega.
14. Pada tingkat apa volatilitas tersirat dan vega harus seseorang mulai mengkhawatirkan dampaknya?
    Dampak volatilitas tersirat dan Vega tergantung pada strategi perdagangan individu, toleransi risiko, dan kondisi pasar tertentu. Penting untuk memantau tingkat volatilitas tersirat dan Vega dan menilai dampaknya pada harga opsi dan kinerja portofolio. Pedagang harus mengembangkan pemahaman yang kuat tentang hubungan antara volatilitas tersirat dan harga opsi untuk membuat keputusan berdasarkan informasi.
15. Apa risiko yang terkait dengan perdagangan opsi?
    Perdagangan opsi melibatkan risiko dan tidak cocok untuk semua investor. Pembelian dan penjualan opsi membawa potensi kerugian finansial, dan individu harus dengan cermat mempertimbangkan toleransi risiko dan tujuan investasi mereka sebelum terlibat dalam perdagangan opsi. Penting untuk meninjau dokumen pengungkapan opsi, seperti “karakteristik dan risiko opsi standar,” untuk sepenuhnya memahami risiko yang terlibat.

Apakah Vega memengaruhi lompatan

Mary Hall adalah editor freelance untuk Investopedia’s Advisor Insights, selain menjadi editor beberapa buku dan doktoral doktoral. Mary menerima gelar Sarjana dalam Bahasa Inggris dari Kent State University dengan Konsentrasi Business Minor dan Menulis.

Vega

Vega mengukur suatu opsi’Sensitivitas terhadap perubahan volatilitas tersirat. Volatilitas tersirat diukur dalam persentase istilah dan merupakan variabel kunci dalam model penetapan harga. Volatilitas tersirat tidak memiliki korelasi langsung dengan volatilitas historis atau statistik yang sebenarnya; melainkan ukuran gerakan masa depan yang diprediksi. Volatilitas tersirat cenderung meningkat ketika ada ketidakpastian atau berita yang diantisipasi, sementara itu cenderung menurun pada saat ketenangan. Beberapa investor menggunakan saham’S volatilitas historis sebagai indikasi di mana volatilitas tersirat seharusnya, tetapi pasar adalah faktor penentu utama level volatilitas tersirat arus. Juga, Vega dan volatilitas tersirat dapat berubah tanpa gerakan apa pun di dasar.

Jika kita tahu apa premi pasar saat ini untuk panggilan dan pemogokan tertentu, kita dapat menyelesaikan volatilitas tersirat menggunakan kalkulator OKI. Kalkulator menyediakan orang -orang Yunani termasuk Vega. Jika pesanan jual yang besar masuk ke pasar dan harga opsi menurun karena kurangnya pembeli yang tertarik pada harga saat ini, kami akan melihat penurunan volatilitas tersirat jika tidak ada perubahan dalam asumsi lain. Peningkatan permintaan dan premi yang lebih tinggi berarti peningkatan volatilitas tersirat. Perubahan volatilitas tersirat juga dapat berdampak pada orang Yunani lainnya seperti Delta dan Gamma sehingga pedagang harus menyadari bagaimana orang -orang Yunani bekerja bersama.

Vega mengukur jumlah peningkatan atau penurunan premi berdasarkan perubahan 1% (100 basis poin) dalam asumsi volatilitas tersirat. Pilihan jangka panjang cenderung memiliki VEGA yang lebih tinggi daripada pilihan jangka pendek. Opsi yang lebih lama biasanya lebih mahal, dan perubahan 1% dalam volatilitas tersirat akan mewakili jumlah dolar yang lebih besar dari premium daripada opsi dengan premi yang lebih rendah. Jika XYZ diperdagangkan $ 50 dan panggilan 50 bulan depan diperdagangkan $ 2 dan panggilan 50 bulan-out adalah perdagangan $ 5, panggilan yang lebih mahal akan lebih terpengaruh oleh perubahan 1% dalam volatilitas tersirat tersirat. Untuk menaikkan harga dengan jumlah yang identik, opsi jangka pendek’V volatilitas tersirat harus naik sekitar 2.5x yang dari opsi yang lebih lama.

Misalnya, XYZ diperdagangkan pada $ 50, panggilan dengan 12 bulan sampai kedaluwarsa memiliki volatilitas tersirat 30%, vega .15, dan nilai pasar saat ini $ 4. Jika volatilitas tersirat akan langsung naik 2% menjadi 32%, investor mungkin mengharapkan premi opsi meningkat dengan: .15 x 2 = $.30 hingga sekitar $ 4.30, semua hal menjadi sama. Penurunan volatilitas tersirat sebesar 5% dapat mengakibatkan opsi kalah di sekitar: .15 x 5 = $.Nilai 75. Seperti yang bisa kita lihat, perubahan volatilitas tersirat dapat memiliki efek drastis pada harga opsi, mungkin yang kedua setelah harga yang mendasari penting.

OCC 125 South Franklin Street, Suite 1200 | Chicago, IL 60606

Situs web ini membahas opsi yang diperdagangkan di bursa yang dikeluarkan oleh opsi clearing corporation. Tidak ada pernyataan di situs web ini yang harus ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual keamanan, atau untuk memberikan saran investasi. Opsi melibatkan risiko dan tidak cocok untuk semua investor. Sebelum membeli atau menjual opsi, seseorang harus menerima salinannya Karakteristik dan risiko opsi standar. Salinan dokumen ini dapat diperoleh dari broker Anda, dari pertukaran apa pun yang diperdagangkan atau dengan menghubungi Opsi Clearing Corporation, 125 S. Franklin Street, Suite 1200, Chicago, IL 60606.

© 1998-2023 Opsi Clearing Corporation. Seluruh hak cipta.

Pengguna mengakui tinjauan Perjanjian Pengguna Dan Kebijakan pribadi mengatur situs ini. Penggunaan berkelanjutan merupakan penerimaan terhadap syarat dan ketentuan yang dinyatakan di dalamnya.

© 1998-2023 Opsi Dewan Industri – Semua Hak Dilindungi Undang -Undang. Silakan lihat Kebijakan Privasi dan Perjanjian Pengguna kami.

Apakah Vega memengaruhi lompatan

Reddit dan mitranya menggunakan cookie dan teknologi serupa untuk memberi Anda pengalaman yang lebih baik.

Dengan menerima semua cookie, Anda menyetujui penggunaan cookie kami untuk mengirimkan dan memelihara layanan dan situs kami, meningkatkan kualitas reddit, mempersonalisasi konten dan iklan reddit, dan mengukur efektivitas iklan.

Dengan menolak cookie yang tidak penting, Reddit masih dapat menggunakan cookie tertentu untuk memastikan fungsionalitas yang tepat dari platform kami.

Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat pemberitahuan cookie kami dan kebijakan privasi kami .

Dapatkan Aplikasi Reddit

Pindai kode QR ini untuk mengunduh aplikasi sekarang

Atau periksa di toko aplikasi

Mari Bicara Tentang: Exchange Traded Financial Options – Opsi Fundamentals – The Greeks – Strategies – Plays and Ideas saat ini – Tanya Jawab – ** Pedagang Baru **: Lihat PERTANYAAN OPSI PERTANYAAN Safe Haven Weekly Thread Mingguan

Anggota online

oleh factoryreboot

Meminimalkan efek Vega pada lompatan ITM Saya ingin bertahan dalam jangka panjang

Saya mengambil sejumlah lompatan ATM selama beberapa minggu terakhir. Banyak dari mereka cukup dalam pada saat ini (0.6-0.8 Delta). Saya awalnya membeli ini untuk memberi saya lebih banyak pengaruh, karena saya harus membeli beberapa lusin, bukan beberapa ratus saham.

Saya ingin memperlakukan ini sedekat mungkin dengan stok yang saya bisa, dan saya ingin bertahan setidaknya selama 1 tahun untuk mendapatkan capital gain jangka panjang.

Yang sedang berkata, saya dipertimbangkan tentang Vega dan IV Crush karena pasar menjadi lebih stabil. Salah satunya misalnya saat ini memiliki 35% IV dan vega 0.89.

Pada tingkat IV dan Vega yang masih perlu saya khawatirkan? Saya tahu bahwa begitu kita mendapatkan 100 hari, saya perlu khawatir tentang mempercepat peluruhan theta (karena itu mengapa saya membeli 2 tahun keluar) tetapi saya sangat khawatir tentang naksir iv.

Apakah rencana saya sedikit kebodohan, dan haruskah saya menjualnya mengambil keuntungan dan membeli stok dengannya? Untuk pembelian baru, saya bersoreng pada saat yang sama (saham sintetis) saya tidak memiliki margin untuk melakukannya untuk semuanya, tetapi akan menjual put pada harga pemogokan yang sama setelah fakta membantu, atau tidak akan memiliki efek yang sama mengingat saya tidak membuka pada waktu yang sama? Saya pikir itu masih akan berhasil, karena akan sejalan dengan orang -orang Yunani saat ini dari pilihan saya.

Apakah ada strategi lain yang tidak saya pikirkan untuk mengurangi risiko di sini? Mungkin membeli beberapa vix puts atau sesuatu? Kedengarannya agak sulit untuk dihitung secara akurat, jadi saya lebih suka sesuatu yang sederhana.

Menggunakan ‘orang Yunani’ untuk memahami opsi

Mary Hall adalah editor freelance untuk Investopedia’s Advisor Insights, selain menjadi editor beberapa buku dan doktoral doktoral. Mary menerima gelar Sarjana dalam Bahasa Inggris dari Kent State University dengan Konsentrasi Business Minor dan Menulis.

Diperbarui 20 Februari 2022

Fakta diperiksa oleh

Fakta diperiksa oleh Pete Rathburn

Pete Rathburn adalah editor salinan dan pemeriksa fakta dengan keahlian ekonomi dan keuangan pribadi dan lebih dari dua puluh tahun pengalaman di kelas.

Mencoba memprediksi apa yang akan terjadi pada harga satu opsi atau posisi yang melibatkan banyak opsi karena perubahan pasar bisa menjadi upaya yang sulit. Karena harga opsi tampaknya tidak selalu bergerak bersamaan dengan harga aset yang mendasari, penting untuk memahami faktor -faktor apa yang berkontribusi pada pergerakan harga opsi dan efek yang mereka miliki.

Pedagang opsi sering merujuk ke delta, gamma, vega, dan theta dari posisi opsi mereka. Secara kolektif, istilah -istilah ini dikenal sebagai orang Yunani, dan mereka menyediakan cara untuk mengukur sensitivitas harga opsi terhadap faktor -faktor yang dapat diukur. Istilah -istilah ini mungkin tampak membingungkan dan mengintimidasi bagi pedagang opsi baru, tetapi dipecah, orang -orang Yunani merujuk pada konsep sederhana yang dapat membantu Anda lebih memahami risiko dan potensi hadiah dari posisi opsi.

Kunci takeaways

• Delta, Gamma, Vega, dan Theta dikenal sebagai “Yunani,” dan memberikan cara untuk mengukur sensitivitas harga opsi terhadap berbagai faktor.
• Misalnya, Delta mengukur sensitivitas premi opsi terhadap perubahan harga aset yang mendasarinya; Saat Theta memberi tahu Anda bagaimana harganya akan berubah seiring berjalannya waktu.
• Bersama -sama, orang -orang Yunani memungkinkan Anda memahami eksposur risiko yang terkait dengan opsi, atau buku opsi.

Menggunakan orang -orang Yunani untuk memahami opsi

Menemukan nilai untuk orang -orang Yunani

Pertama, Anda harus memahami angka -angka yang diberikan untuk masing -masing orang Yunani adalah teoretis yang ketat. Itu berarti nilai -nilai diproyeksikan berdasarkan model matematika. Sebagian besar informasi yang Anda butuhkan untuk berdagang – seperti penawaran, tanyakan dan harga terakhir, volume, dan bunga terbuka – adalah data faktual yang diterima dari berbagai pertukaran opsi dan didistribusikan oleh layanan data dan/atau perusahaan pialang Anda.

Orang -orang Yunani perlu dihitung, dan keakuratannya hanya sebagus model yang digunakan untuk menghitungnya. Untuk mendapatkannya, Anda akan memerlukan akses ke solusi terkomputerisasi yang menghitungnya untuk Anda. Sebagian besar broker ritel (broker interaktif) juga memberikan informasi ini. Secara alami, Anda bisa mempelajari matematika dan menghitung orang Yunani dengan tangan untuk setiap opsi, tetapi mengingat sejumlah besar opsi yang tersedia dan kendala waktu, itu tidak realistis.

Di bawah ini adalah matriks yang menunjukkan banyak serangan opsi mulai Maret, April, dan Mei 2018, untuk saham yang saat ini diperdagangkan pada $ 60. Diformat untuk menunjukkan harga pasar menengah, delta, gamma, theta, dan vega untuk setiap opsi. Saat kami membahas apa arti masing -masing orang Yunani, Anda dapat merujuk ilustrasi ini untuk membantu Anda memahami konsepnya.

Bagian kiri menunjukkan opsi panggilan, sedangkan bagian kanan menunjukkan opsi put. Perhatikan bahwa harga pemogokan terdaftar secara vertikal dengan warna biru di tengah. Opsi out-of-the-money adalah mereka yang memiliki harga mogok di atas 60 untuk panggilan dan dengan harga mogok di bawah 60 untuk put. Opsi di dalam uang memiliki harga pemogokan 60 dan di bawah untuk panggilan dan 60 ke atas untuk put (kolom disorot dengan warna biru).

Saat Anda pindah dari atas ke bawah, tanggal kedaluwarsa meningkat dari Maret hingga April dan kemudian ke Mei. Jumlah aktual hari tersisa sampai kedaluwarsa ditampilkan dalam tanda kurung di kolom deskripsi di tengah matriks. Ini adalah format yang kami gunakan dalam opsi kami untuk kelas pemula di Investopedia Academy.

Angka delta, gamma, theta, dan vega yang ditunjukkan di atas dinormalisasi untuk dolar. Untuk menormalkan orang Yunani untuk dolar, Anda cukup mengalikannya dengan pengganda kontrak opsi. Pengganda kontrak adalah 100 (saham) untuk sebagian besar opsi saham. Bagaimana berbagai orang Yunani bergerak seiring perubahan kondisi tergantung pada seberapa jauh harga strike dari harga aktual stok, dan berapa banyak waktu yang tersisa sampai berakhir.

Saat harga saham yang mendasarinya berubah – delta dan gamma

Pada interpretasinya yang paling sederhana, Delta adalah jumlah total harga opsi diharapkan bergerak berdasarkan perubahan $ 1 dalam keamanan yang mendasarinya. Delta dengan demikian mengukur sensitivitas nilai teoritis opsi terhadap perubahan harga aset yang mendasarinya. Biasanya direpresentasikan sebagai angka antara minus satu dan satu, dan itu menunjukkan seberapa besar nilai opsi harus berubah ketika harga saham yang mendasarinya naik satu dolar.

Sebagai konvensi alternatif, delta juga dapat ditampilkan sebagai nilai antara -100 dan +100 untuk menunjukkan total sensitivitas dolar pada opsi nilai 1, yang terdiri dari 100 saham dari yang mendasarinya. Delta yang dinormalisasi di atas menunjukkan jumlah dolar aktual yang akan Anda dapatkan atau kalah. Misalnya, jika Anda memiliki 60 Desember dengan delta -45.2, Anda harus kehilangan $ 45.20 Jika harga saham naik satu dolar.

Opsi panggilan memiliki delta positif dan opsi put memiliki delta negatif. Opsi pada uang umumnya memiliki delta sekitar 50. Opsi yang dalam-dalam-uang mungkin memiliki delta 80 atau lebih tinggi, sedangkan opsi out-of-the-money memiliki delta sekecil 20 atau kurang. Saat harga saham bergerak, Delta akan berubah saat opsi menjadi lebih lanjut di atau out-of-the-money. Ketika opsi saham menjadi sangat dalam dalam uang (Delta Near 100), itu akan mulai berdagang seperti saham, bergerak hampir dolar-ke-dolar dengan harga saham. Sementara itu, opsi yang jauh dari uang tidak akan banyak bergerak dalam istilah dolar absolut. Delta juga merupakan angka yang sangat penting untuk dipertimbangkan saat membangun posisi kombinasi.

Karena Delta adalah faktor yang sangat penting, para pedagang opsi juga tertarik pada bagaimana Delta dapat berubah seiring berjalannya harga saham. Gamma mengukur tingkat perubahan di delta untuk setiap peningkatan satu poin dalam aset yang mendasarinya. Ini adalah alat yang berharga dalam membantu Anda memperkirakan perubahan dalam delta opsi atau posisi keseluruhan. Gamma akan lebih besar untuk opsi pada uang dan semakin rendah untuk opsi dalam dan di luar uang. Tidak seperti Delta, Gamma selalu positif untuk kedua panggilan dan menempatkan.

Perubahan volatilitas dan berlalunya waktu – Theta dan Vega

Theta adalah ukuran pembusukan waktu dari suatu opsi, jumlah dolar pilihan akan hilang setiap hari karena berlalunya waktu. Untuk opsi pada uang, theta meningkat ketika opsi mendekati tanggal kedaluwarsa. Untuk opsi dalam dan out-of-the-money, theta berkurang ketika opsi mendekati kedaluwarsa.

Theta adalah salah satu konsep terpenting untuk dipahami oleh pedagang opsi awal karena menjelaskan efek waktu pada premi opsi yang dibeli atau dijual. Semakin jauh dalam waktu Anda pergi, semakin kecil waktu pembusukan akan menjadi opsi. Jika Anda ingin memiliki opsi, menguntungkan untuk membeli kontrak jangka panjang. Jika Anda menginginkan strategi yang mendapat untung dari pembusukan waktu, Anda akan ingin memutuskan opsi jangka pendek, sehingga kerugian nilainya karena waktu terjadi dengan cepat.

Yunani terakhir yang akan kita lihat adalah Vega. Banyak orang membingungkan Vega dan Volatilitas. Mengukur volatilitas fluktuasi aset yang mendasarinya. Vega mengukur sensitivitas harga opsi terhadap perubahan volatilitas. Perubahan volatilitas akan mempengaruhi kedua panggilan dan dengan cara yang sama. Peningkatan volatilitas akan meningkatkan harga semua opsi pada aset, dan penurunan volatilitas menyebabkan semua opsi berkurangnya nilai.

Namun, setiap opsi individu memiliki vega sendiri dan akan bereaksi terhadap perubahan volatilitas sedikit berbeda. Dampak perubahan volatilitas lebih besar untuk opsi pada uang daripada untuk opsi in atau out-of-the-money. Sementara Vega mempengaruhi panggilan dan menempatkan hal yang sama, itu tampaknya memengaruhi panggilan lebih dari putaran. Mungkin karena antisipasi pertumbuhan pasar dari waktu ke waktu, efek ini lebih jelas untuk opsi jangka panjang seperti lompatan.

Menggunakan orang -orang Yunani untuk memahami perdagangan kombinasi

Selain menggunakan orang -orang Yunani pada opsi individual, Anda juga dapat menggunakannya untuk posisi yang menggabungkan beberapa opsi. Ini dapat membantu Anda mengukur berbagai risiko dari setiap perdagangan yang Anda pertimbangkan, tidak peduli seberapa rumitnya. Karena posisi opsi memiliki berbagai paparan risiko, dan risiko ini bervariasi secara dramatis dari waktu ke waktu dan dengan pergerakan pasar, penting untuk memiliki cara mudah untuk memahaminya.

Di bawah ini adalah grafik risiko yang menunjukkan kemungkinan laba/rugi dari spread debit panggilan vertikal yang menggabungkan 10 long Mei panggilan dengan 10 Mei pendek 65 panggilan. Sumbu horizontal menunjukkan harga naik saham XYZ Corp dari kiri ke kanan, sedangkan sumbu vertikal menunjukkan laba/rugi posisi. Saham saat ini diperdagangkan pada $ 60.22.

Garis putus -putus menunjukkan posisi spread PNL melalui Mei di samping garis solid yang menunjukkan PNL untuk hari ini. Jelas, ini adalah posisi bullish (pada kenyataannya, ini sering disebut sebagai penyebaran panggilan banteng) dan akan ditempatkan hanya jika Anda mengharapkan stok naik dalam harga.

Orang Yunani memungkinkan Anda melihat seberapa sensitif posisinya terhadap perubahan harga saham, volatilitas, dan waktu. Bagian skenario memiliki langkah 10% dalam stok yang mendasarinya. Tabel di atas menunjukkan apa yang diprediksi laba/rugi, delta, gamma, theta, dan vega untuk posisi akan pada 16 Mei 2018. Ini bisa tampak rumit, tetapi jika Anda’D suka mempelajari cara -cara sederhana untuk memikirkan orang -orang Yunani, Anda dapat mengambil opsi Investopedia untuk kursus pemula, yang berupaya memecah konsep -konsep ini menjadi konsep yang mudah dicerna.

Orang Yunani kecil

Selain faktor risiko yang tercantum di atas, para pedagang opsi juga dapat melihat turunan orde kedua dan ketiga yang menunjukkan perubahan dalam faktor risiko yang diberikan perubahan dalam variabel lain. Meskipun lebih jarang digunakan, mereka tetap berguna untuk mendapatkan pemahaman penuh tentang profil risiko lengkap posisi opsi.

Beberapa orang Yunani kecil ini termasuk Lambda, Epsilon, Vomma, Vera, Speed, Zomma, Color, dan Ultima.

Orang -orang Yunani ini memengaruhi hal -hal seperti perubahan delta dengan perubahan volatilitas dan sebagainya. Meskipun kurang diketahui, mereka semakin banyak digunakan dalam strategi perdagangan opsi karena perangkat lunak komputer dapat dengan cepat menghitung dan memperhitungkan faktor risiko yang kompleks dan terkadang esoteris ini.

Garis bawah

Orang -orang Yunani membantu memberikan pengukuran penting dari risiko posisi opsi dan potensi imbalan. Setelah Anda memiliki pemahaman yang jelas tentang dasar -dasarnya, Anda dapat mulai menerapkan ini pada strategi Anda saat ini. Tidak cukup hanya mengetahui total modal yang berisiko dalam posisi opsi. Untuk memahami probabilitas uang perdagangan, penting untuk dapat menentukan berbagai pengukuran paparan risiko.

Karena kondisinya terus berubah, orang -orang Yunani memberi para pedagang sarana untuk menentukan seberapa sensitif suatu perdagangan tertentu terhadap fluktuasi harga, fluktuasi volatilitas, dan berlalunya waktu. Menggabungkan pemahaman tentang orang -orang Yunani dengan wawasan yang kuat yang diberikan grafik risiko dapat membawa perdagangan pilihan Anda ke level lain.

Apa itu opsi Vega?

Vega, Satu-satunya orang Yunani yang tidak diwakili oleh surat Yunani, adalah perkiraan perubahan nilai teoretis opsi untuk titik 1 persentase (1%) peningkatan volatilitas tersirat. Vega dengan demikian mengukur sensitivitas harga opsi perubahan volatilitas. Volatilitas yang lebih tinggi atau IV berarti harga opsi yang lebih tinggi, volatilitas yang lebih rendah atau IV berarti harga opsi yang lebih rendah, dan Vega adalah ukuran dampak volatilitas pada harga opsi. Alasannya seperti disebutkan di atas: volatilitas yang lebih tinggi berarti perubahan harga yang lebih besar dalam harga saham, yang diterjemahkan menjadi kemungkinan lebih besar untuk opsi untuk menghasilkan uang dengan kedaluwarsa.

Peningkatan volatilitas akan meningkatkan harga semua opsi pada stok, dan penurunan volatilitas menyebabkan semua opsi berkurangnya nilai. Vega sederhana adalah ukuran perubahan ini karena efek IV. Perubahan volatilitas tersirat akan mempengaruhi kedua panggilan dan dengan cara yang sama. Vega dari a panjang Posisi opsi (baik panggilan dan put) selalu positif; itu pendek Panggilan dan puts negatif.

Gambar 5.20 menetapkan beberapa ciri kritis Vega:

Gambar 5.20

Vega: Efek dari Bulan Pemogokan dan Kedaluwarsa

Vega dan

Harga pemogokan

Vega dan waktu

untuk kedaluwarsa

Seiring waktu berlalu, opsi Vega berkurang – yaitu, meluruh seiring waktu. Waktu memperkuat pengaruh perubahan volatilitas. Sebagai akibat, Vega lebih besar untuk pilihan lama daripada opsi tanggal pendek.

Apa yang dikatakan tabel di atas adalah bahwa perubahan Vega memiliki efek terbesar pada Opsi ATM lebih lama, Jauh lebih sedikit pada opsi ITM dan OTM jangka panjang dan relatif sedikit pada opsi jangka pendek.

Contoh Vega: Saham Asumsikan Nucor (NUE) adalah $ 30 per saham dan volatilitas saat ini adalah 70%; Premium untuk panggilan ATM 30 lima bulan adalah $ 7.30 dan panggilan panjang’S Vega IS +.25. Inilah efek bahwa perubahan volatilitas tersirat pada opsi nucor dapat diharapkan pada panggilan lama’S premium, mengingat +.25 Vega:

• Volatilitas naik menjadi 41% (gain 1%) = $ 7.55 $ 0.25 Gain
• Volatilitas turun menjadi 39% (1% jatuh) = $ 7.05 $ 0.25 kerugian

Dalam contoh ini, panggilan General Motors OTM yang sudah lama berkencan akan kehilangan $ 0.25 harga untuk setiap 1 poin jatuh dalam volatilitas tersirat. Itu juga akan mendapatkan $ 0.25 dalam harga untuk setiap poin yang tersirat volatilitas naik. Vega menyebabkan premium bergerak sebagai respons terhadap perubahan volatilitas tersirat, bukan harga saham. Jatuh 20 poin di IV akan secara serius menurunkan panggilan’S premium, sebesar $ 5.00, kecuali Vega itu sendiri berubah.

Untuk alasan ini, membeli opsi ATM jangka panjang yang dimuat dengan volatilitas tersirat tinggi adalah strategi yang buruk, meskipun menjualnya dapat menjadi strategi yang baik. Satu membeli pelindung jangka panjang saat volatilitas tersirat dan vega juga tinggi adalah strategi yang buruk.

Efeknya pada opsi ITM dan OTM yang sudah lama berkencan jauh lebih sedikit, tetapi masih belum masuk akal ketika IV cukup tinggi.

Vega dapat menyebabkan perubahan dalam suatu opsi’harga berdasarkan perubahan volatilitas tersirat opsi, meskipun harga saham tidak berubah. Seperti halnya orang Yunani lainnya, Vega hanya mempengaruhi nilai waktu premium, bukan nilai intrinsik.

Bahkan orang -orang seperti saya yang tidak menggunakan Vega secara langsung dalam penulisan tertutup atau perdagangan opsi masih dapat memperoleh manfaat dari pemahaman tentang bagaimana operasinya dapat memengaruhi harga opsi. Perhatikan bahwa surat Yunani tau (τ) terkadang digunakan sebagai ganti vega dan berarti hal yang sama.

Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang opsi dalam perdagangan opsi ini untuk artikel Dummies.

Saham #1 untuk 7 hari ke depan

Saat Financhill menerbitkan saham #1, dengarkan. Bagaimanapun, stok #1 adalah krim tanaman, bahkan saat pasar jatuh.

Financhill baru saja mengungkapkan saham teratasnya untuk investor sekarang. Jadi tidak ada waktu yang lebih baik untuk mengklaim potongan kue Anda.

Penulis tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. Financhill memiliki kebijakan pengungkapan. Posting ini mungkin berisi tautan atau tautan afiliasi dari sponsor kami.

• Opsi orang Yunani
• Opsi Vega