Vodafone terlihat menjual menara seluler miliaran dolar

Ringkasan:

Vantage Towers, perusahaan Mobile Masts diputar dari Vodafone Group (VOD.L), berencana untuk memiliki IPO Eropa terbesar tahun 2021 sejauh ini. Mereka mengoperasikan 82.000 menara di 10 negara, dengan Jerman menjadi pasar terbesar mereka. Vodafone akan menjual saham “minoritas yang bermakna” untuk menciptakan pasar likuid di saham Vantage Towers. Hasil dari penjualan akan digunakan untuk mengurangi hutang Vodafone. Tidak ada saham baru yang akan dijual, jadi Vantage tidak akan menghasilkan uang dari kesepakatan. IPO ini bisa menghargai vantage menara hingga 18 miliar euro.

Poin -Poin Kunci:

1. Pertumbuhan lalu lintas data dan peluncuran 5G mendorong permintaan untuk penyewa baru dan situs menara baru.
2. Nilai infrastruktur seluler telah melonjak karena investor mencari pendapatan jangka panjang yang aman.
3. Saingan seperti CellNex, American Tower, Crown Castle, dan SBA Communications Perdagangan dengan banyak pendapatan inti mereka.
4. Sekitar 170.000 menara di Eropa masih dimiliki oleh perusahaan telekomunikasi dan bukan oleh perusahaan menara khusus.
5. Vantage Towers berharap untuk melaporkan pendapatan inti yang disesuaikan secara pro forma hingga 540 juta euro pada tahun keuangan hingga akhir Maret.
6. Vantage Towers berencana untuk membayar 60% dari arus kas berulang dalam dividen.
7. IPO sedang diselenggarakan oleh Bank of America, Morgan Stanley, UBS, Barclays, Berenberg, BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs, dan Jefferies.
8. Vodafone Selandia Baru sedang mengeksplorasi potensi penjualan menara selulernya, yang dapat dinilai hingga $ 1.5 miliar.
9. Penjualan hanya akan mencakup “aset infrastruktur seluler pasif” Vodafone, bukan aset aktif seperti spektrum, jaringan seluler inti, jaringan radio, atau haul back.
10. Kepemilikan terpisah atas aset menara seluler pasif telah menjadi semakin umum karena perusahaan telekomunikasi terlihat untuk membuka kunci nilai.

Pertanyaan:

1. Apa saja pendorong utama di balik permintaan untuk penyewa baru dan situs menara baru?

Pertumbuhan lalu lintas data dan peluncuran 5G mendorong permintaan untuk penyewa baru dan situs menara baru.

2. Mengapa nilai infrastruktur seluler melonjak?

Nilai infrastruktur seluler telah melonjak karena investor mencari pendapatan jangka panjang yang aman.

3. Bagaimana saingan seperti CellNex, American Tower, Crown Castle, dan SBA Communications Trade?

Saingan seperti CellNex, American Tower, Crown Castle, dan SBA Communications Perdagangan dengan banyak pendapatan inti mereka.

4. Berapa banyak menara di Eropa masih dimiliki oleh perusahaan telekomunikasi dan bukan oleh perusahaan menara khusus?

Sekitar 170.000 menara di Eropa masih dimiliki oleh perusahaan telekomunikasi dan bukan oleh perusahaan menara khusus.

5. Apa yang diharapkan dari Vantage Towers ‘Pro forma pendapatan inti yang disesuaikan untuk tahun keuangan saat ini?

Vantage Towers berharap untuk melaporkan pendapatan inti yang disesuaikan secara pro forma hingga 540 juta euro pada tahun keuangan hingga akhir Maret.

6. Berapa persentase arus kas berulang yang menara yang menguntungkan berencana untuk membayar dalam dividen?

Vantage Towers berencana untuk membayar 60% dari arus kas berulang dalam dividen.

7. Bank mana yang mengatur IPO dari Vantage Towers?

IPO dari Vantage Towers sedang diselenggarakan oleh Bank of America, Morgan Stanley, UBS, Barclays, Berenberg, BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs, dan Jefferies.

8. Apa yang dipertimbangkan Vodafone Selandia Baru?

Vodafone Selandia Baru sedang mengeksplorasi potensi penjualan menara selulernya.

9. Berapa nilai potensial portofolio menara Vodafone Selandia Baru?

Portofolio berpotensi dinilai hingga $ 1.5 miliar.

10. Aset apa yang akan dimasukkan dalam penjualan menara seluler Vodafone Selandia Baru?

Penjualan hanya akan mencakup “aset infrastruktur seluler pasif” Vodafone, seperti menara fisik, tiang dan kutub, yayasan, pagar dan fasilitas akses, dan hak kontrak yang terkait untuk menduduki area lokasi tersebut.

11. Mengapa memiliki kepemilikan yang terpisah atas aset menara seluler pasif menjadi semakin umum?

Kepemilikan terpisah atas aset menara seluler pasif telah menjadi semakin umum karena perusahaan telekomunikasi terlihat untuk membuka kunci nilai.

Vodafone terlihat menjual menara seluler miliaran dolar

Hak Cipta © 2022, Radio Selandia Baru

Vodafone’s Towers Arm merencanakan IPO Eropa terbesar tahun 2021 sejauh ini

London, 24 Feb (Reuters) – Vantage Towers, perusahaan Mobile Masts diputar keluar dari Vodafone Group (VOD.L), rencana untuk mengapung di Frankfurt pada akhir Maret dalam kesepakatan yang dapat menghargainya hingga 18 miliar euro ($ 22 miliar), menjadikannya daftar terbesar di Eropa sejauh ini tahun ini.

Duesseldorf, Vantage yang berkantor pusat di Jerman mengoperasikan 82.000 menara di 10 negara, di mana biasanya pemasok terbesar atau terbesar kedua. Jerman adalah pasar terbesarnya.

Vodafone mengatakan pada hari Rabu bahwa pihaknya akan menjual saham “minoritas yang bermakna” untuk menciptakan pasar likuid di saham Vantage Towers. Ini akan menggunakan hasil untuk memotong utang, yang total sekitar 69 miliar euro, menurut data refinitiv.

Tidak ada saham baru yang akan dijual, artinya Vantage tidak akan menghasilkan uang dari kesepakatan.

Orang-orang yang akrab dengan masalah ini mengatakan bahwa saham bernilai sekitar 3 miliar euro akan dijual, mungkin memberi perusahaan penilaian 15-18 miliar euro. Baca selengkapnya

Itu akan menjadikan Vantage sebagai daftar Eropa terbesar tahun ini di musim yang sibuk yang telah melihat perusahaan Polandia $ 12 miliar Inpost (INPST.AS), platform perdagangan mobil bekas $ 10 miliar Jerman AUTO1 (AG1G.DE) dan $ 5 miliar British Boot Brand DR. Martens (Docs.L) Bergabunglah dengan pasar saham.

Kesepakatan itu juga akan menjadi IPO telekomunikasi Eropa terbesar sejak Belgacom pada tahun 2014, dan daftar terbesar Jerman sejak Knorr Bremse pada tahun 2018, yang keduanya mengumpulkan $ 4.4 miliar, menurut data refinitiv.

CEO Vantage Vivek Badrinath mengatakan pertumbuhan lalu lintas data, peluncuran persyaratan cakupan 5G dan lebih keras, misalnya di Jerman dan Inggris, mendukung prospeknya.

“Tiga faktor ini akan mendorong permintaan untuk penyewa baru dan situs menara baru,” katanya, seraya menambahkan ia bertujuan untuk meningkatkan jumlah rata -rata operator seluler menggunakan setiap tiang dari 1.39 hingga lebih dari 1.5.

Nilai infrastruktur seluler – tiang, pasokan energi, dan koneksi backhaul – telah melonjak karena investor mencari pendapatan jangka panjang yang aman.

Vodafone Rival Orange (Oran.PA) meluncurkan unit menara sendiri bulan ini, sedangkan CellNex Spanyol (CLNX.MC), perusahaan menara terbesar di Eropa, mengumpulkan 7 miliar euro untuk ekspansi. Baca selengkapnya

Meskipun ada kesepakatan baru -baru ini, ruang untuk lebih banyak konsolidasi tetap ada, karena sekitar 170.000 menara di Eropa masih dimiliki oleh perusahaan telekomunikasi dan bukan oleh perusahaan menara khusus, kata Badrinath.

Vantage juga akan memiliki 1 miliar euro leverage untuk penawaran, ia menambahkan, dan kemampuan untuk mengeluarkan lebih banyak ekuitas.

Fokusnya pada daftar berarti tidak dalam pembicaraan saat ini, katanya, “tetapi pasar bergerak, jadi kami berharap akan ada tindakan di bagian akhir tahun ini” pasti “.

Vantage mengatakan akhir tahun lalu itu diharapkan untuk melaporkan pendapatan inti yang disesuaikan secara pro forma hingga 540 juta euro pada tahun keuangan hingga akhir Maret.

Saingan seperti CellNex, American Tower (AMT.N), Kastil Mahkota (CCI.N) dan komunikasi SBA (SBAC.O) Perdagangan 25-30 kali pendapatan inti mereka.

Vantage mengatakan akan membayar 60% dari arus kas berulang dalam dividen, dan dimaksudkan untuk membayar 280 juta euro tahun keuangan ini.

Ini berada di jalur untuk rasio leverage empat kali pendapatan inti pada akhir Maret, memungkinkannya menyeimbangkan investasi, akuisisi dan pengembalian, tambahnya.

Bank of America (BAC.N), Morgan Stanley (MS.N) dan UBS (UBSG.S) sedang mengatur IPO dengan bantuan Barclays (BARC.L), Berenberg, BNP Paribas (BNPP.PA), Deutsche Bank (DBKGN.DE), Goldman Sachs (GS.N) dan Jefferies (Jef.N).

Vodafone terlihat menjual menara seluler miliaran dolar

Raksasa telekomunikasi Vodafone Selandia Baru sedang mengeksplorasi potensi penjualan menara selulernya.

Foto: RNZ / Nate McKinnon

Dikatakan proses keterlibatan pasar sudah berlangsung, dengan perusahaan jasa keuangan Barrenjoey dan UBS ditugaskan untuk menasihati Vodafone.

Vodafone memiliki portofolio menara terbesar di Selandia Baru, dengan 1487 menara mobil yang sepenuhnya dimiliki di seluruh negeri, mencakup 98 persen populasi.

Bloomberg melaporkan portofolio berpotensi dinilai hingga $ 1.5 miliar.

Vodafone mengatakan kepada pasar saham melalui perusahaan investasi infrastruktur Infratil, bahwa penjualan akan berarti pelanggannya “akan mendapat manfaat dari investasi yang lebih fokus pada aset jaringan seluler yang aktif”.

Infratil memiliki setengah dari Vodafone NZ, dengan Brookfield Asset Management Kanada memiliki setengah lainnya.

Pengumuman itu mengikuti pembaruan investor infratil baru -baru ini, yang mengatakan Vodafone sedang mengeksplorasi “kemungkinan opsi rilis modal jaringan” .

Vodafone mengatakan penjualan hanya akan mencakup “aset infrastruktur seluler pasif”, yang termasuk menara fisik, tiang dan kutub, yayasan, fasilitas pagar dan akses, dan setiap hak kontrak yang terkait untuk menduduki area lokasi tersebut.

Dikatakan tidak termasuk aset aktif, seperti spektrum, jaringan seluler inti, jaringan radio atau haul.

“Vodafone Selandia Baru berkomitmen untuk membangun situs tambahan untuk mempertahankan cakupan relatif dan posisi kapasitasnya di masa depan. EBITDA Prakiraan FY23 adalah $ 51 juta, “kata perusahaan itu.

Dikatakan manfaat lain dari penjualan termasuk “kepemilikan infrastruktur pasif yang lebih khusus dan insentif yang lebih kuat untuk bersama-sama dengan aset menara umum, pada gilirannya mendorong efisiensi modal yang lebih baik dan berkurangnya dampak lingkungan”.

“Karena infrastruktur yang diperlukan untuk mendukung ekonomi digital semakin penting, dan ketika perusahaan telekomunikasi tampaknya membuka nilai yang dapat diinvestasikan kembali, kepemilikan yang terpisah atas aset menara seluler pasif telah menjadi semakin umum.”

Hak Cipta © 2022, Radio Selandia Baru

Race ambil untuk mendapatkan menara Vodafone dan Idea

Tawaran datang sebagai vodafone India dan ide, masing -masing negara’Operator seluler terbesar kedua dan ketiga, dianggap telah mulai mengintegrasikan jaringan.

Kolkata/Mumbai: Perlombaan untuk memperoleh 20.000 menara yang dimiliki oleh Vodafone India dan Idea Cellular semakin intensif. American Tower Corp yang berbasis di Boston. (ATC), Dana Manajemen Aset Alternatif Kanada Brookfield dan Dana Infrastruktur Lokal IDFC Proyek Ekuitas Infra masing -masing telah mengajukan tawaran dalam $ 1.1-1.Kisaran 2 miliar untuk menara, dengan keputusan kemungkinan dalam beberapa minggu, tiga orang mengetahui masalah ini mengatakan kepada ET.

Tawaran datang sebagai vodafone India dan ide, masing -masing negara’Operator seluler terbesar kedua dan ketiga, dianggap telah mulai mengintegrasikan jaringan setelah rencana merger mereka mendapatkan regulator antimonopoli’Persetujuan S. “Tawaran untuk Vodafone India’S 10.926 menara mandiri telah diserahkan kepada Morgan Stanley, sedangkan yang ideal’s 8.886-aneh yang telah diserahkan ke Bank of America-Merrill Lynch, “kata salah satu orang yang dikutip di atas.

Vodafone’menara sendiri dianggap bernilai $ 650-700 juta, sementara ide’S dipatok pada $ 500-550 juta, kata orang kedua yang dikutip.

Ada 15.418 penyewa di ide’S 8.886 menara mandiri dengan rasio sewa 1.7 Sementara ada 15.846 penyewa di Vodafone India’S 10.926 menara pada rasio sewa 1.5, menurut presentasi investor oleh IDEA pada 20 Maret, setelah pengumuman merger yang diusulkan dengan Vodafone India. ET telah melihat presentasi ini.

Morgan Stanley dan Bank of America-Merrill Lynch mengelola penjualan menara tawanan untuk Vodafone India dan IDEA, masing-masing. Orang-orang yang dikutip di atas mengatakan keputusan akhir tentang penjualan portofolio menara gabungan kemungkinan dalam beberapa minggu dan diharapkan menjadi keputusan bersama Vodafone-Idea.

“Keputusan apa pun untuk menjual menara secara terpisah atau kolektif akan bergantung pada format mana pun yang memerintahkan penilaian perusahaan yang lebih tinggi karena baik Vodafone India dan IDEA akan mencoba untuk mengamankan kesepakatan monetisasi terbaik untuk menara mandiri mereka menjelang integrasi jaringan mereka,” kata orang ketiga orang ketiga mereka.

Vodafone dan ide “dapat menuntut premium” jika mereka memutuskan untuk menjual portofolio menara gabungan mereka dengan alasan bahwa pembeli akan “menikmati keuntungan skala dengan jaringan menara yang lebih luas,” kata orang itu.

Mengenakan’t lewat cerita ET prime! Dapatkan Dosis Harian Pembaruan Bisnis di WhatsApp. klik disini!

ITP TechBlog

Vodafone mengatakan kemarin telah menempelkan $ 1.7 miliar kesepakatan untuk menjual menara ke mitra modal inframerah dan mitra modal northleaf, yang masing -masing akan mengambil 40% saham. 20% sisanya akan dimiliki oleh infratil, vodafone’pemilik saat ini.

Ini mengikuti Spark’Penjualan awal bulan ini dari 70% saham di menara ponselnya ke Dewan Rencana Pensiun Guru Ontario. Spark akan mempertahankan 30% saham di anak perusahaan Towerco, yang memiliki hampir 1.300 menara di seluruh negeri. Baik Spark dan Vodafone akan mempertahankan kepemilikan dari peralatan transmisi stasiun pangkalan dan aset backhaul, memberi mereka kontrol atas evolusi teknis jaringan yang mereka andalkan untuk menawarkan layanan suara dan data.

Spark dan Vodafone telah bergabung dengan menara sel jual.

Dulu menara seluler adalah faktor kompetitif utama bagi perusahaan telekomunikasi, dengan kualitas cakupan seluler titik penjualan yang penting. Tetapi jaringan inti telah dibangun, sekarang hanya masalah memperluasnya untuk mengisi liputan blackspot dan mengakomodasi peluncuran layanan 5G.

CEO Vodafone dan Spark mengatakan mengukir infrastruktur akan membantu mereka menghemat uang dan fokus pada penyediaan layanan berkualitas tinggi yang berjalan di atas jaringan. Ini juga mengembalikan rejeki nomplok yang dapat dikembalikan ke pemegang saham dan digunakan untuk berinvestasi dalam pengembangan produk.

Keduanya telah menandatangani tahun yang sudah berjalan lama (20 tahun untuk Vodafone, 15 tahun untuk Spark) dengan perusahaan infrastruktur untuk hak menggunakan jaringan menara, yang akan dibangun lebih jauh oleh pemilik baru mereka.

Dari pemilik hingga penyewa

Tapi mereka menang’T memiliki akses eksklusif, yang berarti pemilik baru dapat menggunakan infrastruktur mereka untuk melayani operator lain dan co-location peralatan untuk meningkatkan ekonomi menjalankan jaringan mereka. Untuk bagiannya, 2Degrees, yang baru -baru ini bergabung dengan penyedia broadband Vocus Group, telah mengindikasikan bahwa ia tidak memiliki rencana untuk menjual jaringannya sendiri.

Penjual menara di sini mengikuti gerakan oleh Telstra dan Optus untuk mencapai kesepakatan serupa dengan perusahaan infrastruktur di seluruh Tasman. Telstra tahun lalu menjual 49% saham di anak perusahaan Infraco Towers seharga $ 2.8 miliar.

Optus segera mengikuti dengan A $ 1.9 miliar penjualan 70% saham di jaringannya sendiri ke dana pensiun Australiaper. Bagi investor yang terhambat miliaran untuk aset -aset ini, ini merupakan permainan jangka panjang untuk memiliki infrastruktur kritis yang tidak mungkin dianggap berlebihan dalam waktu dekat.

Mereka dapat membebankan biaya yang menarik untuk telekomunikasi dan bundel dalam melayani dan pengelolaan situs dengan aset infrastruktur lain yang mereka miliki. Penjualan menara mobile ke spesialis infrastruktur telah berakselerasi di seluruh dunia selama dekade terakhir.

“Saat pasar seluler matang, jumlah operator yang dimiliki perusahaan menara tidak lagi merupakan ukuran keberhasilan dan bahkan mungkin berisiko,” Perusahaan konsultan manajemen Atkearney menunjukkan.

“Memperlambat pertumbuhan pelanggan, peralatan yang mengintegrasikan teknologi, konsolidasi operator, dan berbagi jaringan aktif membuatnya lebih sulit untuk menambah penyewa yang mengandung pendapatan dan memaksa perusahaan untuk melihat lagi model bisnis menara konvensional konvensional konvensional konvensional konvensional konvensional konvensional konvensional konvensional konvensional.”

Ukuran keberhasilan yang baru “profitabilitas tingkat situs”, Menurut Atkearney.

“Ini berarti keunggulan operasional, agak diabaikan di masa lalu, sekarang menjadi keterampilan yang penting. Seperti halnya layanan terkelola, nilai outsourcing tidak hanya dalam berbagi biaya tetapi juga dalam kemampuan penyedia spesialis untuk mengelola biaya dan kualitas.”

Langkah berisiko rendah

Berdaya menara sel, menyediakan pembangkit cadangan ketika ada pemotongan daya, pendingin udara dan pagar, mengajukan permohonan persetujuan sumber daya dan merancang menara yang lebih kecil untuk menyediakan dalam pengisian saat cakupan jaringan 5G meluas, sekarang menjadi tugas bagi perusahaan menara daripada telekomunikasi sendiri.

Risikonya relatif rendah untuk orang -orang seperti Spark dan Vodafone. Status mereka sebagai pelanggan utama perusahaan menara ISN’T akan berubah. Dengan mempertahankan saham dalam aset, mereka bisa duduk di sekitar meja ketika keputusan penting yang berkaitan dengan aset dibuat.

Jika ada, outsourcing kepemilikan dan manajemen infrastruktur hanya cenderung berakselerasi lebih jauh karena telekomunikasi berusaha untuk fokus pada layanan digital yang menjadikannya operator kompetitif dan infrastruktur mencari skala ekonomi yang datang dengan mengelola aset di tingkat nasional.

Seperti yang dicatat Atkearney, permainan telah berubah di ruang telekomunikasi dengan kebutuhan operator untuk tetap berfokus pada faktor-faktor yang akan memungkinkan mereka untuk menumbuhkan pendapatan dan memenangkan pangsa pasar. Dengan prioritas itu dalam pikiran, tidak memuat jaringan menara mereka bekerja sangat keras untuk membangun, seringkali di hadapan oposisi yang kaku dari ‘Nimby’ lawan, sepertinya no-brainer.