De complete beginnershandleiding voor Stablecoins

De meeste cryptocurrencies waren bedoeld om als ruilmiddel te dienen en niet alleen om waarde op te slaan. Het probleem is dat vanwege hun relatief kleine marktkapitalisatie zelfs populaire cryptocurrencies zoals Bitcoin de neiging hebben om grote prijsfluctuaties te ervaren. In dit bericht zal ik de huidige voorgestelde oplossing voor dit probleem bespreken – Stablecoins.

Vind je het niet leuk om te lezen? Bekijk in plaats daarvan onze videogids

Wat is een Stablecoin-samenvatting

Stablecoins zijn een poging om een ​​cryptocurrency te creëren die niet vluchtig is. De waarde van een stablecoin is gekoppeld aan een echte wereldvaluta, ook wel fiatvaluta genoemd. De Stablecoin die bekend staat als Tether, of USDT, is bijvoorbeeld 1 US dollar waard en zal naar verwachting deze koppeling behouden, wat er ook gebeurt..

Dat zijn Stablecoins in een notendop. Als je een diepere uitleg wilt, blijf dan lezen, dit is wat ik zal behandelen:

1. Volatiliteit in cryptocurrencies

Gewoonlijk geldt dat hoe kleiner de marktkapitalisatie van een actief is, hoe volatieler de prijs zal zijn. Stel je voor dat je een steen in een kleine vijver gooit. Neem nu dezelfde steen en gooi hem in de oceaan. Het is duidelijk dat de rots veel meer effect zal hebben op de vijver dan op de oceaan.

Op dezelfde manier is de totale marktkapitalisatie van cryptocurrency voorlopig een kleine vijver en wordt deze meer beïnvloed door dagelijkse koop- en verkooporders dan bijvoorbeeld de Amerikaanse dollar..

Dit creëert een groot probleem, aangezien u niet kunt genieten van de voordelen van cryptocurrencies, waaronder de decentralisatie van geld en een ‘gratis voor iedereen’-betalingssysteem, zonder de waardevolatiliteit die ermee gepaard gaat.

Stel je voor hoe moeilijk het is om Bitcoin of een andere cryptocurrency te gebruiken voor dagelijkse transacties en handelsdoeleinden, terwijl het de ene dag X waard is en de volgende dag de helft daarvan. Bedenk eens hoe het voelt om de man te zijn die 8 jaar geleden 2 pizza’s kocht voor 10.000 Bitcoins …

Dat is precies waar stablecoins om de hoek komen kijken.

2. Wat zijn Stablecoins?

Stablecoins zorgen voor het gemak van cryptocurrency, wat een snelle afwikkeling en minder regelgevende hindernissen betekent, samen met de stabiliteit van fiat-valuta’s.

Zoals de meeste munten, zou het meest voor de hand liggende gebruik zijn om ze te gebruiken als ruilmiddel voor dagelijkse aankopen. Maar aangezien deze munten momenteel niet erg populair zijn, accepteert niemand ze echt als betaalmethode.

Dus het belangrijkste gebruik van stablecoins is tegenwoordig eigenlijk op cryptocurrency-uitwisselingen. Met stablecoins kunnen handelaren vluchtige cryptocurrencies verhandelen voor stabiele cryptocurrencies wanneer ze hun risico willen verlagen.

Als ik bijvoorbeeld in Bitcoin heb geïnvesteerd en ik niet het risico wil lopen dat de prijs van Bitcoin daalt ten opzichte van de Amerikaanse dollar, kan ik mijn Bitcoins gewoon inwisselen voor USDT (ook bekend als Tether, dat is gekoppeld aan USD-waarde) en behoud mijn dollarwaarde.

Zodra ik “weer in het spel wil komen” en Bitcoins wil behouden, kan ik gewoon mijn USDT terug inwisselen voor BTC. Deze methode is buitengewoon populair bij uitwisselingen met alleen cryptovaluta die hun gebruikers niet de mogelijkheid bieden om Bitcoin in te wisselen voor fiatvaluta’s vanwege regelgeving.

Een ander groot voordeel van stablecoins is dat u relatief snel geld tussen beurzen kunt verplaatsen, aangezien Crypto-transacties sneller en goedkoper zijn dan fiat-transacties..

De optie voor een dergelijke snelle afwikkeling tussen beurzen maakt arbitrage handiger en dicht de prijsverschillen die u gewoonlijk tussen Bitcoin-beurzen ziet..

Dus voorlopig zijn stablecoins meer een nutsmunt voor handelaren dan een echt ruilmiddel. Maar hoe worden ze mogelijk gemaakt? Wat hun prijs weerhoudt van de volatiliteit die andere cryptocurrencies ervaren?

3. Creëren van een Stablecoin Peg

Collateralized Stablecoins

Er zijn verschillende manieren waarop een bedrijf kan proberen de koppeling van zijn stablecoin aan een fiat-valuta te behouden.

De eerste manier om een ​​pin te behouden, is door het vertrouwen te wekken dat de munt echt waard is waaraan hij is gekoppeld. Als de markt bijvoorbeeld niet gelooft dat één USDT echt één dollar waard is, zullen mensen onmiddellijk al hun USDT dumpen en zal de prijs crashen.

Om dit vertrouwen te behouden, steunt het bedrijf zijn munten met een soort van activa. Dit onderpand is in feite het bewijs dat het bedrijf goed is voor zijn woord en dat zijn munten het gekoppelde bedrag eigenlijk waard zouden moeten zijn.

In het geval van Tether wordt bijvoorbeeld gezegd dat elke USDT wordt gedekt door een werkelijke Amerikaanse dollar in contanten of andere activa die Tether als onderpand houdt. Een ander voorbeeld van onderpand is het DGX-token waarvan wordt gezegd dat het door goud wordt gedekt.

Een andere versie van een stabiele munt met onderpand is er een die wordt ondersteund door een of meer cryptocurrencies. Deze vorm van onderpand is veel gemakkelijker te controleren, omdat het saldo van een bedrijf op de blockchain kan worden bekeken.

Algoritmische stabiele munten

De tweede manier om een ​​peg te behouden, is door de muntvoorraad op de markt te manipuleren, ook wel bekend als een algoritmische peg.

Een algoritmische peg betekent dat het bedrijf een reeks geautomatiseerde regels schrijft, ook wel een smart contract genoemd, die het bedrag van een stablecoin in omloop verhoogt of verlaagt, afhankelijk van de prijs van de munt. Laat het me uitleggen.

Stel je voor dat we een stablecoin hebben die via een algoritmische koppeling aan de Amerikaanse dollar is gekoppeld. Ervan uitgaande dat veel mensen de munt zouden gaan kopen, zou de prijs stijgen en zal de pin worden verbroken.

Om dit te voorkomen worden er nieuwe munten uitgegeven. Deze toename van het aanbod verlicht de prijsdruk die door de vraag wordt gecreëerd en handhaaft de waarde van de munt.

Als, aan de andere kant, veel mensen de munt gaan verkopen, worden de munten uit het totale aanbod verwijderd om de prijskoppeling aan één Amerikaanse dollar vast te houden.

Voor de duidelijkheid: algoritmisch gekoppelde stablecoins hebben geen activa als onderpand. Het slimme contract dat de munt beheert, fungeert als een centrale bank. Het probeert de prijs terug naar de peg te manipuleren door de geldhoeveelheid te veranderen.

4. Welke pegging-methode het beste is?

Er zijn voor- en nadelen voor elke pegging-methode.

Pegs met een Fiat-onderpand geven de hoogste mate van zekerheid aan houders van stabiele munten dat de munt inderdaad het bezit waard is dat het door ondersteunt. Fiat-pinnen met onderpand hebben echter enkele belangrijke nadelen.

Ten eerste is het activum vanuit het standpunt van het bedrijf bevroren en kan het voor niets anders worden gebruikt. Er is ook altijd het risico van verduistering of het sluiten van de bankrekening van het bedrijf, wat het vertrouwen in de stablecoin kan ruïneren..

Een ander probleem met stabiele munten met fiat-onderpand is dat het moeilijk is om daadwerkelijk te bewijzen dat het bedrijf genoeg bezit van het actief om het aantal munten in omloop echt te ondersteunen..

Tether heeft bijvoorbeeld te maken gehad met ernstige kritiek en auditverzoeken van sceptici die beweren dat het bedrijf niet genoeg onderpand heeft om de USDT in omloop te houden.

Aan de andere kant kunnen crypto-collateralized munten het voordeel hebben dat ze het onderpand op de blockchain bekijken, maar het onderpand zelf is extreem vluchtig. Daarom is een premie nodig. In veel gevallen zal dat bedrijf 150% of zelfs meer van het benodigde onderpand in handen hebben om mogelijke dalingen in cryptocurrency-prijzen goed te maken.

Algoritmische pegging profiteert van het feit dat het bedrijf geen activa bij de hand hoeft te hebben. Velen zullen echter beweren dat de algoritmische pegging-theorie in het echte leven niet echt werkt, aangezien het manipuleren van de geldhoeveelheid geen garantie is dat de koppeling zal behouden.

5. Stablecoin-bedrijfsmodellen

Met alle complexiteit bij het onderhouden van de koppeling van een stablecoin, vraagt ​​u zich misschien af ​​wat de reden is om in de eerste plaats een stablecoin te creëren? Wat is het bedrijfsmodel??

Welnu, voor elk bedrijf is er een andere stimulans. Sommige bedrijven kunnen een vergoeding vragen voor het verhandelen van hun munt. Andere bedrijven gebruiken hun stablecoin als marketingkanaal om de bekendheid van het bedrijf en andere diensten die het aanbiedt te vergroten.

Houbi, Gemini, Coinbase en Circle zijn beurzen die hun eigen stablecoins hebben gecreëerd om meer gebruikers naar hun handelsplatforms te trekken en een gemakkelijkere overgang van fondsen binnen en tussen beurzen mogelijk te maken.

6. Populaire Stablecoins vandaag

USDT (USD Tether) – Een stabiele munt met een fiat-onderpand die aan de Amerikaanse dollar is gekoppeld. De munt is gemaakt door het bedrijf Tether en is sinds de introductie in 2015 relatief stabiel gebleven.

TUSD – TrueUSD is een nieuwere stablecoin met fiat-collateral, die probeert de kritiek op Tether aan te pakken. Onderpand Amerikaanse dollars worden aangehouden op de bankrekeningen van meerdere trustmaatschappijen. Deze bankrekeningen worden nu in realtime openbaar gecontroleerd door een extern accountantskantoor.

GUSD (Gemini USD) – Een stabiele munt met een fiat-onderpand uitgegeven door de populaire crypto-exchange Gemini, die is opgericht door de broers Winklevoss. Volgens Gemini is GUSD de eerste gereguleerde stablecoin ter wereld.

USDC (USD Coin) – Een stablecoin met een fiat-onderpand uitgegeven door Circle en Coinbase.

DAI – Een stablecoin gemaakt door MakerDAO die crypto-onderpand is.

7. Kritiek op stabiele munten

Er is veel kritiek op het creëren van stablecoins. De meest voorkomende is gerelateerd aan het onvermogen om de pin op de lange termijn daadwerkelijk te behouden. Dit kan te wijten zijn aan een van de redenen die ik eerder heb genoemd.

Bovendien leert een snelle blik op de geschiedenis ons dat alle gekoppelde valuta’s gedoemd zijn te mislukken vanwege de kosten om ze te onderhouden, vooral wanneer die koppeling wordt aangevallen..

Enkele bekende voorbeelden waarbij pinnen werden gebroken zijn de Zwitserse Frank-koppeling aan de euro in 2015, de Chinese yuan aan de Amerikaanse dollar in 2005, de Thaise Bhat-koppeling aan de Amerikaanse dollar in 1997 en de beroemdste van allemaal, het goud. standaard – koppeling van de Amerikaanse dollar aan goud in 1971.

Maar de grotere vraag hier is de kwestie van bestuur

Stablecoins worden door velen als gecentraliseerd beschouwd vanwege het feit dat er een bedrijf achter hen staat dat de koppeling handhaaft, of dit nu algoritmisch is of onderpand. Daarom zijn stablecoins niet echt cryptocurrencies in de zin dat ze niet gedecentraliseerd zijn.

Een ander probleem is dat stablecoins een oplossing lijken te bieden voor iets dat alleen maar een groeiende pijn is en geen constant probleem. Zodra cryptocurrencies een hogere marktkapitalisatie bereiken, zal hun volatiliteit drastisch afnemen en zal er geen echt gebruik zijn van stablecoins..

Stablecoins proberen het beste van twee werelden te krijgen – de stabiliteit van een gevestigde valuta met een grote markt EN de flexibiliteit van een gedecentraliseerde, gratis voor alle cryptocurrency.

Het probleem is dat ze ook het ergste van twee werelden krijgen: een gecentraliseerde munt met een soort centrale bank die deze controleert en een twijfelachtig vermogen om het vertrouwen van het publiek erin te behouden.

Ten slotte is er de kwestie van regulering: zullen regelgevers bedrijven toestaan ​​een actief te creëren dat wettig betaalmiddel nabootst zonder enig overzicht?

Een voorbeeld voor een dergelijke kwestie is Basis. Een algoritmisch gekoppelde stablecoin die meer dan $ 130 miljoen opbracht voor zijn project, gewoon om te stoppen vanwege regelgevingskwesties niet zo lang geleden.

8. Conclusie

Het lijkt erop dat stablecoins een soort tijdelijk hulpprogramma zijn voor beurzen, waardoor handelaren een toevluchtsoord hebben uit de volatiliteit, zonder dat ze hen gereguleerde fiat-opties hoeven te verstrekken..

Op de lange termijn is het moeilijk om er zeker van te zijn hoe en of deze munten een plaats zullen krijgen in het crypto-ecosysteem, vooral met zoveel vraagtekens eromheen..

Hopelijk begrijp je nu wat Stablecoins zijn en hoe ze werken – Een type cryptocurrency dat is gekoppeld aan de waarde van een minder volatiel actief, meestal de Amerikaanse dollar.

Wellicht heeft u nog enkele vragen. Laat het me dan weten in het commentaargedeelte hieronder.

Mike Owergreen Administrator

Sorry! The Author has not filled his profile.

follow me