Kāpēc Bitcoin iet uz leju / uz augšu? Kas nosaka cenu?

Bitcoin cena, iespējams, ir digitālās valūtas visbiežāk meklētais aspekts. Šajā amatā ir paskaidrots, kā tiek noteikta cena un kas liek tai iet uz augšu vai uz leju.

Kāpēc ir Bitcoin Going Down / Up kopsavilkums

Bitcoin cenu nosaka pēdējais darījums, kas veikts noteiktā biržā. Cena pieaug, palielinoties pirkšanas spiedienam, un pazeminās, ja palielinās pārdošanas spiediens. Ir vairāki galvenie faktori, kas var izraisīt cenas paaugstināšanos vai samazināšanos, piemēram:

• Mediju satraukums / FUD
• Uzticības zaudēšana fiat valūtām
• Institucionālā adopcija
• Piegādes trūkums
• Monētu izgāšana tirgū

Tas īsumā ietekmē Bitcoin cenu. Lai iegūtu detalizētāku skaidrojumu, lasiet tālāk:

1. Kas ir Bitcoin cena?

Runājot par Bitcoin cenu, cilvēki parasti atsaucas vai nu uz USD cenu vadošajā biržā (piemēram, Bitfinex, Binance vai Bitstamp), vai salikto cenu, kas izgatavota no vairāku biržu cenu vidējās vērtības (piem.,. MonētaGecko).

Kad cilvēki runā par cenu noteiktā biržā, tie nozīmē pēdējā darījuma cenu, kas veikta šajā konkrētajā biržā.

Piemēram, ja Bitcoin cena Bitstamp ir 10 000 USD, tas nozīmē, ka pēdējais Bitstamp veiktais darījums tika slēgts 10 000 USD. Tiklīdz tiks veikta jauna tirdzniecība, cena tiks attiecīgi atjaunināta.

Tā kā Bitcoin ir decentralizēts aktīvs, kas tiek tirgots daudzās biržās un starp neskaitāmām personām visā pasaulē, patiesībā nav vienreizējas Bitcoin cenas.

Katrai biržai ir sava cena par Bitcoin, lai gan šīs cenas parasti ir diezgan līdzīgas. Tas paver iespējas šķīrējtiesas iespējām pieredzējušiem tirgotājiem ar pietiekamu kapitālu (paskaidrots tālāk).

Cenu indekss

Tā kā nav oficiālas Bitcoin cenas, dažas vietnes un uzņēmumi padara pieejamu salikto indeksu cenu. Šī cena tiek aprēķināta, izsverot dažādu vadošo valūtu cenas pēc apjoma un apvienojot tās kā vidējo.

Piemēram, Coindesk Bitcoin cenu indekss ir vidējā bitkoina cena vadošajās pasaules biržās, kas atbilst noteiktiem kritērijiem.

Šie indeksi var būt noderīgi cenu noteikšanas mehānismi, jo tie izlīdzina jebkuras neparastas tirdzniecības darbības ietekmi uz vienu biržu.

Piemēram, pieņemsim, ka liels tirgotājs nolemj pārdot Bitfinex 25 000 BTC. Šajā biržā cena tiks ievērojami nomākta, un būs vajadzīgs zināms laiks, lai atgūtu vidējo starptautisko cenu. Indeksa cenā būs mazāk šo lokalizēto traucējumu visā tā darbības laikā.

---

2. Kas nosaka Bitcoin cenu?

Cenu atklājums apraksta procesu, kurā pircēji un pārdevēji tiekas kriptogrāfijas biržā, lai panāktu vienošanos par cenu, par kādu viņi tirgosies.

Pircēji vēlas pēc iespējas mazāk maksāt par savu Bitcoin. Pārdevēji vēlas pārdot Bitcoin pēc iespējas vairāk. Abiem ir jākompromitē noteikta cena, pirms var notikt tirdzniecība.

Kā jau minēju iepriekš, pašreizējā Bitcoin cena jebkurā biržā ir vienkārši visjaunākā cena, par kuru pircējs un pārdevējs ir vienojušies.

Apskatīsim tuvāk, kā kriptogrāfijas biržas pircēji un pārdevēji panāk vienošanos.

Pasūtījumu grāmata

Jebkuras standarta šifrēšanas biržas tirdzniecības saskarnē ir tā dēvētais rīkojumu portfelis. Protams, tā nav īsta grāmata – drīzāk tirgus informācijas displeja lapa, kas attiecas uz pirkšanas un pārdošanas rīkojumu izpildi.

Grāmatas pirkšanas pusē ir uzskaitīti visi pastāvīgie piedāvājumi iegādāties Bitcoin par noteiktu cenu, kas pazīstams arī kā “solījumi”. Pārdošanas pusē ir visi piedāvājumi pārdot Bitcoin par noteiktu cenu, kas pazīstams arī kā “jautā”.

Arī pēdējie darījumi bieži tiek parādīti saraksta un / vai diagrammas formātā.

Šeit ir BitStamp reāllaika pasūtījumu grāmatas piemērs, kas parādīts, izmantojot BitcoinWisdom.com saskarni:

Uzdevumi ir uzskaitīti augšējā labajā stūrī; parādot cenu, ko pārdevēji vēlas par savu monētu, un to monētu skaitu, kuras viņi ir gatavi pārdot.

Bitstamp pasūtījumu grāmatā ir papildu jautājumi, taču šeit ir redzami tikai duci jautājumu, kas ir vistuvāk pēdējai cenai. Tālāk ir norādītas tuvākās cenas, norādot pircēju vēlamo cenu un monētu skaitu.

Apakšā ir tirdzniecības vēsture, kas parāda, cik daudz monētu un par kādu cenu tika tirgotas. Jaunākā tirdzniecība būs tā, kas noteiks pēdējo cenu.

Šī pēdējā cena atspoguļo pašreizējo Bitcoin novērtējumu biržā, citiem vārdiem sakot, pašreizējo Bitcoin cenu. Tas mainīsies tikai tad, kad notiks turpmāka tirdzniecība.

Veidotāji un Takers

Bitcoin cenu svārstības bieži izskaidro kā vairāk pircēju nekā pārdevēju, vai otrādi. Praksē tas nav īsti taisnība, jo tirdzniecībai vienmēr ir vajadzīgas divas puses (ja kāds nopirka Bitcoin, kāds cits to pārdeva).

Tas, kas patiešām virza cenu uz augšu vai uz leju, ir tā puse, kas ir agresīvāka, “šķērsojot starpību”. Starpība ir vienkārši atšķirība starp labāko cenu un labāko pieprasīto cenu.

Mūsu Bitstamp piemērā labākā cena (t.i., pirkšanas cena) ir 9 350 USD, un vislabākā ask (t.i., pārdošanas cena) ir 9 400 USD, tātad starpība ir 50 USD.

Neatkarīgi no tā, kura puse ir vairāk motivēta tirgoties, tā samaksās 50 USD starpības izmaksas, lai nekavējoties veiktu tirdzniecību. Šī puse ir pazīstama kā “ņēmējs”, jo tā izmanto piedāvājumu, kuru pasūtījumu grāmatā uzskaitījis “izgatavotājs” (persona, kas izveidoja tirdzniecību)..

Pieņemsim, ka vairāki pircēji, būdami pārliecināti, ka līdz piektdienai cena sasniegs 10 000 USD, rīkojas kā pircēji.

Pircēji uzskata, ka viņi gūs peļņu, pērkot zem 10 000 USD. Tas viņiem ļauj biežāk samaksāt starpību, lai nopirktu visas piedāvātās monētas par 9400 ASV dolāriem – viņi cer nopelnīt 600 ASV dolārus, atskaitot 50 ASV dolāru starpību..

Kad pircēji ir absorbējuši visas monētas, kuru cena ir 9400 USD, nākamais labākais pieprasījums pēc tam kļūst par monētām, kuru cena ir 9450 USD, un pēc tam uz monētām, kas tiek piedāvātas par 9500 USD, un tā tālāk, uz augšu jautājuma sarakstā.

Ja pirkšana ir agresīva, pārdevēji to drīz saprot un sāk paaugstināt savu prasību cenas. Tas turpinās, līdz pirkšanas spiediens ir izsmelts, un šajā brīdī process mainīsies. Laika gaitā šie impulsi paaugstina vai samazina cenu.

Šis process notiek visās Bitcoin biržās. Kas notur cenas vairāk vai mazāk sinhronizētas biržās, ir Bitcoin arbitrāžas process – tirdzniecības stratēģija, kas izmanto cenu atšķirības starp tirdzniecības vietām.

Piemēram, ja Bitcoin ir lēts Bitstamp, bet dārgs Coinbase, tad tirgotāji pirks vietnē Bitstamp un pārdos vietnē Coinbase. Arbitrāžas sekas ir tas, kas notur cenas saskaņošanu biržās.

Vadošās biržas

Visbeidzot, ir vērts atzīmēt tirgus vadošo biržu ietekmi. Tiem, kuriem ir vislielākais apjoms (t.i., vislielākais tirgoto monētu skaits), tiek uzskatīts, ka tiem ir vairāk “oficiālās” cenas.

Piemēram, ja Bitcoin cenas pieaug par lielu biržu, piemēram, Bitfinex, Binance vai Bitstamp, un jo īpaši vairākās galvenajās biržās vienlaikus, tad tas gandrīz noteikti novedīs pie visām citām globālajām biržām arī par augstākām cenām.

Šīs vadošās (-o) biržas (-u) parādības iemesls ir vienkārši tas, ka lielākā daļa tirgotāju pievērš lielu uzmanību galvenajām biržas cenām.

Tirgotāji cer, ka arbitrāžas efektu un ticības dēļ, ka citi tirgotāji rīkosies atbilstoši, galvenajās biržās cenas tiks filtrētas līdz nelielām biržām..

Šis vadošais apmaiņas efekts rodas pat visās biržās, kurās tiek izmantotas dažādas valūtas.

Piemēram, ja Bitcoin, kas tiek tirgots lielā apjoma valstī, piemēram, Japānā, kur tā cena ir JPY, sāk pazemināties zem vidējās starptautiskās cenas, tas, iespējams, darbosies kā cenu, USD, EUR un citu tirgu vilkšana.

3. Kāpēc Bitcoin iet uz leju?

Tagad, kad jūs saprotat, kāda ir Bitcoin cena un kā tā tiek noteikta, apskatīsim dažus notikumus, kas var likt Bitcoin cenai kristies.

Cena tuvu visu laiku augstākajai vērtībai

Bieži vien, kad Bitcoin cena sasniedz punktu, kas ir netālu no visu laiku augstākā līmeņa, cenu pretestība ir sasniegta un cena nespēj pārspēt iepriekšējo augstāko līmeni.

Tas ir saistīts ar faktu, ka daudzi tirgotāji veic pasūtījumu pārdošanu vēsturisko visu laiku augstāko punktu tuvumā. Tāpēc, kad cena sasniedz šos punktus, ir jūtams pārdošanas spiediens, kas pazemina cenu.

Plašsaziņas līdzekļi FUD

FUD apzīmē bailes, nenoteiktību un šaubas. Media FUD notiek laiku pa laikam, kad Bitcoin saņem ļoti negatīvu presi. Šeit ir daži piemēri tam, kā Bitcoin gadu gaitā ir pasludināts par mirušu vairāk nekā 380 reizes.

Šāda veida plašsaziņas līdzekļu FUD var izraisīt masu paniku un palielināt pārdošanas spiedienu, jo cilvēki zaudē ticību Bitcoin.

Paturiet prātā, ka plašsaziņas līdzekļi biežāk cenšas izveidot virsrakstus un radīt interesi, nevis veikt plašu detalizētu pētījumu. Tāpēc nesteidzieties pārdot brīdi, kad dzirdat, ka Bitcoin atkal ir miris.

Monētu dempings tirgū

Parasti, kad tirgū tiek pārdots liels daudzums Bitcoins, tas samazinās Bitcoin cenu, jo palielinās pārdošanas spiediens.

Piemēram, noteiktos gadījumos FIB vai dažādas iestādes izmantot ievērojamu daudzumu Bitcoin no nelikumīgām darbībām. Kad tas notiek, viņi parasti izsola šos Bitcoins sabiedrībai.

Tā kā iestādes nav vērstas uz peļņas maksimizēšanu un parasti tiek izsolīts liels daudzums Bitcoin, tos parasti pārdod zem tirgus cenas.

Tas savukārt izraisa Bitcoin cenas kritumu, jo izsoles uzvarētājs parasti pārdod dažas no savām jauniegūtajām monētām arī biržās..

---

4. Kāpēc Bitcoin iet uz augšu?

Ir arī daži notikumi, kas palielina pirkšanas spiedienu un liek Bitcoin cenai pieaugt. Apskatīsim dažus piemērus.

Šķērsojot ATH

Ja Bitcoin cena pārsniedz noteiktu visu laiku augsto līmeni, daudzos gadījumos tas rada pozitīvu pirkšanas impulsu, kas cenu vēl vairāk palielina.

Tomēr, kad notiek ārkārtējs pirkšanas impulss, visticamāk, drīz sekos straujš cenu kritums (pazīstams arī kā korekcija). Ja izmantojat pirkšanas momenta priekšrocības, paturiet to prātā un apsveriet iespēju noņemt naudu no galda, pirms tas notiek.

Plašsaziņas līdzekļu pārklājums / hype

Tādā pašā veidā, kā plašsaziņas līdzekļu FUD var izraisīt paniku un pārdošanas spiedienu, plašsaziņas līdzekļu satraukums var izraisīt paaugstinātu pirkšanas spiedienu.

Tas bija redzams 2017. gada lielajā Bitcoin rallijā, kad cena tuvojās 20 000 USD. Katru otro dienu Bitcoin tika atspoguļots ziņās, radot lielāku masu pieņemšanu, interesi un galvenokārt spekulācijas.

Teiciens “pērc baumas, pārdod ziņas” nozīmē, ka ikreiz, kad parādās plašsaziņas līdzekļu atspoguļojums, ir laiks būt piesardzīgiem attiecībā uz cenu, jo drīz var nākt klajā ar korekciju. Tātad, lai gan sākotnēji plašsaziņas līdzekļu pārklājums palielina cenu, tas var izraisīt arī avāriju, ja tas pulcējas pārāk ātri.

Uzticības zaudēšana Fiat

Viens no galvenajiem Bitcoin cenu pieauguma virzītājiem gadu gaitā bija uzticības zaudēšana tradicionālajām fiat valūtām (USD, EUR, GBP utt.).

Kad cilvēki zaudē uzticību savai valūtai (piemēram, inflācijai) vai banku sistēmai, viņi meklē alternatīvu veikala vērtībai, kuru nekontrolē neviena valdība vai banka. Parasti Bitcoin, starp citiem aktīviem, piemēram, zeltu, ir populārs risinājums.

Daži labi piemēri tam ir Kipras drošības nauda 2013. gada krīzes situācijā, Indijas demonetizācija 2016. gadā un Argentīnas peso samazināšanās 2019. gadā.

Pieņemšana

Kad liels mazumtirgotājs vai finanšu iestāde sāk pieņemt Bitcoin, tas parasti norāda tirgum, ka Bitcoin kļūst arvien mainstream. Tas var izraisīt cenu kāpumu, ņemot vērā spekulācijas par turpmāko masveida ieviešanu.

Vēl viens nozīmīgs cenu virzītājs tiek uzskatīts par Bitcoin finanšu instrumentu apstiprināšana piemēram, Bitcoin ETF un Bitcoin nākotnes līgumi. Šie finanšu instrumenti ļauj lielām iestādēm, piemēram, bankām, riska ieguldījumu fondiem utt., Ieguldīt Bitcoin, faktiski nepērkot valūtu.

Daži uzskata, ka, ja lielākie tirgus spēlētāji uzskata Bitcoin par likumīgu ieguldījumu, tas ir tikai laika jautājums, līdz sabiedrība sāks tajā ieguldīt, palielinot pirkšanas spiedienu.

Piegādes trūkums

Vēl viens no galvenajiem virzītājspēkiem, kas izraisa paaugstinātu pirkšanas spiedienu, ir piegāžu trūkums. Bitcoin piedāvājums ir ierobežots līdz 21 miljonam. No šodienas vairāk nekā 88% no šīs summas jau ir iegūti.

Šodien vidēji ik pēc 10 minūtēm rodas vēl 6,25 Bitcoins, tomēr šī summa tiek samazināta uz pusi ik ​​pēc apmēram 4 gadiem.

Daži uzskata, ka Bitcoin samazināšanās uz pusi palielinās Bitcoin cenu, jo radīsies jaunu Bitcoins piegādes deficīts. Nākamais uz pusi samazināšanas pasākums paredzēts aptuveni 2024. gada maijā.

5. Bieži uzdotie jautājumi

Kāpēc Bitcoin cena svārstās?

Bitcoin cena ir ārkārtīgi nestabila. Tas nav nekas neparasts, ka vienas dienas laikā cenu pārmaiņas ir 5% vai pat 10%. Šo svārstību iemesls ir tas, ka Bitcoin tirgus ierobežojums joprojām ir salīdzinoši mazs.

Tirgus ierobežojums = apgrozībā esošo bitkoīnu skaits * cena par vienu Bitcoin.

Parasti, jo mazāks ir aktīva tirgus ierobežojums, jo svārstīgāks tas būs. Iedomājieties, kā jūs iemetat akmeni nelielā dīķī. Tagad paņem to pašu akmeni un iemet okeānā. Klints daudz vairāk ietekmēs dīķi nekā okeānu.

Tādā pašā veidā Bitcoin (pagaidām mazais dīķis) ir nepastāvīgāks (t.i., to ietekmē) ikdienas pirkšanas / pārdošanas pasūtījumi (klints). Pieaugot Bitcoin cenai, tirgus griesti un cenu kustība pakāpeniski samazināsies.

---

6. Secinājums

Bitcoin cena, visticamāk, turpinās svārstīties, līdz ieradīsies vispārējā pieņemšana. Pagaidām lielie Bitcoin vaļu pirkšanas vai pārdošanas pasūtījumi izjauc tirgu, jo tirgus ierobežojums nav pietiekami liels, lai tos izturētu.

Pašreizējā nestabilā pasaules finanšu sistēma var izrādīties pēdējais spiediens, kas Bitcoin jāpievērš lēcienam, tomēr tas ir ikviena minējums, vai tiešām šis scenārijs tiks izpildīts.

Kādas ir jūsu domas par Bitcoin cenu? Vai tas pieaugs strauji, strauji kritīsies vai vienkārši paliks nemainīgs? Paziņojiet man savas domas komentāru sadaļā zemāk.