El éxito de Paycoin puede ser más peligroso que el fracaso

Paycoin: banca central descentralizada

Comencé a escribir este artículo varias veces, mientras caminaba lentamente a través de los peligros potenciales de Paycoin, incluido dónde probablemente se originó la idea y en qué podría convertirse. Desafortunadamente, no puedo decir todo lo que pienso Paycoin, Paybase, GAW, los propietarios de GAW y el objetivo potencial de la moneda, ya que no tengo la prueba necesaria para respaldarlo todo. Sin embargo, lo que puedo hacer es explicar los problemas con lo establecido con la moneda, por qué la comunidad no debería esperar que simplemente “falle”, y proporcionar información adicional que he recopilado que sugiere una fuente potencial del plan Paycoin..

Tarifas de punto de venta de Paycoin, ofertas de controlador principal y controladores Orion

Los tres mayores problemas presentados por Paycoin son, en verdad, solo lados diferentes de un gran problema. Los controladores Orion, así como la versión “promocionada”, conocida como “Controladores principales”, deben ser similares a Darkcoin“Master Nodes” y están destinados a manejar las transacciones de Paycoin y blockchain. Además, tanto Orion como Prime Controllers, según el Informe técnico de Paycoin, “Recibirá una parte proporcional de los pagos y tarifas enviados para funciones avanzadas de blockchain, como Escrow, Wallet Locking y Hashcode Messaging”.

Eso está bien, ya que es perfectamente legítimo que un nodo que está dedicando los recursos necesarios para manejar transacciones más intensivas en recursos también reciba tarifas por dichas transacciones. Desafortunadamente, no se detiene ahí. Los tres grandes problemas radican en el sistema de “licitación”, que puede transformar un controlador Orion en un controlador principal, el aumento de la tasa de POS que reciben los controladores principales y la “votación” del controlador principal..

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Ofertas de controlador principal

La oferta de controlador principal se establece en el libro blanco para requerir al menos la mitad de todas las Paycoins existentes dividida por el número total de controladores principales requeridos por la red (1% de todas las monedas si se necesitan 50 controladores principales), con una tarifa de oferta mínima de 50 XPY. Las ofertas para la primera ronda de controladores principales ciertamente alcanzaron un número muy alto. De acuerdo a Sagrado nerdvana, las ofertas ganadoras para los primeros 50 (¿o 52?) Prime Controllers fueron 125,000 – 146,429 XPY.

Este sistema de licitación luego distribuye todas las tarifas de licitación proporcionalmente a todos los controladores de Orion (incluidos los controladores principales recién promocionados). Se establece que la participación proporcional se basa en la “participación de la red y la participación total en monedas”. Desafortunadamente, lo que esto hará es crear un ciclo de monedas que pasan por los controladores Orion más ricos (o controladores principales), ya que los que pujan por los controladores principales deben, de acuerdo con las reglas de licitación, tener una parte significativa del número total. de monedas. Si un grupo puja y gana por un controlador principal, sus tarifas se dividen entre los otros controladores de Orion, y la mayoría se dirige a otros grupos que también están en posición de pujar por los controladores principales. Cuando otras personas ofertan por los controladores principales, el primer grupo recibirá una parte significativa de las tarifas de transacción de la oferta de eso. Al final, las tarifas de licitación deberían regenerarse casi por completo para aquellos que están en posición de ejecutar Orion Controllers y ofertar por Prime Controllers.

Un sistema más justo dividiría las ofertas proporcionalmente entre todas las direcciones de billetera. Esto ayudaría a frenar el crecimiento de la inevitable brecha entre aquellos con grandes participaciones de XPY y aquellos con participaciones más pequeñas. Sin embargo, independientemente de cómo se dividan las tarifas de licitación, el problema más importante es la tasa de participación de los controladores principales..

Tasa de participación y votación del controlador principal

En el libro blanco, se indicó que la tasa de participación del controlador principal era un rendimiento del 5% a 6 meses de todos los fondos bloqueados, pagados diariamente, que es el doble de la tasa de una billetera básica o de un controlador Orion. Si uno tuviera que mantener un controlador principal durante dos ciclos y reinvertir el interés de los primeros 6 meses en la licitación durante los segundos 6 meses, el rendimiento anual debería ser un poco más del 10%.

Cuando el usuario promedio usa una billetera estándar y apuesta a una tasa que generará alrededor del 5% de interés por año, puede sentir que está ganando. Sin embargo, en realidad, estos usuarios estarán perdiendo en general. Dado que los controladores principales tienen una tasa de participación duplicada, la inflación caerá en algún lugar entre el 5% que ganan los usuarios promedio y el 10% que ganan los controladores principales, y hará que los grupos que tienen controladores principales capturen lentamente un% cada vez más alto del total. monedas.

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Este efecto es similar al que se puede observar en los sistemas bancarios actuales. Paycoin en sí está desempeñando el papel de la Reserva Federal e incluso puede aumentar el número de controladores principales (aumentando así la tasa de inflación), según sea necesario. Los Prime Controllers están cumpliendo el papel que cumplen las grandes instituciones bancarias. Al tener una gran cantidad de fondos, los grupos que oferten por Prime Controller disfrutarán de una tasa de interés que les da una ventaja significativa en el mercado y obligará a otros usuarios a almacenar sus Paycoins en la empresa que controla Prime Controller (probablemente en cambiar por una tasa de interés ligeramente superior al 5%, mientras que la empresa se queda con los ingresos adicionales), o experimentar una pérdida constante.

Beneficios y funciones del controlador principal de Paycoin

Esta diferencia del 10% al 5% es bastante mala, pero empeora. Como algunas personas han notado, un gran grupo de controladores principales están apostando actualmente a un ritmo increíble. Estas tasas incrementadas también se notaron en el código Primecoin. Actualmente, la tasa más alta parece ser ~ 350% APY, o un poco menos del 1% por día. Algunos han calculado que esto dará como resultado un APY mucho más alto que 350%, pero esta tasa de apuesta aumentada supuestamente solo se aplica al saldo previo a la apuesta, no a las monedas adicionales que se recibieron de la apuesta. Independientemente de si este interés se acumula durante el período de 6 meses que se mantiene o no un controlador principal, la tasa de participación increíblemente alta aquí está haciendo que el suministro total de la moneda se infle a velocidades increíbles.

Al hablar con Josh Garza el viernes, explicó que esto es el resultado de combinar varios Prime Controllers juntos. En el documento técnico, se menciona que los controladores principales tienen la capacidad de participar en una “participación agregada”, y parece que los controladores principales que administra la GAW están todos unidos para lograr esta tasa..

El sistema de votación para PaycoinAdemás de eso, en lugar de un sistema de votación verdaderamente descentralizado y basado en el consenso, como Bitcoin y otras criptomonedas, Paycoin está casi completamente controlado por los Prime Controllers. Tienen la capacidad de decidir qué cambios en el código central se deben realizar, o no, sin que nadie más tenga mucho que decir al respecto..

Según el documento técnico, los controladores de Orion también tienen la capacidad de votar, y su voto total es igual al saldo de su billetera, pero no explica qué, exactamente, un controlador de Orion puede votar más allá de los “cambios específicos” o “anular empata en la votación del Controlador Principal ”. Sin embargo, se menciona que los votos en general son aprobados “cuando la mayoría de los Controladores Principales emiten un voto afirmativo dentro del plazo de votación establecido”.

Para citar a mi amigo y escritor de Coin Brief, Evan Faggart,

Los requisitos de elegibilidad de Prime Controller crean una barrera de entrada para las personas que desean convertirse en Prime Controller. Esto, combinado con el sistema de votación de la regla de la mayoría, probablemente centralizará el control sobre la red Paycoin. Dado que el estado de controlador principal se otorga a los mejores postores, las personas privilegiadas por el sistema económico actual controlado por el gobierno serían las más capaces de controlar la red Paycoin..

Paycoin es una moneda para quienes ya tienen poder

Si Paycoin tuviera éxito y se convirtiera en una de las principales criptomonedas, sería muy peligroso. Los bancos dudan en adoptar Bitcoin, o cualquier otra criptomoneda que exista actualmente, porque en gran medida los reemplaza. Por supuesto, siempre habrá alguna necesidad de empresas o instituciones financieras, pero esa necesidad podría reducirse … Lo que probablemente asusta a los bancos es que en un mundo que utiliza principalmente una criptomoneda descentralizada, perderían el control de la moneda. suministro, una gran parte de las tarifas que cobran por el procesamiento de pagos, y sería mucho más difícil participar en la banca de reserva fraccionaria.

Paycoin cambia todo eso. Prime Controllers y Orion Controllers cobrarán todas las tarifas de la transacción y de la “función avanzada de blockchain”. La tasa de interés inflada de los controladores principales devuelve la capacidad de manipular el suministro de moneda hasta un punto, y Paycoin mismo manipulará el suministro de moneda automáticamente al cambiar el número de controladores principales..

Cuando le pedí a Josh Garza que explicara por qué los controladores principales tienen la capacidad de alcanzar tasas de participación tan altas, la respuesta confirmó que, de hecho, se trataba de incentivar a individuos o grupos con grandes cantidades de capital para ofertar por múltiples controladores..

No hay ningún incentivo para que una empresa oferte por más de un controlador principal si es un 5% fijo por 6 meses. Entonces, tenemos la capacidad de que los controladores principales se unan y obtengan el interés compuesto.

Continuó afirmando que los ~ 35 Prime Controllers que controla la VAG se obtuvieron agrupando sus fondos junto con los fondos de los clientes que compraron Hashstakers, y que el objetivo actual es crear 500,000 XPY por día..

La razón de esa cantidad es que los clientes se juntaron. Queremos que se creen 500.000 nuevas monedas por día. Reunimos nuestros recursos y la mayor parte de la participación de estos Prime Controllers se destinará a los clientes con Hashstakers. Cuando dijimos que no preminaremos, ni extraeremos nuestras propias monedas, quisimos decir que ninguna de las 12.000.000 de monedas iniciales fue a la VAG. Se dirigieron a clientes, personas o empresas que aportaron recursos para ponerlo en marcha, incluido Paybase y una organización sin fines de lucro..

Un Paycoin exitoso podría atraer a grandes instituciones financieras. Luego, con la influencia que ya tienen, podría ser empujado a la corriente principal por pura fuerza. Con la capacidad de vincular a los Controladores Principales, grupos de instituciones financieras o corporaciones poderosas podrían controlar efectivamente la tasa de creación de moneda. Si quieren ralentizar la creación de monedas, simplemente mantendrían a sus Controladores Principales sin vincular, o solo los vincularían en pequeños grupos. Si quieren aumentar la tasa de creación de monedas, solo necesitan unir más controladores principales y aumentar la tasa de participación..

Aún así, veo algunos problemas con esto que podrían surgir con el tiempo, y Evan también me señaló algunos. Sin embargo, preferiría no mencionar estos problemas, ya que no quiero ser responsable de hacer que Paycoin sea aún más atractivo para las instituciones financieras..

Originación de Paycoin e inversores de la GAW

La idea de Paycoin parece casi con certeza modelada para ser atractiva para las grandes instituciones financieras. Al hablar con Josh Garza y ​​Dan Kelley, le hice una pregunta que le había hecho a Josh en el pasado por correo electrónico, pero que no había recibido una respuesta clara. Básicamente, quería saber si Paycoin es básicamente “Bankcoin”, o una moneda hecha para que los bancos estén dispuestos a participar. La respuesta que recibí no respondió específicamente a esto, pero sí insinuó sus intenciones:

Podemos confirmar que hay interés de las grandes instituciones financieras (en criptomonedas). Entonces estamos demostrando que es posible, y así es como se hace..

Banqueros de inversión y laboratorios de la GAW

Por supuesto, no es sorprendente que Garza creara una criptomoneda para atraer a las instituciones financieras. Ha estado involucrado con muchas empresas a lo largo de los años y ha estado involucrado con un banquero de inversión específico, junto con el hijo de este banquero, desde 2003..

Stuart Fraser es socio y vicepresidente de Cantor Fitzgerald. Stuart es el sobrino de Iris Cantor, quien también ocupó el cargo de Vicepresidente en un momento, y fue la esposa del fundador de Cantor Fitzgerald, Bernard Cantor. Se desconoce su verdadero nivel de participación en la VAG, y algunos miembros de la comunidad de criptomonedas han afirmado que en realidad no está involucrado en la VAG. Sin embargo, por lo que he encontrado, es poco probable que sea cierto. Josh Garza ha confirmado que es socio de la VAG, lo que significará muy poco para muchas personas … pero La página “acerca de” del Sr. Fraser en el sitio web de Cantor Fitzgerald menciona sus intereses de propiedad en Great Auk Wireless (la primera VAG, que era un proveedor de servicios de Internet).

Stuart Fraser's

Más allá de eso, Perfil de LinkedIn del Sr. Cantor menciona que es socio de GAW Labs. Por supuesto, un perfil de LinkedIn puede ser falso, pero la cantidad de conexiones que tiene el perfil con los empleados de Cantor, así como el nivel de profundidad en el perfil, y la falta de otro perfil para Cantor, parecen sugerir que es auténtico.

Clip superior del perfil de LinkedIn de Stuart Fraser, que muestra GAW LABS

Cuando hablé con el Sr. Garza recientemente, le pregunté sobre la participación del Sr. Fraser y me dijeron que “Stuart Fraser es un socio minoritario y no ha estado involucrado en el proceso de toma de decisiones ni en el lanzamiento de Paycoin”. Por menor que sea el nivel de participación del Sr.Fraser con Paycoin, es en gran parte irrelevante. Me quedó claro que Josh Garza es bastante cercano a Stuart Fraser, que los dos han estado involucrados en múltiples empresas comerciales juntos y que Stuart no es el típico banquero de inversiones. Josh lo describió como “pensando fuera de la caja” y mencionó que le gusta intentar iniciar nuevos negocios. Esta relación cercana, si existe como afirma Josh Garza, ciertamente tendría una influencia en Garza..

Ya sea que el Sr. Fraser sea un “banquero de inversión tradicional” o no, estoy seguro de que Josh ha aprendido bastante sobre cómo funciona la banca, así como sobre lo que interesaría a los bancos. No solo eso, ser el vicepresidente de Cantor Fitzgerald, uno de los “22 operadores principales autorizados para negociar valores del gobierno de EE. UU. Con el Banco de la Reserva Federal de Nueva York”, además de ser miembro de la familia Cantor, significa que el Sr. Fraser se encuentra en una posición muy poderosa y probablemente tenga conexiones con personas de alto rango en empresas de todo el sector financiero.

Para agregar a esto, el hijo de Stuart Fraser, Thomas Fraser, parece ser el fundador de Zenminer, la empresa que GAW “adquirió” al preparar su servicio de minería en la nube. No pude determinar si, o cómo, está involucrado con la VAG hoy. Sin embargo, Zenminer fue la clave para lanzar los servicios de minería en la nube que GAW vendió como “hashlets”, así como el núcleo del software de minería que se incluyó con sus ASIC de cifrado físico de antemano..

En este punto, no estoy seguro de qué más puedo decir sobre el peligro de Paycoin en sí. Sugiero encarecidamente que cualquier persona que esté involucrada con la moneda o que la apoye, lea el libro blanco con mucho cuidado y considere el escenario que he descrito anteriormente. En su forma actual, la criptomoneda en su conjunto está mayoritariamente descentralizada. Bitcoin y la mayoría de las otras criptomonedas importantes no son fácilmente corruptos o controlables. Sin embargo, si bien el Sr.Garza parece creer que la cantidad de Paycoins y su valor total harán que obtener el control de la moneda sea demasiado costoso para que un actor malintencionado manipule el sistema, creo que está subestimando a algunas de las organizaciones más poderosas en el planeta.

Continuando, repasaré algunas de las críticas recientes a la VAG., junto con la evidencia y los datos presentados por las personas, así como las explicaciones de la VAG. En estos casos, voy a presentar la información que tengo sin emitir un juicio a favor o en contra de la VAG, ya que no sería apropiado que lo hiciera. Sin embargo, daré mis pensamientos finales sobre GAW y Paycoin …

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Mike Owergreen Administrator
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