Ο μεταφορέας είναι ο Otis?
Ο μεταφορέας είναι ο Otis?
Περίληψη:
1. Ο Otis αξίζει ~ 23 δισεκατομμύρια δολάρια και φαίνεται αρκετά αξιοσημείωτο με βάση την ανάλυση.
2. Η συμβουλή προσφέρει υπηρεσίες χρηματοοικονομικού σχεδιασμού για υπαλλήλους Raytheon, Otis και Carrier.
3. Εργαστήρια και webinars είναι διαθέσιμα για τους υπαλλήλους να μάθουν και να κάνουν ερωτήσεις.
4. OTIS είναι ο μεγαλύτερος ανελκυστήρας και η εταιρεία κατασκευής και εξυπηρέτησης κυλιόμενων σκαλοπατιών στον κόσμο.
5. Τα έσοδα OTIS χωρίζονται μεταξύ νέου εξοπλισμού και υπηρεσίας, με την πλειονότητα του κέρδους να προέρχεται από την υπηρεσία.
Ερωτήσεις:
1. Πόσο αξίζει ο Otis?
Σε μειωμένη βάση ταμειακών ροών, η OTIS αξίζει ~ 23 δισεκατομμύρια δολάρια (54 $ ανά μετοχή), υποθέτοντας ορισμένα ποσοστά αύξησης εσόδων και εισοδήματος.
2. Θεωρείται ότι ο Otis εκτιμάται αρκετά?
Σύμφωνα με συγκρίσιμη ανάλυση της εταιρείας και μειωμένη ανάλυση ταμειακών ροών, το OTIS φαίνεται να είναι αρκετά εκτιμημένη.
3. Ποιες υπηρεσίες προσφέρουν συμβουλές για τους υπαλλήλους Raytheon, Otis και Carrier?
Η συμβουλή προσφέρει υπηρεσίες χρηματοοικονομικού σχεδιασμού για να βοηθήσει τους υπαλλήλους να περιηγηθούν στα πακέτα αποζημίωσης και στις επιλογές συνταξιοδότησης.
4. Μπορούν οι υπάλληλοι να παρακολουθήσουν εργαστήρια και webinars?
Ναι, οι εργαζόμενοι μπορούν να παρακολουθήσουν προσωπικά εργαστήρια ή διαδραστικά webinars για να κατανοήσουν καλύτερα τις οικονομικές τους δυνατότητες.
5. Ποια είναι μερικά θέματα που καλύπτονται από τα εργαστήρια και τα webinars?
Τα θέματα που καλύπτονται περιλαμβάνουν μελλοντικές φορολογικές στρατηγικές, κατανομή περιουσιακών στοιχείων, συνεργατική λήψη αποφάσεων, δαπάνες για συνταξιοδότηση και ευκαιρίες να υποβάλετε ερωτήσεις για έναν καταπιστευματοδόχο.
6. Πού και πότε συμβαίνουν τα ζωντανά εργαστήρια?
Τα ζωντανά εργαστήρια συμβαίνουν στο Rockford, IL την Τετάρτη 24 Μαΐου 2023, και στο Glastonbury, CT και West Palm, FL στις επερχόμενες ημερομηνίες.
7. Υπάρχει έντυπο εγγραφής για τα εργαστήρια?
Ναι, οι εργαζόμενοι μπορούν να συμπληρώσουν μια φόρμα για να εγγραφούν για τα εργαστήρια.
8. Πώς μπορούν οι υπάλληλοι να επικοινωνούν με συμβουλές?
Οι εργαζόμενοι μπορούν να φτάσουν σε συμβουλές μέσω τηλεφώνου στο (860) 659-4900 ή (800) 218-8588.
9. Πού βρίσκεται η συμβουλή?
Η διεύθυνσή τους είναι 100 Western Boulevard, Glastonbury, CT 06033.
10. Τι είναι ο Otis και τι κάνει?
OTIS είναι ο μεγαλύτερος ασανσέρ στον κόσμο και την εταιρεία κατασκευής, εγκατάστασης και παροχής κυλιόμενων σκυλιών. Σχεδιάζει, κατασκευάζει, πωλεί και εγκαθιστά ανελκυστήρες, κυλιόμενες σκάλες και μετακινούμενες διαδρόμους και παρέχει εκσυγχρονισμό, συντήρηση και υπηρεσίες επισκευής.
11. Πώς διαιρείται τα έσοδα του Otis?
Τα έσοδα του Otis χωρίζονται μεταξύ των δύο τμημάτων τους: νέος εξοπλισμός και εξυπηρέτηση. Ωστόσο, το 80% του κέρδους προέρχεται από το τμήμα υπηρεσιών.
12. Είναι η επιχειρηματική αμυντική του Otis?
Ναι, η επιχείρηση του Otis είναι σχετικά αμυντική επειδή οι ανελκυστήρες και οι κυλιόμενες σκάλες πρέπει να εξυπηρετηθούν ανεξάρτητα από τις οικονομικές συνθήκες.
13. Ο Otis είχε μειωθεί κατά τη διάρκεια της μεγάλης οικονομικής κρίσης?
Ναι, κατά τη διάρκεια της μεγάλης οικονομικής κρίσης, ο Otis παρουσίασε μείωση των πωλήσεων 21%, αλλά τα λειτουργικά έσοδα δεν επηρεάστηκαν σημαντικά.
14. Είναι τα εργαστήρια και τα webinars που χρηματοδοτούνται ή εγκρίνονται από τον Raytheon, Otis ή Carrier?
Όχι, τα εργαστήρια και τα webinars δεν είναι ούτε χρηματοδοτούνται ούτε εγκρίθηκαν από την Raytheon Technologies, RTRC, Pratt & Whitney, Collins Aerospace, Carrier Global Corporation, Otis Worldwide Corporation ή Alight.
15. Που χορηγούν τα εργαστήρια?
Τα εργαστήρια χρηματοδοτούνται από συμβουλευτικές υπηρεσίες συμβουλών, LLC.
Ο μεταφορέας είναι ο Otis?
Σε μειωμένη βάση ταμειακών ροών, η OTIS αξίζει ~ 23 δισεκατομμύρια δολάρια (54 δολάρια ανά μετοχή), υποθέτοντας αύξηση των εσόδων κατά 4-5%, 6-8% καθαρή αύξηση εισοδήματος για πέντε χρόνια και 2.5% εισόδημα και αύξηση των ταμειακών ροών μετά από πέντε χρόνια. Με βάση τη συγκρίσιμη ανάλυση της εταιρείας και την ανάλυση των ταμειακών ροών της εταιρείας, η OTIS φαίνεται να εκτιμάται αρκετά.
Βίντεο
Ζήστε τη διαφορά συμβουλών
Συνεργασία. Εξειδίκευση. Διαφάνεια.
Σε όλη τη διαδικασία οικονομικού σχεδιασμού, συνεργαζόμαστε με εσάς και το σημαντικό σας άλλο για να περιηγηθείτε στο σύνθετο τοπίο των πακέτων αποζημίωσης Raytheon, Otis ή Carrier.
- Θα επιλέξετε αν θα ενσωματώσετε τις μελλοντικές φορολογικές στρατηγικές για το ESOP.
- Θα αποφασίσετε για μια κατανομή περιουσιακών στοιχείων που ταιριάζει στο πραγματικό σας σχέδιο συνταξιοδότησης.
- Θα επιλέξετε την ιδανική αναλογία σας του IRA προς το περιουσιακό στοιχείο της Roth IRA που ταιριάζουν με το μοναδικό σας σχέδιο συνταξιοδότησης.
- Μαζί, θα διερευνήσουμε διεξοδικά τις επιλογές συνταξιοδότησης Raytheon, Otis ή Carrier.
Τέλος, εσύ’Θα λάβετε τις ειλικρινείς συμβουλές που σας αξίζει.
Η αποδεδειγμένη διαδικασία μας για τους υπαλλήλους Raytheon, Otis και Carrier
Μαζί λαμβάνουμε καλύτερες αποφάσεις.
Η καριέρα σας έχει αποδείξει ότι μπορείτε να χειριστείτε πολύ περισσότερο από το μέσο άτομο, αλλά γιατί το κάνετε μόνοι σας όταν μπορείτε να συνεργαστείτε με έναν έμπειρο καταπιστευματοδόχο? Εμείς’βοηθούσαν τους υπαλλήλους Raytheon, Otis και Carrier με τις αποφάσεις συνταξιοδότησής τους από το 1991, εφαρμόζοντας μια σαφή, λογική προοπτική σε κάθε άτομο’επενδυτικές αποφάσεις. Υπαγορεύετε το ρυθμό του σχεδιασμού σας ενώ αποκαλύπτουμε στρατηγικές στο 401 (k) που δεν είχατε’Δεν γνωρίζω ακόμη.
Διερευνήστε τη δυνατότητα συνεργασίας με τον δικό σας εμπιστευτικό συνεργάτη. Για πάνω από 25 χρόνια, οι πελάτες μας Raytheon, Otis και Carrier χρησιμοποίησαν τη διαδικασία συνεργασίας μας για τη λήψη σαφών και λογικών αποφάσεων.
Εργαστήρια και webinars
Μάθετε γιατί τόσα πολλά από τα δικά σας Raytheon, Otis και Carrier Οι συνάδελφοι επιλέγουν συμβουλές ως οικονομικό συμβουλευτικό συνεργάτη τους.
Είτε επιλέγετε να παρακολουθήσετε ένα προσωπικό εργαστήριο είτε ένα διαδραστικό webinar, εσείς’θα αφήσω με μεγαλύτερη κατανόηση των δυνατοτήτων που κατέχει το μέλλον σας. Ελάτε να μας προκαλέσετε με τις πιο δύσκολες, πιο προκλητικές σας ερωτήσεις – υποσχόμαστε ειλικρινείς απαντήσεις.
Τα θέματα περιλαμβάνουν:
- Η χρήση του Roth σε μια έξι μορφή συνταξιοδότησης
- Αντιστοίχιση της κατανομής περιουσιακών στοιχείων απευθείας στο πρόγραμμα συνταξιοδότησής σας
- Συνεργατική προσέγγιση στις αποφάσεις σας
- Πώς να σχεδιάσετε να ξοδέψετε περισσότερα ενώ είναι νέοι στη συνταξιοδότηση
- Μια ευκαιρία να θέσω ερωτήσεις ενός καταπιστευματοδόχου
Ζωντανά εργαστήρια
6-8: 30μμ CT – Rockford, IL
Τετάρτη, 24 Μαΐου 2023
Ζωντανά εργαστήρια
6-8: 30μμ ET – Glastonbury, CT
Ελέγξτε ξανά σύντομα για επερχόμενες ημερομηνίες!
Ζωντανά εργαστήρια
6-8: 30μμ ET – West Palm, FL
Ελέγξτε ξανά σύντομα για επερχόμενες ημερομηνίες!
Webinars
Τετάρτη, 19 Ιουλίου 2023
Έχω ερωτήσεις? Κάντε κλικ εδώ για να σας καλέσω συμβουλές!
Το εργαστήριο δεν έχει χρηματοδοτηθεί ούτε εγκρίθηκε από την Raytheon Technologies, RTRC, Pratt & Whitney,
Collins Aerospace, Carrier Global Corporation, Otis Worldwide Corporation ή Alight.
Workshop που χρηματοδοτείται από συμβουλευτικές υπηρεσίες συμβουλών, LLC.
.
Συμπληρώστε την παρακάτω φόρμα για εγγραφή. Ανυπομονούμε να σας δούμε!
Τηλέφωνο: (860) 659-4900 | (800) 218-8588
100 Western Boulevard, Glastonbury, CT 06033
Συμβουλευτικές υπηρεσίες που προσφέρονται μέσω συμβουλευτικών συμβουλών, LLC, Εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος.
Οι συμβουλευτικές υπηρεσίες προσφέρονται μόνο σε πελάτες ή υποψήφιους πελάτες, όπου οι συμβουλές και οι εκπρόσωποί της είναι κατάλληλα άδεια ή απαλλαγμένες από την αδειοδότηση.
Ο μεταφορέας είναι ο Otis?
Πρόσφατα, η United Technologies (UTX) έσπασε σε τρεις ανεξάρτητες δημόσιες εταιρείες. Πρώτον, γύρισε τα δύο τμήματα μη-Aerospace: Otis Worldwide Corp (OTIS) και Carrier Corporation (Carr). Στη συνέχεια, συγχώρησε την υπόλοιπη αεροδιαστημική εταιρεία με την Raytheon (RTX) για να δημιουργήσει έναν αεροδιαστημικό/άμυνα γίγαντα.
Χάρη στις Ηνωμένες Τεχνολογίες’ Η ιστορία των μερισμάτων, ο Otis, ο μεταφορέας και ο Raytheon θεωρούνται όλοι αριστοκράτες μερίσματος. Σήμερα, θα παρέχουμε μια επισκόπηση και των δύο μερισμάτων που πληρώνουν spin-offs και θα μοιραστούμε ποιο απόθεμα είναι πιο ελκυστικό σήμερα. Αφήνω’Ξεκινήστε με OTIS.
Επισκόπηση επιχειρήσεων OTIS
Otis είναι ο κόσμος’το μεγαλύτερο ανελκυστήρα και την κατασκευή κυλιόμενων κυλιόμενων, εγκατάστασης και εταιρείας εξυπηρέτησης. Ο Otis σχεδιάζει τώρα, κατασκευάζει, πωλεί και εγκαθιστά ένα ευρύ φάσμα ανελκυστήρων επιβατών και εμπορευματικών μεταφορών, καθώς και κυλιόμενες σκάλες και μετακινήσεις διαδρόμων.
Εκτός από το νέο εξοπλισμό, η OTIS παρέχει προϊόντα εκσυγχρονισμού για την αναβάθμιση των ανελκυστήρων και των κυλιόμενων σκαλοπατιών, καθώς και υπηρεσίες συντήρησης και επισκευής τόσο για τα προϊόντα της όσο και για αυτά άλλων κατασκευαστών. Ο Otis εξυπηρετεί πελάτες στους τομείς των εμπορικών, οικιστικών και υποδομών σε όλο τον κόσμο.
Τα έσοδα OTIS χωρίζονται 43% / 57% μεταξύ των δύο τμημάτων τους: νέος εξοπλισμός και εξυπηρέτηση. Ωστόσο, το 80% του κέρδους προέρχεται από την υπηρεσία. Ως αποτέλεσμα, Otis’ Οι επιχειρήσεις είναι σχετικά αμυντικές επειδή οι ανελκυστήρες και οι κυλιόμενες σκάλες πρέπει να εξυπηρετούνται τόσο σε καλές στιγμές όσο και σε κακό. Για παράδειγμα, κατά τη διάρκεια της μεγάλης οικονομικής κρίσης, ο Otis παρουσίασε μείωση των πωλήσεων 21%, ωστόσο τα λειτουργικά έσοδα μειώθηκαν μόνο κατά 1%.
Στρατηγική OTIS
Τα τελευταία δέκα χρόνια, τα έσοδα έχουν αυξηθεί μέτρια, αλλά τα περιθώρια λειτουργίας έχουν μειωθεί.
Πρόσφατα, τα περιθώρια λειτουργίας έχουν σταθεροποιηθεί και παραμένουν ~ 100bps υψηλότερα από τους συνομηλίκους. Η διοίκηση αναμένει μέτρια επέκταση του περιθωρίου. Στο μέτωπο των εσόδων, Otis’ Ο πρωταρχικός στόχος είναι η επιτάχυνση της ανάπτυξης μέσω τεσσάρων πρωτοβουλιών πρωτογενών πρωτοβουλιών.
Η πρώτη πρωτοβουλία είναι να διατηρηθεί η αύξηση των πωλήσεων νέων εξοπλισμού. Από το 2014, ο Otis έχει αυξήσει τον αριθμό των διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας κατά περισσότερο από 200%. Έχει επίσης αυξήσει το μερίδιο αγοράς κατά 1.5%. Και τα δύο αυτά δείχνουν στοιχεία για τη δέσμευση για νέα ανάπτυξη εξοπλισμού.
Η δεύτερη στρατηγική επιταγή είναι η επιτάχυνση της ανάπτυξης του χαρτοφυλακίου υπηρεσιών. Ο Otis θεωρεί τον εαυτό της ως ουσιαστικά μια εταιρεία παροχής υπηρεσιών. Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, τα έσοδα είναι περισσότερο ή λιγότερο εξίσου διαιρεμένα μεταξύ των πωλήσεων και των υπηρεσιών εξοπλισμού, αλλά σχεδόν το 80% των λειτουργικών κερδών προέρχονται από την υπηρεσία. Ο κύκλος ζωής ενός ανελκυστήρα είναι περίπου 25 χρόνια. Το κέρδος από την υπηρεσία είναι περίπου 2.5 φορές το κέρδος από την αρχική πώληση.
Ο Otis απολαμβάνει ποσοστό διατήρησης 94% στις συμβάσεις παροχής υπηρεσιών και παρέχει επί του παρόντος υπηρεσία για περίπου 2 εκατομμύρια μονάδες. Η εταιρεία έχει απολαύσει αύξηση χαρτοφυλακίου μονάδων συντήρησης 4% από το 2016 και βελτίωση παραγωγικότητας 3% από το ίδιο έτος. Η διοίκηση αναμένει να συνεχιστεί αυτές οι τάσεις.
Η τρίτη στρατηγική πρωτοβουλία είναι να προωθήσει την ψηφιοποίηση στην εταιρεία. Έχουν αναπτυχθεί περισσότερες από 28.000 συσκευές με ψηφιακή δυνατότητα. Υπάρχουν 10 εφαρμογές παραγωγικότητας και πελάτη που είναι τώρα διαθέσιμες. Οι τεχνικοί εξυπηρέτησης αναπτύσσονται τώρα με iPhones που έχουν σημαντικές δυνατότητες ενίσχυσης της παραγωγικότητας. Για παράδειγμα, μια εφαρμογή επιτρέπει στους τεχνικούς να αξιολογούν πολύ γρήγορα τη λειτουργικότητα ενός ανελκυστήρα τοποθετώντας αισθητήρες στον ανελκυστήρα. Ο Otis αναπτύσσει την επόμενη γενιά συνδεδεμένων ανελκυστήρων και κυλιόμενων κυλιόμενων χρησιμοποιώντας το τελευταίο Διαδίκτυο των πραγμάτων (‘‘Θόρυβος’’) τεχνολογία.
Η τέταρτη στρατηγική πρωτοβουλία είναι να επικεντρωθεί και να ενδυναμώσει τον οργανισμό. Ο Otis διατηρεί βαθμολογία ενδυνάμωσης των εργαζομένων και έχει δει αύξηση 5 βαθμών τα τελευταία χρόνια. Η μέση θητεία των 33.000 τεχνικών εξυπηρέτησης είναι τώρα 11 χρόνια.
Η διοίκηση πιστεύει ότι αυτές οι στρατηγικές πρωτοβουλίες θα επιτρέψουν στον OTIS να αυξάνεται με τις πωλήσεις με χαμηλό έως μεσαίο ψηφιακό ρυθμό, ενώ παράλληλα επεκτείνει τα περιθώρια λειτουργίας κατά 20-30 bps το χρόνο.
Αποτίμηση και εύλογη αξία OTIS
Ο Otis τώρα διαπραγματεύεται στα 49 $.70 ανά μετοχή, υπονοώντας ένα ανώτατο όριο αγοράς 21 $.5 δισεκατομμύρια και αξία επιχειρήσεων ύψους 26 $.0 δισεκατομμύριο. Ο Otis θα πληρώσει ~ 40% των κερδών του ως μέρισμα. Η εταιρεία Hasn’T κήρυξε το πρώτο του μέρισμα, αλλά αναμένω ότι το ετήσιο μέρισμα θα είναι $ 0.90, που αντιστοιχεί σε 1.Απόδοση 8%.
Σε αυτή την αποτίμηση, ο Otis διαπραγματεύεται σε ένα πολλαπλάσιο EV/ 2019 EBITDA των 12.7x, και τιμή για δωρεάν ταμειακή ροή πολλαπλή των 16.2x.
Ο Otis έχει δύο δημόσιους συναδέλφους: Kone (Knyjy) και Schindler (SHLRF). Η Kone είναι μια εταιρεία ανελκυστήρα με έδρα τη Φινλανδία, ενώ ο όμιλος Schindler είναι μια ελβετική εταιρεία που ειδικεύεται επίσης σε ανελκυστήρες. Οι δύο είναι καλά εδραιωμένες εταιρείες μεγάλων κεφαλαίων πολύ παρόμοιες με τις OTIS, αν και ο Otis έχει σήμερα το μεγαλύτερο παγκόσμιο μερίδιο αγοράς. Και οι δύο έχουν αύξηση των εσόδων και των λειτουργικών κερδών που είναι κάπως καλύτερη από την Otis, με τον Kone το καλύτερο από τα τρία, και με σχεδόν κανένα χρέος και μια σταθερή βάση μετοχών.
Έναντι των δημόσιων συνομηλίκων του (Kone και Schindler), φαίνεται ότι ο Otis διαπραγματεύεται με μικρή έκπτωση. Ο Kone διαπραγματεύεται στις 33.4x 2020 κέρδη, και σε ένα πολλαπλάσιο EV/2020 EBITDA των 18.1X.
Ο Schindler διαπραγματεύεται στις 33.3x 2020 κέρδη, και σε ένα πολλαπλάσιο EV/2020 EBITDA των 16.6x.
Παρ ‘όλα αυτά, μια μικρή έκπτωση μπορεί να δικαιολογηθεί δεδομένου ότι ο Otis έχει ιστορικά αναπτυγμένη από τους συνομηλίκους του.
Σε μειωμένη βάση ταμειακών ροών, η OTIS αξίζει ~ 23 δισεκατομμύρια δολάρια (54 δολάρια ανά μετοχή), υποθέτοντας αύξηση των εσόδων κατά 4-5%, 6-8% καθαρή αύξηση εισοδήματος για πέντε χρόνια και 2.5% εισόδημα και αύξηση των ταμειακών ροών μετά από πέντε χρόνια. Με βάση τη συγκρίσιμη ανάλυση της εταιρείας και την ανάλυση των ταμειακών ροών της εταιρείας, η OTIS φαίνεται να εκτιμάται αρκετά.
Επισκόπηση της Carrier Corporation
Ο μεταφορέας οργανώνεται σε τρία επιχειρηματικά τμήματα:
- HVAC.
- Ψύξη.
- Πυρκαγιά και ασφάλεια.
Η εταιρεία υπερηφανεύεται για την ιστορία της καινοτομίας, ξεκινώντας από τους ιδρυτές της – Willis Carrier, ο οποίος σχεδίασε τον κόσμο’το πρώτο σύγχρονο σύστημα κλιματισμού. Ο Robert Edwards, ο οποίος κατοχυρώνει το πρώτο ηλεκτρικό κουδούνι συναγερμού. και ο Walter Kidde, ο οποίος παρήγαγε το πρώτο ολοκληρωμένο σύστημα ανίχνευσης καπνού και συστήματος σβήνει το διοξείδιο του άνθρακα για χρήση στα πλοία. Τα τελευταία δύο χρόνια, ο Carrier εισήγαγε πάνω από 200 νέα προϊόντα.
Το 2019, ο Carrier δημιούργησε 2 $.6 δισεκατομμύρια σε λειτουργικό κέρδος και 18 $.6 δισεκατομμύρια πωλήσεις. Όπως φαίνεται παρακάτω, οι πωλήσεις της διαφοροποιούνται γεωγραφικά.
Ο μεταφορέας είναι μια σχετικά κυκλική επιχείρηση. Τα έσοδα μειώθηκαν κατά 21% κατά τη διάρκεια της μεγάλης οικονομικής κρίσης, ενώ τα λειτουργικά έσοδα μειώθηκαν κατά 34%. Δεδομένης της κυκλικής φύσης της, αναμένουμε από την εταιρεία να αντιμετωπίσει σημαντικές επικεφαλίδες το 2020.
Στρατηγική μεταφοράς
Η εταιρεία έχει μια φιλόδοξη στρατηγική για την αποκατάσταση της ανάπτυξης, εκμεταλλευόμενοι το τι βλέπει η διοίκηση ως διαρκής παγκόσμιες τάσεις. Η αστικοποίηση, η αλλαγή του κλίματος, η αύξηση των απαιτήσεων για την ασφάλεια των τροφίμων, η αύξηση των προτύπων ζωής και οι ανάγκες για την αύξηση της διατήρησης της ενέργειας είναι όλες οι τάσεις που υποστηρίζουν τη ζήτηση για προϊόντα και υπηρεσίες μεταφορέων.
Φορέας’Η βασική εστίαση είναι η επιτάχυνση της ανάπτυξης της κορυφαίας γραμμής. Το πρώτο σκέλος της στρατηγικής θα είναι η ανάπτυξη της βάσης. Η διαχείριση σχεδιάζει να επενδύσει στην Ε & Α και να αναπτύξει τη δύναμη πωλήσεων για να μπορέσει αυτή την ανάπτυξη. Δεύτερον, ο Carrier θα επικεντρωθεί στην επέκταση προϊόντων και γεωγραφικής επέκτασης. Το τρίτο σκέλος της στρατηγικής της είναι να επεκτείνει την επιχείρηση παροχής υπηρεσιών και να αγκαλιάσει την ψηφιακή καινοτομία. Η διοίκηση έχει φέρει τους ανθρώπους σε μεταφορέα από άλλα τμήματα των United Technologies και εκτός της εταιρείας που έχουν επιτύχει στην ανάπτυξη επιχειρήσεων παροχής υπηρεσιών.
Από το 2017 έως το 2019, οι πωλήσεις μεταφορέων αυξήθηκαν σε ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 2%. Η διοίκηση αναμένει από τις πρωτοβουλίες της να αναζωογονήσουν την ανάπτυξη μακροπρόθεσμα. Το 2020, οι πωλήσεις θα μειωθούν σημαντικά λόγω των μακροοικονομικών κεφαλών. Παρ ‘όλα αυτά, αναμένω ότι τα έσοδα θα επιστρέψουν αρκετά γρήγορα το 2021, όπως έκανε το 2010 μετά τη μεγάλη οικονομική κρίση.
Αξιολόγηση και εύλογη αξία φορέα
Στην τρέχουσα τιμή των 16 $.76, ο Carr διαπραγματεύεται σε ένα ανώτατο όριο αγοράς 14 $.5 δισεκατομμύρια και αξία επιχειρήσεων 27 $.8 δισεκατομμύρια. Ο Carrier αναμένει να πληρώσει μερίσματα 500 εκατομμυρίων δολαρίων σε ετήσια βάση, το οποίο αντιστοιχεί σε 3.Απόδοση 4%.
Δεδομένων των μακροεντολών, του EBITDA και των κερδών ανά μετοχή θα μειωθούν σημαντικά το 2020. Παρ ‘όλα αυτά, ο Carr διαπραγματεύεται στις 12.9x 2020 EBITDA και 14.1x 2020 κέρδη ανά μετοχή. μια πολύ λογική αποτίμηση.
Φορέας’S Peers (Trane, Johnson Controls, IR, LII) Εμπόριο σε ένα διάμεσο EV/2020 EBITDA πολλαπλά των 15.8x, και μια μέση τιμή στα κέρδη πολλαπλά των 23.7X. Εάν ο Carrier επρόκειτο να διαπραγματευτεί με τους συνομηλίκους του, θα αποτιμάται από 25 έως 30 έως 30 $ ανά μετοχή, σημαντικά υψηλότερη από την τρέχουσα τιμή του. Η ανάλυση ταμειακών ροών με έκπτωση υποστηρίζει επίσης αυτήν την αποτίμηση.
Τελικές σκέψεις: Otis vs. Φορέας
Ενώ ο Otis έχει ένα πιο ανθεκτικό επιχειρηματικό μοντέλο, διατιμάται σχετικά κοντά στην εκτίμηση της εύλογης αξίας μας. Ως εκ τούτου, δεν συνιστούμε να αγοράζετε μετοχές σήμερα. Από την άλλη πλευρά, ο μεταφορέας έχει περισσότερες κυκλικές κεφαλές, αλλά διατιμάται με σημαντική έκπτωση στους συνομηλίκους και την εύλογη αξία. Είναι το πιο ελκυστικό από τα δύο spin-offs.
Αυτό το άρθρο γράφεται από τον Rich Howe, CFA, ο οποίος παρακολουθεί την αγορά αποθεμάτων
Αυτό το άρθρο γράφεται από τον Rich Howe, CFA, ο οποίος παρακολουθεί την αγορά αποθεμάτων
Αποποίηση ευθυνών: Το ασφαλές μέρισμα δημοσιεύεται ως υπηρεσία πληροφοριών. Περιλαμβάνει απόψεις για την αγορά, την πώληση και τη διατήρηση διαφόρων μετοχών και άλλων τίτλων. Ωστόσο, οι εκδότες του Sured Midentend δεν είναι μεσίτες ή ενεργούν ως σύμβουλοι επενδύσεων και δεν παρέχουν επενδυτικές συμβουλές ή συστάσεις που απευθύνονται σε οποιοδήποτε συγκεκριμένο συνδρομητή ή ενόψει των συγκεκριμένων περιστάσεων οποιουδήποτε συγκεκριμένου ατόμου. Σίγουρα το μέρισμα δεν εγγυάται ότι θα ξεπεράσετε τη χρηματιστηριακή αγορά. Οι πληροφορίες που παρέχονται από το σίγουρο μέρισμα λαμβάνονται από πηγές που πιστεύεται ότι είναι αξιόπιστες αλλά δεν είναι εγγυημένες ως προς την ακρίβεια ή την πληρότητα. Σε διάφορες χρονικές στιγμές, οι εκδότες και οι υπάλληλοι του Sure Dividend μπορούν να κατέχουν, να αγοράζουν ή να πωλούν τους τίτλους που συζητήθηκαν για σκοπούς επενδύσεων ή συναλλαγών. Ο Ben Reynolds επενδύει το δικό του χαρτοφυλάκι. Σίγουρα το μέρισμα και οι εκδότες, οι ιδιοκτήτες και οι πράκτορες του, δεν ευθύνονται για απώλειες ή ζημίες, νομισματικές ή αλλιώς, που προκύπτουν από το περιεχόμενο του Sure Dividend. Τα προηγούμενα αποτελέσματα δεν είναι απαραιτήτως ενδεικτικά της μελλοντικής απόδοσης. Ο συγγραφέας αυτού του άρθρου δεν μπορεί να κρατήσει κανένα, μερικούς ή όλους τους τίτλους που αναφέρονται σε αυτή τη συνεισφορά.
Χειρισμός UTX στο Carr/Otis Spinoff και RTN/UTX σε συγχώνευση RTX?
Έχω έναν επενδυτικό λογαριασμό με την Raytheon Company (RTN) σε αυτήν και έναν άλλο επενδυτικό λογαριασμό με την United Technologies Corp. (UTX) σε αυτό. Τεκμηριώνω πώς σχεδιάζω να χειριστώ το spinoff της UTX και από το Carrier Global Corp. (Carr) και Otis Wordwide Corp. (Otis) και η συγχώνευση της RTN και της UTX στην Raytheon Technologies Corp. (RTX). Και οι δύο συνέβησαν στις 03 Απριλίου 2020. Ας ελπίσουμε ότι κάποιος θα διορθώσει οτιδήποτε λάθος. Επίσης, ίσως αυτό θα βοηθήσει τους άλλους σε παρόμοια κατάσταση. Σημείωση: Ianal, οπότε μην παίρνετε τίποτα που λέω ως Ευαγγέλιο.
Φαίνεται ότι η συγχώνευση συνέβη μετά το spinoff, οπότε χειρίζομαι πρώτα το spinoff. Σημειώστε ότι το spinoff σημαίνει ότι στο τέλος, για κάθε μερίδιο της UTX που ξεκινήσατε, θα τελειώσετε με 1 μετοχή της UTX, 1 μερίδιο του Carr και 0.5 μετοχές της OTIS (χωρίς κλασματικές μετοχές – Οποιεσδήποτε κλασματικές μετοχές θα διανεμηθούν ως μετρητά). Το Quicken έχει μια εύκολη δράση για εταιρικές spinoffs, αλλά έχει ρυθμιστεί για την απόσυρση μόνο μιας εταιρείας. Δεδομένου ότι η UTX απομακρύνεται από δύο εταιρείες, πρέπει να γίνει με το χέρι. Ακολουθεί ένα έγγραφο βοήθειας Quicken για να γίνει αυτό:
Παρακάτω, έχω τροποποιήσει το παράδειγμα από αυτή τη σελίδα βοήθειας για αυτό το spinoff.
1) Υποθέτοντας ότι κατέχετε 1.000 μετοχές της UTX στα 86 $.01 ανά μετοχή (τιμή κλεισίματος της UTX στις 02 Απριλίου 2020> Η βάση κόστους είναι 86.010 $). UTX περιστροφές εταιρείες Carr και Otis. Λαμβάνετε 1000 μετοχές της Carr με βάση κόστους 13.280 $ (η τιμή κλεισίματος του Carr στις 02 Απριλίου 2020 ήταν 13 $.28 x 1000 μετοχές). Λαμβάνετε 500 μετοχές της OTIS με βάση κόστους 22.000 $ (η τιμή κλεισίματος του OTIS στις 02 Απριλίου 2020 ήταν 44 $.00 x 500 μετοχές). Πρέπει να μειώσετε τη βάση κόστους της UTX κατά 35.280 $ ($ 13.280 + $ 22.000) χωρίς να μειώσετε τον αριθμό των μετοχών.
2) Εισαγάγετε ένα rtrncap που διατίθεται στο UTX για την αξία των Carr και Otis (35.280 $). Αυτό θα μειώσει τη βάση κόστους της UTX χωρίς να μειώσει τον αριθμό των μετοχών.
3) Δεδομένου ότι αυτό αύξησε το ταμειακό σας υπόλοιπο, εισάγετε συναλλαγές αγοράς για κάθε μία από τις θυγατρικές: 1000 μετοχές της Carr με βάση κόστους ύψους 13.280 $ και 500 μετοχές της OTIS με βάση κόστους 22.000 $. Καθώς εισάγετε αυτές τις συναλλαγές, αφήστε το Quicken να υπολογίσει την τιμή ανά μετοχή. Μετά την καταγραφή των αγορών, το ταμειακό υπόλοιπο θα πρέπει να επιστρέψει στο ποσό πριν από το βήμα 1.
4) Επεξεργαστείτε το ιστορικό των τιμών για τους Carr και Otis και εισάγετε τις τιμές κλεισίματος για την ημέρα του spin-off (13 $.28 και $ 44.00). Αυτό θα ενημερώσει την αγοραία αξία για καθεμία από τις θυγατρικές.
Τώρα για τη συγχώνευση RTN/UTX> RTX. Γι ‘αυτό, υποθέτω ότι μπορώ να χρησιμοποιήσω εύκολη δράση της εταιρικής απόκτησης (απόθεμα για αποθέματα). Εδώ είναι το έγγραφο βοήθειας Quicken για αυτό:
Κάθε μετοχή της RTN θα μετατραπεί σε 2.3348 μετοχές της RTX και κάθε μετοχή της UTX θα μετατραπεί σε 1 μετοχή της RTX. Δεδομένου ότι κατέχω μετοχές του καθενός, θα πρέπει να κάνω δύο από αυτά. Τα πεδία θα είναι:
Εταιρεία αποκτήθηκε: Raytheon Company (RTN) και United Technologies Corp. (UTX)
Εταιρεία απόκτησης: Raytheon Technologies Corp. (RTX) σε κάθε περίπτωση.
Νέες μετοχές που εκδόθηκαν: 2.3348 για RTN και 1 για UTX.
Τιμή ανά μετοχή για την απόκτηση εταιρείας: 51 $.00 (03 Απριλίου 2020 Τιμή ανοίγματος για RTX).
Και πάλι, αυτό είναι που σκοπεύω να κάνω. Αν κάποιος βλέπει κάτι λάθος, ενημερώστε με. Ευχαριστώ.
Ζητούμε συγγνώμη για την αναστάτωση.
. Αλλά η δραστηριότητά σας και η συμπεριφορά σας σε αυτόν τον ιστότοπο μας έκαναν να πιστεύουμε ότι είστε bot.
Σημείωση: Πολλά πράγματα θα μπορούσαν να συμβούν εδώ.
- Εάν προσπαθείτε να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτόν τον ιστότοπο χρησιμοποιώντας ένα ανώνυμο ιδιωτικό/πληρεξούσιο δίκτυο, παρακαλούμε απενεργοποιήστε αυτό και δοκιμάστε ξανά την πρόσβαση στον ιστότοπο.
- Λόγω της προηγουμένως ανιχνευμένης κακόβουλης συμπεριφοράς που προέρχεται από το δίκτυο που χρησιμοποιείτε, ζητήστε ξεμπλοκάρισμα στον ιστότοπο.
Αναγνωριστικό συμβάντος: 1FADC057-BP37-42B9-B9D9-6D16054CE69F
Επιλύστε αυτό το CAPTCHA για να ζητήσετε ξεμπλοκάρισμα στον ιστότοπο