Το Vega επηρεάζει τα άλματα

Περίληψη

Το Vega μετρά την ευαισθησία μιας επιλογής στις αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα. Είναι μια βασική μεταβλητή στα μοντέλα τιμολόγησης και μπορεί να επηρεάσει τους άλλους Έλληνες όπως το Δέλτα και το Γάμα. Το VEGA μετρά την ποσότητα αύξησης ή μείωσης της πριμοδότησης με βάση την αλλαγή 1% στην παραδοχή της υπονοτικής μεταβλητότητας. Οι αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα μπορούν να έχουν δραστικές επιπτώσεις στις τιμές των επιλογών. Αυτό το άρθρο διερευνά τον αντίκτυπο του VEGA σε μακροπρόθεσμα άλματα (μακροπρόθεσμος τίτλος πρόβλεψης μετοχών) και παρέχει πληροφορίες για την ελαχιστοποίηση της επίδρασής του.

Βασικά σημεία

1. Η VEGA μετρά την ευαισθησία στην επιλογή στις αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα.
2. Η σιωπηρή μεταβλητότητα είναι ένα μέτρο της προβλεπόμενης μελλοντικής κίνησης, όχι ιστορικής ή στατιστικής μεταβλητότητας.
3. Η σιωπηρή μεταβλητότητα τείνει να αυξάνεται σε περιόδους αβεβαιότητας ή αναμενόμενων ειδήσεων.
4. Οι αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα μπορούν να επηρεάσουν άλλους Έλληνες όπως το Δέλτα και το Γάμα.
5. Οι μακροπρόθεσμες επιλογές έχουν υψηλότερο VEGA από τις βραχυπρόθεσμες επιλογές.
6. Το Vega αντιπροσωπεύει την ποσότητα αύξησης ή μείωσης της πριμοδότησης με βάση μια μεταβολή 1% στη σιωπηρή μεταβλητότητα.
7. Οι αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα μπορούν να έχουν δραστικές επιπτώσεις στις τιμές των επιλογών.
8. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τους υπολογιστές OIC για να λύσουν τη σιωπηρή μεταβλητότητα.
9. Οι επιλογές περιλαμβάνουν κίνδυνο και δεν είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές.
10. Πριν από την αγορά ή την πώληση μιας επιλογής, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε τους κινδύνους που εμπλέκονται.

15 μοναδικές ερωτήσεις

1. Πώς μετρά το Vega μια ευαισθησία μιας επιλογής?
   Το Vega μετρά την ευαισθησία μιας επιλογής στις αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα. Αντιπροσωπεύει την ποσότητα αύξησης ή μείωσης της πριμοδότησης με βάση μια μεταβολή 1% στη σιωπηρή μεταβλητότητα.
2. Τι είναι η σιωπηρή μεταβλητότητα?
   Η σιωπηρή μεταβλητότητα είναι ένα μέτρο της προβλεπόμενης μελλοντικής κίνησης σε ποσοστιαία όρους. Δεν έχει άμεση συσχέτιση με την ιστορική ή στατιστική μεταβλητότητα.
3. Ποιοι παράγοντες μπορούν να προκαλέσουν αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα?
   Η σιωπηρή μεταβλητότητα τείνει να αυξάνεται σε περιόδους αβεβαιότητας ή αναμενόμενων ειδήσεων, ενώ τείνει να μειώνεται σε περιόδους ηρεμίας.
4. Μπορεί να σιωπήσει τη μεταβλητότητα χωρίς καμία κίνηση στο υποκείμενο?
   Ναι, η σιωπηρή μεταβλητότητα και το Vega μπορούν να αλλάξουν χωρίς καμία κίνηση στο υποκείμενο απόθεμα ή περιουσιακό στοιχείο.
5. Πώς επηρεάζουν οι αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα άλλους Έλληνες όπως το Δέλτα και το Γάμα?
   Οι αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα μπορούν να επηρεάσουν άλλους Έλληνες όπως το Δέλτα και το Γάμα. Οι έμποροι πρέπει να γνωρίζουν πώς συνεργάζονται αυτοί οι Έλληνες.
6. Γιατί οι μακροπρόθεσμες επιλογές έχουν υψηλότερο VEGA από τις βραχυπρόθεσμες επιλογές?
   Οι μακροπρόθεσμες επιλογές τείνουν να έχουν υψηλότερο Vega επειδή είναι συνήθως πιο ακριβά. Μια μεταβολή 1% στη σιωπηρή μεταβλητότητα θα αντιπροσωπεύει ένα μεγαλύτερο ποσό δολαρίου της πριμοδότησης για μακροπρόθεσμες επιλογές.
7. Τι συμβαίνει σε μια πριμοδότηση επιλογής εάν η σιωπηρή μεταβλητότητα αυξάνεται αμέσως κατά 2%?
   Εάν η σιωπηρή μεταβλητότητα αυξάνεται αμέσως κατά 2%, η πριμοδότηση επιλογής μπορεί να αυξηθεί από την τιμή VEGA πολλαπλασιασμένη με την μεταβολή της σιωπηρής μεταβλητότητας. Για παράδειγμα, εάν το Vega είναι 0.15, η πριμοδότηση επιλογής μπορεί να αυξηθεί κατά $ 0.30.
8. Πώς επηρεάζει η μείωση της υπονοούμενης μεταβλητότητας της αξίας μιας επιλογής?
   Η μείωση της σιωπηρής μεταβλητότητας μπορεί να οδηγήσει στην επιλογή απώλειας αξίας. Το μέγεθος της μείωσης μπορεί να υπολογιστεί με πολλαπλασιασμό της τιμής VEGA με την αλλαγή της σιωπηρής μεταβλητότητας.
9. Ποιος είναι ο δεύτερος πιο σημαντικός παράγοντας που επηρεάζει τις τιμές των επιλογών?
   Οι αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα είναι ίσως ο δεύτερος πιο σημαντικός παράγοντας που επηρεάζει τις τιμές των επιλογών, μετά την υποκείμενη τιμή.
10. Πώς μπορούν οι επενδυτές να λύσουν για σιωπηρή μεταβλητότητα?
    Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τους υπολογιστές OIC για να λύσουν τη σιωπηρή μεταβλητότητα. Οι αριθμομηχανές παρέχουν στους Έλληνες, συμπεριλαμβανομένου του Vega.
11. Τι είναι τα άλματα?
    Άλματα, ή μακροπρόθεσμες τίτλοι πρόβλεψης μετοχικού κεφαλαίου, είναι συμβάσεις επιλογών με μεγαλύτερες ημερομηνίες λήξης, συνήθως ένα έτος ή περισσότερο.
12. Πώς μπορεί το Vega να επηρεάσει τα άλματα ITM?
    Το Vega μπορεί να επηρεάσει το ασφάλιστρο του ITM (in-the-money) άλματα με βάση τις αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα. Οι υψηλότερες τιμές VEGA μπορούν να οδηγήσουν σε μεγαλύτερες αλλαγές στο Premium.
13. Πώς μπορεί κάποιος να ελαχιστοποιήσει την επίδραση του Vega στα άλματα ITM?
    Η ελαχιστοποίηση της επίδρασης του VEGA σε άλματα ITM μπορεί να γίνει επιλέγοντας επιλογές με χαμηλότερες τιμές VEGA, μειώνοντας την ευαισθησία στις αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα.
14. Σε ποιο επίπεδο σιωπηρής μεταβλητότητας και Vega θα πρέπει να αρχίσει να ανησυχεί για τον αντίκτυπό τους?
    Ο αντίκτυπος της σιωπηρής μεταβλητότητας και του VEGA εξαρτάται από τις μεμονωμένες στρατηγικές διαπραγμάτευσης και την ανοχή κινδύνου. Είναι σημαντικό να παρακολουθείτε τα επίπεδα και τον αντίκτυπό τους στις τιμές των επιλογών.
15. Ποιοι είναι οι κίνδυνοι που σχετίζονται με τις συναλλαγές επιλογών?
    Οι επιλογές περιλαμβάνουν κίνδυνο και δεν είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Είναι σημαντικό να εξεταστούν προσεκτικά οι κίνδυνοι και οι πιθανές απώλειες πριν από την αγορά ή την πώληση επιλογών.

Λεπτομερείς απαντήσεις

1. Πώς μετρά το Vega μια ευαισθησία μιας επιλογής?
   Το Vega μετρά την ευαισθησία μιας επιλογής στις αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα. Υποδεικνύει την ποσότητα αύξησης ή μείωσης της πριμοδότησης της επιλογής με βάση την αλλαγή 1% στην παραδοχή της υπονοτικής μεταβλητότητας. Οι υψηλότερες τιμές VEGA υποδεικνύουν υψηλότερη ευαισθησία.
2. Τι είναι η σιωπηρή μεταβλητότητα?
   Η σιωπηρή μεταβλητότητα είναι ένα μέτρο των αναμενόμενων μελλοντικών κινήσεων των τιμών ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Αντιπροσωπεύεται σε ποσοστιαία όρους και αποτελεί βασική μεταβλητή στα μοντέλα τιμολόγησης επιλογών. Η σιωπηρή μεταβλητότητα προέρχεται από τις τρέχουσες τιμές αγοράς των επιλογών και αντικατοπτρίζει τις προσδοκίες της αγοράς για μελλοντική μεταβλητότητα.
3. Ποιοι παράγοντες μπορούν να προκαλέσουν αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα?
   Η σιωπηρή μεταβλητότητα μπορεί να αλλάξει λόγω διαφόρων παραγόντων, συμπεριλαμβανομένων των συνθηκών της αγοράς, των ειδήσεων, των οικονομικών δεικτών και του συναίσθημα των επενδυτών. Γενικά, η σιωπηρή μεταβλητότητα τείνει να αυξάνεται κατά τη διάρκεια περιόδων αβεβαιότητας ή πρόβλεψης της αγοράς και μειώνεται κατά τη διάρκεια περιόδων σταθερότητας.
4. Μπορεί να σιωπήσει τη μεταβλητότητα χωρίς καμία κίνηση στο υποκείμενο?
   Ναι, η σιωπηρή μεταβλητότητα μπορεί να αλλάξει χωρίς καμία κίνηση στο υποκείμενο απόθεμα ή περιουσιακό στοιχείο. Η σιωπηρή μεταβλητότητα επηρεάζεται από τις προσδοκίες της αγοράς και μπορεί να κυμαίνεται με βάση παράγοντες όπως οι αλλαγές στην προσφορά και η ζήτηση για επιλογές, μετατοπίσεις στο επενδυτικό συναίσθημα και ανακοινώσεις ειδήσεων.
5. Πώς επηρεάζουν οι αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα άλλους Έλληνες όπως το Δέλτα και το Γάμα?
   Οι αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα μπορούν να έχουν αντίκτυπο σε άλλους Έλληνες, όπως το Δέλτα και το Γάμα. Η Delta μετρά την ευαισθησία της τιμής μιας επιλογής στις αλλαγές στην τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου και το Gamma μετρά το ποσοστό μεταβολής του Delta. Οι μεταβολές της σιωπηρής μεταβλητότητας μπορούν να επηρεάσουν την πιθανότητα της επιλογής που λήγει στο χρηματικό ποσό και επομένως μπορεί να επηρεάσει το Delta και το Gamma.
6. Γιατί οι μακροπρόθεσμες επιλογές έχουν υψηλότερο VEGA από τις βραχυπρόθεσμες επιλογές?
   Οι μακροπρόθεσμες επιλογές τείνουν να έχουν υψηλότερες τιμές VEGA σε σύγκριση με τις βραχυπρόθεσμες επιλογές. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι μακροπρόθεσμες επιλογές έχουν περισσότερο χρόνο για πιθανές διακυμάνσεις μεταβλητότητας να επηρεάσουν την αξία τους. Το υψηλότερο VEGA αντικατοπτρίζει την υψηλότερη ευαισθησία των μακροπρόθεσμων επιλογών στις αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα.
7. Τι συμβαίνει σε μια πριμοδότηση επιλογής εάν η σιωπηρή μεταβλητότητα αυξάνεται αμέσως κατά 2%?
   Εάν η σιωπηρή μεταβλητότητα αυξάνεται άμεσα κατά 2%, η πριμοδότηση επιλογής μπορεί να αυξηθεί. Το μέγεθος της αύξησης μπορεί να υπολογιστεί πολλαπλασιάζοντας την τιμή VEGA της επιλογής με την αλλαγή της σιωπηρής μεταβλητότητας. Για παράδειγμα, εάν το Vega είναι 0.15, η πριμοδότηση επιλογής μπορεί να αυξηθεί κατά περίπου $ 0.30.
8. Πώς επηρεάζει η μείωση της υπονοούμενης μεταβλητότητας της αξίας μιας επιλογής?
   Η μείωση της σιωπηρής μεταβλητότητας μπορεί να οδηγήσει σε μείωση της αξίας μιας επιλογής. Το μέγεθος της μείωσης μπορεί να υπολογιστεί με πολλαπλασιασμό της τιμής VEGA της επιλογής με την αλλαγή της σιωπηρής μεταβλητότητας. Για παράδειγμα, εάν το Vega είναι 0.15 Και η σιωπηρή μεταβλητότητα μειώνεται κατά 5%, η τιμή της επιλογής μπορεί να μειωθεί κατά περίπου $ 0.75.
9. Ποιος είναι ο δεύτερος πιο σημαντικός παράγοντας που επηρεάζει τις τιμές των επιλογών?
   Μετά την υποκείμενη τιμή, οι αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα θεωρούνται ο δεύτερος σημαντικότερος παράγοντας που επηρεάζει τις τιμές των επιλογών. Η σιωπηρή μεταβλητότητα μπορεί να επηρεάσει σημαντικά την αξία μιας επιλογής, καθιστώντας τη σημαντική σκέψη για τους εμπόρους επιλογών.
10. Πώς μπορούν οι επενδυτές να λύσουν για σιωπηρή μεταβλητότητα?
    Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν μοντέλα τιμολόγησης επιλογών ή σε ηλεκτρονικούς υπολογιστές, όπως οι υπολογιστές OIC, για να λύσουν για σιωπηρή μεταβλητότητα. Αυτοί οι αριθμομηχανές παρέχουν την επιλογή Έλληνες, συμπεριλαμβανομένου του Vega, οι οποίες μπορούν να βοηθήσουν στον προσδιορισμό του επιπέδου σιωπηρής μεταβλητότητας με βάση τα τρέχοντα ασφάλιστρα της αγοράς των επιλογών.
11. Τι είναι τα άλματα?
    Τα άλματα ή οι μακροπρόθεσμοι τίτλοι πρόβλεψης μετοχών είναι συμβάσεις επιλογών με μεγαλύτερες ημερομηνίες λήξης. Αυτές οι επιλογές έχουν συνήθως ημερομηνίες λήξης ένα ή περισσότερα χρόνια στο μέλλον, επιτρέποντας στους επενδυτές να λάβουν μια μακροπρόθεσμη άποψη για το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.
12. Πώς μπορεί το Vega να επηρεάσει τα άλματα ITM?
    Το Vega μπορεί να επηρεάσει το ασφάλιστρο των άλματα ITM (in-the-money). Οι υψηλότερες τιμές VEGA υποδεικνύουν υψηλότερη ευαισθησία στις αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα. Επομένως, εάν αυξάνεται η αστάθεια, το ασφάλιστρο του ITM άλματα μπορεί να αυξηθεί και εάν μειωθεί η σιωπηρή μεταβλητότητα, το ασφάλιστρο μπορεί να μειωθεί.
13. Πώς μπορεί κάποιος να ελαχιστοποιήσει την επίδραση του Vega στα άλματα ITM?
    Για να ελαχιστοποιήσετε την επίδραση του Vega σε άλματα ITM, μπορείτε να εξετάσετε το ενδεχόμενο επιλογής επιλογών με χαμηλότερες τιμές VEGA. Οι χαμηλότερες τιμές VEGA υποδεικνύουν χαμηλότερη ευαισθησία στις αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα. Επιπλέον, η στενή παρακολούθηση των σιωπηρών επιπέδων μεταβλητότητας και η προσαρμογή των θέσεων των επιλογών μπορεί να συμβάλει στη διαχείριση του αντίκτυπου του VEGA.
14. Σε ποιο επίπεδο σιωπηρής μεταβλητότητας και Vega θα πρέπει να αρχίσει να ανησυχεί για τον αντίκτυπό τους?
    Ο αντίκτυπος της σιωπηρής μεταβλητότητας και του VEGA εξαρτάται από τις μεμονωμένες στρατηγικές διαπραγμάτευσης, την ανοχή κινδύνου και τις συγκεκριμένες συνθήκες της αγοράς. Είναι σημαντικό να παρακολουθείτε τα επίπεδα της σιωπηρής μεταβλητότητας και VEGA και να αξιολογήσετε τον αντίκτυπό τους στις τιμές των επιλογών και στην απόδοση του χαρτοφυλακίου. Οι έμποροι θα πρέπει να αναπτύξουν μια σταθερή κατανόηση της σχέσης μεταξύ της σιωπηρής μεταβλητότητας και των τιμών των επιλογών για τη λήψη τεκμηριωμένων αποφάσεων.
15. Ποιοι είναι οι κίνδυνοι που σχετίζονται με τις συναλλαγές επιλογών?
    Οι συναλλαγές επιλογών περιλαμβάνουν κινδύνους και δεν είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Η αγορά και η πώληση των επιλογών φέρουν πιθανές οικονομικές ζημίες και τα άτομα πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά την ανοχή κινδύνου και τους επενδυτικούς στόχους τους πριν συμμετάσχουν σε συναλλαγές επιλογών. Είναι σημαντικό να αναθεωρήσετε τα έγγραφα γνωστοποίησης επιλογών, όπως τα “χαρακτηριστικά και οι κίνδυνοι τυποποιημένων επιλογών”, για να κατανοήσουν πλήρως τους κινδύνους που εμπλέκονται.

Το Vega επηρεάζει τα άλματα

Η Mary Hall είναι ανεξάρτητος συντάκτης για τις Insights της Investopedia Advisor Insights, εκτός από το γεγονός ότι είναι ο συντάκτης πολλών βιβλίων και διδακτορικών εγγράφων. Η Μαρία έλαβε το πτυχίο της στα Αγγλικά από το Kent State University με ανήλικο επιχειρήσεων και συγκέντρωση γραφής.

Vega

Το Vega μετρά μια επιλογή’ευαισθησία στις αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα. Η σιωπηρή μεταβλητότητα μετράται σε ποσοστιαία όρους και αποτελεί βασική μεταβλητή στα μοντέλα τιμολόγησης. Η σιωπηρή μεταβλητότητα δεν έχει άμεση συσχέτιση με την πραγματική ιστορική ή στατιστική μεταβλητότητα. μάλλον είναι ένα μέτρο της προβλεπόμενης μελλοντικής κίνησης. Η σιωπηρή μεταβλητότητα τείνει να αυξάνεται όταν υπάρχει αβεβαιότητα ή αναμενόμενες ειδήσεις, ενώ τείνει να μειώνεται σε περιόδους ηρεμίας. Μερικοί επενδυτές χρησιμοποιούν ένα απόθεμα’S Ιστορική μεταβλητότητα ως ένδειξη για το πού πρέπει να είναι η σιωπηρή μεταβλητότητα, αλλά η αγορά είναι ο τελικός καθοριστικός παράγοντας των σημερινών επιπέδων αστάθειας της τρέχουσας βλάβης. Επίσης, το Vega και η σιωπηρή μεταβλητότητα μπορούν να αλλάξουν χωρίς καμία κίνηση στο υποκείμενο.

Αν γνωρίζουμε ποια είναι τα τρέχοντα ασφάλιστρα της αγοράς για τις κλήσεις και τις θέσεις σε μια συγκεκριμένη απεργία, μπορούμε να λύσουμε για τη σιωπηρή μεταβλητότητα χρησιμοποιώντας τους υπολογιστές OIC. Οι αριθμομηχανές παρέχουν στους Έλληνες συμπεριλαμβανομένου του Vega. Εάν μια μεγάλη εντολή πώλησης ήρθε στην αγορά και η τιμή της επιλογής μειώθηκε λόγω έλλειψης ενδιαφερομένων αγοραστών στην τρέχουσα τιμή, θα δούμε μια μείωση της σιωπηρής μεταβλητότητας εάν δεν υπήρξε αλλαγή στις άλλες υποθέσεις. Η αυξημένη ζήτηση και τα υψηλότερα ασφάλιστρα σημαίνουν αύξηση της σιωπηρής μεταβλητότητας. Οι αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα μπορούν επίσης να επηρεάσουν τους άλλους Έλληνες όπως το Δέλτα και το Γάμα, ώστε οι έμποροι να γνωρίζουν πώς συνεργάζονται οι Έλληνες μαζί.

Το VEGA μετρά την ποσότητα αύξησης ή μείωσης της πριμοδότησης με βάση μια μεταβολή 1% (100 μονάδες βάσης). Οι μακροπρόθεσμες επιλογές τείνουν να έχουν υψηλότερο VEGA από τις βραχυπρόθεσμες επιλογές. Οι μακρύτερες επιλογές είναι συνήθως πιο ακριβά και η αλλαγή 1% στη σιωπηρή μεταβλητότητα θα αντιπροσωπεύει ένα μεγαλύτερο ποσό δολαρίου αυτού του ασφάλιστου από μια επιλογή με χαμηλότερο ασφάλιστρο. Εάν η XYZ διαπραγματεύονταν 50 δολάρια και η κλήση στο μπροστινό μήνα 50 διαπραγματεύονταν $ 2 και η 12μηνη κλήση 50 ήταν διαπραγματεύθηκε 5 $, η πιο ακριβή κλήση θα επηρεαστεί βαθύτερα από μια αλλαγή 1% στη σιωπηρή μεταβλητότητα. Για την αύξηση της τιμής κατά όμοια ποσά, η επιλογή βραχυπρόθεσμου’S Η σιωπηρή μεταβλητότητα θα έπρεπε να αυξηθεί περίπου 2.5x της επιλογής του μακρύτερου τέρμου.

Για παράδειγμα, το XYZ διαπραγματεύεται στα $ 50, μια κλήση με 12 μήνες έως ότου η λήξη έχει σιωπηρή μεταβλητότητα 30%, ένα Vega του .15, και τρέχουσα αγοραία αξία 4 $. Εάν η σιωπηρή μεταβλητότητα αυξήθηκε αμέσως κατά 2% σε 32%, ο επενδυτής μπορεί να αναμένει ότι η πριμοδότηση επιλογής θα αυξηθεί από: .15 x 2 = $.30 έως περίπου 4 $.30, όλα τα πράγματα είναι ίσα. Η μείωση της σιωπηρής μεταβλητότητας κατά 5% μπορεί να οδηγήσει στην απώλεια της επιλογής: .15 x 5 = $.75 σε αξία. Όπως μπορούμε να δούμε, οι αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα μπορούν να έχουν δραστικές επιδράσεις σε μια τιμή επιλογής, πιθανώς δεύτερη μόνο σε υποκείμενη τιμή σε σημασία.

OCC 125 South Franklin Street, Σουίτα 1200 | Σικάγο, IL 60606

Αυτή η ιστοσελίδα εξετάζει τις επιλογές που διαπραγματεύονται στο Exchange που εκδίδονται από την Options Curring Corporation. Καμία δήλωση σε αυτόν τον ιστότοπο δεν πρέπει να ερμηνεύεται ως σύσταση για αγορά ή πώληση ασφάλειας ή για παροχή επενδυτικών συμβουλών. Οι επιλογές περιλαμβάνουν κίνδυνο και δεν είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Πριν από την αγορά ή την πώληση μιας επιλογής, ένα άτομο πρέπει να λάβει αντίγραφο του Χαρακτηριστικά και κίνδυνοι τυποποιημένων επιλογών. Τα αντίγραφα αυτού του εγγράφου μπορούν να ληφθούν από τον μεσίτη σας, από οποιαδήποτε ανταλλαγή για την οποία οι επιλογές διαπραγματεύονται ή επικοινωνώντας με την επιλογή Εκκαθάρισης Επιλογών, 125 s. Franklin Street, Suite 1200, Σικάγο, IL 60606.

© 1998-2023 The Options Clearing Corporation. Ολα τα δικαιώματα διατηρούνται.

Ο χρήστης αναγνωρίζει την ανασκόπηση του Συμφωνία Χρήστη και Πολιτική απορρήτου Διοίκηση αυτού του ιστότοπου. Η συνεχιζόμενη χρήση αποτελεί αποδοχή των όρων και των προϋποθέσεων που αναφέρονται σε αυτό.

© 1998-2023 Το Συμβούλιο της Βιομηχανίας Επιλογών – όλα τα δικαιώματα διατηρούνται. Δείτε την Πολιτική Απορρήτου και τη Συμφωνία Χρήστη μας.

Το Vega επηρεάζει τα άλματα

Η Reddit και οι συνεργάτες του χρησιμοποιούν cookies και παρόμοιες τεχνολογίες για να σας προσφέρουν καλύτερη εμπειρία.

Με την αποδοχή όλων των cookies, συμφωνείτε με τη χρήση των cookies για να παραδώσετε και να διατηρήσετε τις υπηρεσίες και τον ιστότοπό μας, να βελτιώσετε την ποιότητα του Reddit, να εξατομικεύσετε το περιεχόμενο και τη διαφήμιση Reddit και να μετρήσετε την αποτελεσματικότητα της διαφήμισης.

Απορρίπτοντας τα μη βασικά cookies, το Reddit ενδέχεται να εξακολουθεί να χρησιμοποιεί ορισμένα cookies για να εξασφαλίσει τη σωστή λειτουργικότητα της πλατφόρμας μας.

Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ειδοποίηση cookie και στην πολιτική απορρήτου μας .

Αποκτήστε την εφαρμογή Reddit

Σάρωση αυτού του κώδικα QR για να κατεβάσετε την εφαρμογή τώρα

Ή ελέγξτε το στα καταστήματα εφαρμογών

Ας μιλήσουμε για: Ανταλλαγή χρηματοοικονομικών επιλογών – Βασικές αρχές επιλογών – Οι Έλληνες – Στρατηγικές – Τρέχουσες Αγώνες και Ιδέες – Ε & Α – ** Νέοι έμποροι **: Δείτε τις επιλογές Ερωτήσεις Safe Haven Weekly Thread

Μέλη στο διαδίκτυο

από το Factoryreboot

Ελαχιστοποιώντας την επίδραση του Vega σε άλματα ITM θα ήθελα να κρατήσω μακροπρόθεσμα

Πήρα ένα αξιοπρεπές αριθμό ATM άλματα τις τελευταίες εβδομάδες. Πολλά από αυτά είναι αρκετά βαθιά ITM σε αυτό το σημείο (0.6-0.8 Δέλτα). Αρχικά αγόρασα αυτά για να μου δώσω περισσότερη μόχλευση, καθώς θα έπρεπε να αγοράσω αρκετές δωδεκάδες αντί για αρκετές εκατοντάδες μετοχές.

Θα ήθελα να τα αντιμετωπίσω όσο πιο κοντά στο απόθεμα μπορώ, αν και ανεξάρτητα.

Τούτου λεχθέντος, θεωρώ ότι το Vega και το IV Crush καθώς η αγορά γίνεται πιο σταθερή. Ένας από αυτούς, για παράδειγμα, έχει σήμερα 35% IV και ένα Vega του 0.89.

Σε ποιο επίπεδο IV και Vega πρέπει ακόμα να ανησυχώ γι ‘αυτό? Γνωρίζω ότι μόλις βγάλουμε 100 ημέρες, πρέπει να ανησυχώ για την επιτάχυνση της αποσύνθεσης Theta (γι ‘αυτό αγόρασα 2 χρόνια έξω), αλλά ανησυχώ πολύ για το IV Crush.

Είναι το σχέδιό μου λίγο, και πρέπει να πουλάω απλά να πάρει τα κέρδη και να αγοράσω αποθέματα μαζί του? Για νέες αγορές, ταυτόχρονα δεν έχω το περιθώριο για να το κάνω για όλα αυτά, αλλά θα πωλούσα την ίδια τιμή απεργίας μετά το γεγονός ότι δεν θα είχε το ίδιο αποτέλεσμα που δεν άνοιξα ταυτόχρονα? Νομίζω ότι θα εξακολουθούσε να λειτουργεί, καθώς θα ευθυγραμμίστηκε με τους σημερινούς Έλληνες της επιλογής μου.

Υπάρχουν άλλες στρατηγικές που δεν σκέφτομαι να μειώσω τον κίνδυνο εδώ? Ίσως να αγοράσετε κάποια vix βάζει ή κάτι τέτοιο? Αυτό ακούγεται λίγο δύσκολο να υπολογιστεί με ακρίβεια, οπότε θα προτιμούσα κάτι απλό.

Χρησιμοποιώντας τους «Έλληνες» για να κατανοήσετε τις επιλογές

Η Mary Hall είναι ανεξάρτητος συντάκτης για τις Insights της Investopedia Advisor Insights, εκτός από το γεγονός ότι είναι ο συντάκτης πολλών βιβλίων και διδακτορικών εγγράφων. Η Μαρία έλαβε το πτυχίο της στα Αγγλικά από το Kent State University με ανήλικο επιχειρήσεων και συγκέντρωση γραφής.

Ενημερώθηκε στις 20 Φεβρουαρίου 2022

Πραγματικό έλεγχο από

Πραγματικό έλεγχο από τον Pete Rathburn

Ο Pete Rathburn είναι ένας συντάκτης αντιγράφων και ο έλεγχος των Facts με εμπειρία στην οικονομία και την προσωπική χρηματοδότηση και πάνω από είκοσι χρόνια εμπειρίας στην τάξη.

Προσπαθώντας να προβλέψουμε τι θα συμβεί στην τιμή μιας μόνο επιλογής ή μιας θέσης που περιλαμβάνει πολλαπλές επιλογές, καθώς οι αλλαγές στην αγορά μπορεί να είναι μια δύσκολη επιχείρηση. Επειδή η τιμή επιλογής δεν φαίνεται πάντα να κινείται σε συνδυασμό με την τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ποιοι παράγοντες συμβάλλουν στο κίνημα στην τιμή μιας επιλογής και στο αποτέλεσμα που έχουν.

Οι έμποροι επιλογών συχνά αναφέρονται στο Δέλτα, το Γάμα, το Vega και το Theta των θέσεων επιλογής τους. Συλλογικά, αυτοί οι όροι είναι γνωστοί ως Έλληνες και παρέχουν έναν τρόπο μέτρησης της ευαισθησίας της τιμής μιας επιλογής σε ποσοτικοποιήσιμους παράγοντες. Αυτοί οι όροι μπορεί να φαίνονται συγκεχυμένοι και εκφοβιστικοί σε νέους εμπόρους επιλογών, αλλά κατανεμημένες, οι Έλληνες αναφέρονται σε απλές έννοιες που μπορούν να σας βοηθήσουν να κατανοήσετε καλύτερα τον κίνδυνο και την πιθανή ανταμοιβή μιας θέσης επιλογής.

ΚΛΕΙΔΙΩΝ

• Το Delta, το Gamma, το Vega και το Theta είναι γνωστά ως “Έλληνες” και παρέχουν έναν τρόπο μέτρησης της ευαισθησίας της τιμής μιας επιλογής σε διάφορους παράγοντες.
• Για παράδειγμα, το δέλτα μετρά την ευαισθησία της πριμοδότησης μιας επιλογής σε μια αλλαγή στην τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Ενώ η Theta σας λέει πώς η τιμή της θα αλλάξει καθώς περνάει ο καιρός.
• Μαζί, οι Έλληνες σας επιτρέπουν να κατανοήσετε τις εκθέσεις κινδύνου που σχετίζονται με μια επιλογή ή το βιβλίο των επιλογών.

Χρησιμοποιώντας τους Έλληνες για να κατανοήσετε τις επιλογές

Εύρεση τιμών για τους Έλληνες

Πρώτον, θα πρέπει να κατανοήσετε τους αριθμούς που δίνονται για καθέναν από τους Έλληνες είναι αυστηρά θεωρητικοί. Αυτό σημαίνει ότι οι τιμές προβάλλονται με βάση τα μαθηματικά μοντέλα. Οι περισσότερες από τις πληροφορίες που χρειάζεστε για τις επιλογές συναλλαγών – όπως η προσφορά, η ερώτηση και οι τελευταίες τιμές, ο όγκος και το ανοιχτό ενδιαφέρον – είναι πραγματικά στοιχεία που λαμβάνονται από τις διάφορες ανταλλαγές επιλογών και διανέμονται από την υπηρεσία δεδομένων ή/και τη χρηματιστηριακή σας εταιρεία.

Οι Έλληνες πρέπει να υπολογιστούν και η ακρίβειά τους είναι μόνο τόσο καλό όσο το μοντέλο που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό τους. Για να τα αποκτήσετε, θα χρειαστείτε πρόσβαση σε μια ηλεκτρονική λύση που τις υπολογίζει για εσάς. Τα περισσότερα από τα χρηματιστήρια λιανικής πώλησης (διαδραστικοί μεσίτες) παρέχουν επίσης αυτές τις πληροφορίες. Φυσικά, θα μπορούσατε να μάθετε τα μαθηματικά και να υπολογίσετε τους Έλληνες με το χέρι για κάθε επιλογή, αλλά δεδομένου του μεγάλου αριθμού διαθέσιμων επιλογών και των χρονικών περιορισμών, που θα ήταν μη ρεαλιστικές.

Παρακάτω είναι ένα Matrix που παρουσιάζει πολλές απεργίες επιλογής από τον Μάρτιο, τον Απρίλιο και τον Μάιο του 2018, για ένα απόθεμα που σήμερα διαπραγματεύεται στα 60 $. Είναι μορφοποιημένο να δείχνει την τιμή της μέσης αγοράς, το δέλτα, το γάμμα, το θήτα και το vega για κάθε επιλογή. Καθώς συζητάμε τι σημαίνουν κάθε ένας από τους Έλληνες, μπορείτε να ανατρέξετε σε αυτήν την εικόνα για να σας βοηθήσουμε να κατανοήσετε τις έννοιες.

Η αριστερή ενότητα εμφανίζει τις επιλογές κλήσης, ενώ η δεξιά ενότητα εμφανίζει τις επιλογές θέσης. Παρατηρήστε ότι οι τιμές απεργίας παρατίθενται κατακόρυφα με μπλε χρώμα στη μέση. Οι επιλογές εκτός των χρημάτων είναι εκείνες με τιμές απεργίας άνω των 60 για τις κλήσεις και με τιμές απεργίας κάτω των 60 για τα puts. Οι επιλογές στο χρηματικό έπαθλο έχουν τιμές απεργίας 60 και κάτω για τις κλήσεις και 60 και άνω για τα puts (η στήλη επισημαίνεται με μπλε χρώμα).

Καθώς μετακινείτε από πάνω προς τα κάτω, οι ημερομηνίες λήξης αυξάνονται από τον Μάρτιο έως τον Απρίλιο και στη συνέχεια στον Μάιο. Ο πραγματικός αριθμός ημερών που απομένει μέχρι τη λήξη εμφανίζεται σε παρενθέσεις στη στήλη Περιγραφή στο κέντρο της μήτρας. Αυτή είναι η μορφή που χρησιμοποιήσαμε στην τάξη επιλογών μας για αρχάριους στην Ακαδημία Investopedia.

Τα στοιχεία Delta, Gamma, Theta και Vega που παρουσιάζονται παραπάνω κανονικοποιούνται για δολάρια. Για να εξομαλυνθεί οι Έλληνες για δολάρια, απλά τους πολλαπλασιάζετε με τον πολλαπλασιαστή της σύμβασης της επιλογής. Ο πολλαπλασιαστής της σύμβασης θα είναι 100 (μετοχές) για τις περισσότερες επιλογές μετοχών. Ο τρόπος με τον οποίο οι διάφοροι Έλληνες μετακινούνται καθώς οι συνθήκες αλλάζουν εξαρτάται από το πόσο μακριά είναι η τιμή απεργίας από την πραγματική τιμή του μετοχικού κεφαλαίου και πόσος χρόνος παραμένει μέχρι τη λήξη.

Ως υποκείμενες αλλαγές τιμών μετοχών – Delta και Gamma

Στην απλούστερη ερμηνεία της, το Delta είναι το συνολικό ποσό που αναμένεται να μετακινηθεί η τιμή επιλογής με βάση μια αλλαγή $ 1 στην υποκείμενη ασφάλεια. Έτσι, η Delta μετρά την ευαισθησία της θεωρητικής αξίας μιας επιλογής σε μια αλλαγή στην τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Συνήθως αντιπροσωπεύεται ως αριθμός μεταξύ μείον ένα και ενός, και υποδεικνύει πόσο η αξία μιας επιλογής πρέπει να αλλάξει όταν η τιμή των υποκείμενων μετοχών αυξάνεται κατά ένα δολάριο.

Ως εναλλακτική σύμβαση, το δέλτα μπορεί επίσης να εμφανιστεί ως τιμή μεταξύ -100 και +100 για να δείξει τη συνολική ευαισθησία σε δολάρια στην επιλογή Value 1, η οποία περιλαμβάνει 100 μετοχές της υποκείμενης. Τα κανονικοποιημένα deltas παραπάνω δείχνουν το πραγματικό ποσό δολαρίου που θα κερδίσετε ή θα χάσετε. Για παράδειγμα, εάν ανήκετε στο 60 Δεκεμβρίου με δέλτα -45.2, θα πρέπει να χάσετε 45 $.20 Εάν η τιμή της μετοχής ανεβαίνει κατά ένα δολάριο.

Οι επιλογές κλήσης έχουν θετικά deltas και οι επιλογές που έχουν αρνητικά deltas. Οι επιλογές σε χρήματα έχουν γενικά deltas περίπου 50. Οι επιλογές βαθέων χρημάτων μπορεί να έχουν ένα δέλτα 80 ή υψηλότερο. Καθώς η τιμή των μετοχών κινείται, η Delta θα αλλάξει καθώς η επιλογή γίνεται περαιτέρω μέσα ή εκτός χρήματος. Όταν μια επιλογή μετοχών παίρνει πολύ βαθιά στα χρήματα (Delta κοντά 100), θα αρχίσει να εμπορεύεται όπως το απόθεμα, μετακινώντας σχεδόν δολάριο για δολάρια με την τιμή μετοχών. Εν τω μεταξύ, οι επιλογές μακριά από το χρήμα δεν θα κινηθούν πολύ σε απόλυτους όρους δολαρίου. Η Delta είναι επίσης ένας πολύ σημαντικός αριθμός που πρέπει να λάβετε υπόψη κατά την κατασκευή συνδυασμένων θέσεων.

Δεδομένου ότι η Delta είναι ένας τόσο σημαντικός παράγοντας, οι έμποροι επιλογών ενδιαφέρονται επίσης για το πώς μπορεί να αλλάξει η Delta καθώς η τιμή των μετοχών κινείται. Το Gamma μετρά τον ρυθμό αλλαγής στο δέλτα για κάθε αύξηση ενός σημείου στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Είναι ένα πολύτιμο εργαλείο για να σας βοηθήσει να προβλέψετε αλλαγές στο δέλτα μιας επιλογής ή μια συνολική θέση. Το Gamma θα είναι μεγαλύτερο για επιλογές για τα χρήματα και θα είναι σταδιακά χαμηλότερα τόσο για τις επιλογές εντός όσο και για τις επιλογές χρημάτων. Σε αντίθεση με το Delta, το Gamma είναι πάντα θετικό τόσο για κλήσεις όσο και για τις κλήσεις και.

Αλλαγές στη μεταβλητότητα και το πέρασμα του χρόνου – Theta και Vega

Το Theta είναι ένα μέτρο της χρονικής αποσύνθεσης μιας επιλογής, το ποσό του δολαρίου Μια επιλογή θα χάσει κάθε μέρα λόγω της μετάβασης του χρόνου. Για τις επιλογές των χρημάτων, η Theta αυξάνεται καθώς η επιλογή προσεγγίζει την ημερομηνία λήξης. Για τις επιλογές εντός και εκτός των χρημάτων, η Theta μειώνεται καθώς η επιλογή προσεγγίζει τη λήξη.

Η Theta είναι μια από τις πιο σημαντικές έννοιες για να καταλάβει ένας έμπορος επιλογών έναρξης, διότι εξηγεί την επίδραση του χρόνου στο ασφάλιστρο των επιλογών που αγοράστηκαν ή πωλούνται. Όσο πιο μακριά θα πάτε, τόσο μικρότερη είναι η αποσύνθεση του χρόνου για μια επιλογή. Εάν θέλετε να έχετε μια επιλογή, είναι επωφελές να αγοράσετε μακροπρόθεσμες συμβάσεις. Εάν θέλετε μια στρατηγική που κερδίζει από την αποσύνθεση του χρόνου, θα θελήσετε να συντομεύσετε τις βραχυπρόθεσμες επιλογές, οπότε η απώλεια αξίας λόγω του χρόνου συμβαίνει γρήγορα.

Ο τελικός Έλληνας που θα εξετάσουμε είναι το Vega. Πολλοί άνθρωποι μπερδεύουν το Vega και τη μεταβλητότητα. Μετρήσεις μεταβλητότητας Οι διακυμάνσεις στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Το Vega μετρά την ευαισθησία της τιμής μιας επιλογής σε αλλαγές στη μεταβλητότητα. Η αλλαγή της μεταβλητότητας θα επηρεάσει και τις δύο κλήσεις και θέτει τον ίδιο τρόπο. Η αύξηση της μεταβλητότητας θα αυξήσει τις τιμές όλων των επιλογών σε ένα περιουσιακό στοιχείο και η μείωση της μεταβλητότητας προκαλεί όλες τις επιλογές για τη μείωση της αξίας.

Ωστόσο, κάθε μεμονωμένη επιλογή έχει το δικό της Vega και θα αντιδράσει στις μεταβολές της μεταβλητότητας λίγο διαφορετικά. Ο αντίκτυπος των αλλαγών μεταβλητότητας είναι μεγαλύτερος για επιλογές από τα χρήματα από ό, τι για τις επιλογές εντός ή εκτός των χρημάτων. Ενώ το Vega επηρεάζει τις κλήσεις και θέτει ομοίως, φαίνεται να επηρεάζει τις κλήσεις περισσότερο από ό, τι θέτει. Ίσως λόγω της πρόβλεψης της ανάπτυξης της αγοράς με την πάροδο του χρόνου, αυτό το αποτέλεσμα είναι πιο έντονο για μακροπρόθεσμες επιλογές όπως τα άλματα.

Χρησιμοποιώντας τους Έλληνες για να κατανοήσετε τις συναλλαγές συνδυασμού

Εκτός από τη χρήση των Ελλήνων σε μεμονωμένες επιλογές, μπορείτε επίσης να τις χρησιμοποιήσετε για θέσεις που συνδυάζουν πολλαπλές επιλογές. Αυτό μπορεί να σας βοηθήσει να ποσοτικοποιήσετε τους διάφορους κινδύνους κάθε εμπορίου που θεωρείτε, ανεξάρτητα από το πόσο περίπλοκο. Δεδομένου ότι οι θέσεις επιλογής έχουν μια ποικιλία εκθέσεων κινδύνου και αυτοί οι κίνδυνοι ποικίλλουν δραματικά με την πάροδο του χρόνου και με τις κινήσεις της αγοράς, είναι σημαντικό να έχουμε έναν εύκολο τρόπο να τους κατανοήσουμε.

Παρακάτω είναι ένα γράφημα κινδύνου που δείχνει το πιθανό κέρδος/απώλεια μιας κατακόρυφης χρέωσης κλήσεων που συνδυάζει 10 κλήσεις 10 Μαΐου με 10 βραχυπρόθεσμες 65 κλήσεις. Ο οριζόντιος άξονας δείχνει αύξουσες τιμές του αποθέματος XYZ Corp από αριστερά προς τα δεξιά, ενώ ο κατακόρυφος άξονας δείχνει το κέρδος/απώλεια της θέσης. Το απόθεμα διαπραγματεύεται επί του παρόντος στα 60 $.22.

Η διακεκομμένη γραμμή δείχνει τη θέση Spread PNL μέχρι τον Μάιο παράλληλα με τη συμπαγής γραμμή που δείχνει το PNL για σήμερα. Προφανώς, αυτή είναι μια διογκωμένη θέση (στην πραγματικότητα, αναφέρεται συχνά ως εξαπλώστε μια κλήση ταύρων) και θα τοποθετηθεί μόνο αν περιμένετε να ανεβαίνει το απόθεμα στην τιμή.

Οι Έλληνες σας επιτρέπουν να δείτε πόσο ευαίσθητη είναι η θέση στις αλλαγές στην τιμή της μετοχής, τη μεταβλητότητα και το χρόνο. Το τμήμα σεναρίων έχει κίνηση 10% στο υποκείμενο απόθεμα. Ο παραπάνω πίνακας δείχνει τι θα είναι το προβλεπόμενο κέρδος/ζημία, Delta, Gamma, Theta και Vega για τη θέση θα είναι στις 16 Μαΐου 2018. Μπορεί να φαίνεται περίπλοκο, αλλά αν εσείς’D αρέσει να μαθαίνετε απλούς τρόπους για να σκεφτείτε τους Έλληνες, μπορείτε να πάρετε τις επιλογές της Investopedia για αρχάριους, γεγονός που προσπαθεί να καταρρεύσει αυτές τις έννοιες σε εύκολα εύπεπτες έννοιες.

Μικροί Έλληνες

Εκτός από τους παράγοντες κινδύνου που αναφέρονται παραπάνω, οι έμποροι επιλογών ενδέχεται επίσης. Παρόλο που χρησιμοποιούνται λιγότερο, είναι ωστόσο χρήσιμα για να αποκτήσουν πλήρη κατανόηση του πλήρους προφίλ κινδύνου μιας θέσης επιλογών.

Μερικοί από αυτούς τους μικρούς Έλληνες περιλαμβάνουν το Lambda, Epsilon, Vomma, Vera, Speed, Zomma, Color και Ultima.

Αυτοί οι Έλληνες επηρεάζουν πράγματα όπως η αλλαγή στο Δέλτα με αλλαγή της μεταβλητότητας και ούτω καθεξής. Ενώ είναι λιγότερο γνωστά, χρησιμοποιούνται όλο και περισσότερο σε στρατηγικές συναλλαγών επιλογών, όπως το λογισμικό υπολογιστών μπορεί γρήγορα να υπολογίσει και να υπολογίσει αυτούς τους πολύπλοκους και μερικές φορές εσωτερικούς παράγοντες κινδύνου.

Η κατώτατη γραμμή

Οι Έλληνες συμβάλλουν στην παροχή σημαντικών μετρήσεων των κινδύνων και των πιθανών ανταμοιβών μιας επιλογής. Μόλις έχετε μια σαφή κατανόηση των βασικών στοιχείων, μπορείτε να αρχίσετε να το εφαρμόζετε στις τρέχουσες στρατηγικές σας. Δεν αρκεί να γνωρίζουμε μόνο το συνολικό κεφάλαιο σε κίνδυνο σε θέση επιλογών. Για να κατανοήσουμε την πιθανότητα να κερδίσουν χρήματα, είναι απαραίτητο να είναι σε θέση να καθορίσουμε μια ποικιλία μετρήσεων έκθεσης κινδύνου.

Δεδομένου ότι οι συνθήκες αλλάζουν συνεχώς, οι Έλληνες παρέχουν στους εμπόρους ένα μέσο καθορισμού του πόσο ευαίσθητο είναι το συγκεκριμένο εμπόριο για τις διακυμάνσεις των τιμών, τις διακυμάνσεις της μεταβλητότητας και το πέρασμα του χρόνου. Ο συνδυασμός της κατανόησης των Ελλήνων με τις ισχυρές γνώσεις που παρέχουν τα γραφήματα κινδύνου μπορεί να πάρει τις επιλογές σας σε άλλο επίπεδο.

Τι είναι η επιλογή Vega?

Vega, Ο μόνος από τους Έλληνες που δεν αντιπροσωπεύονται από ελληνική επιστολή, είναι η εκτίμηση της μεταβολής της θεωρητικής αξίας μιας επιλογής για ένα σημείο 1%(1%) αύξηση της σιωπηρής μεταβλητότητας. Έτσι, η Vega μετρά την ευαισθησία της τιμής μιας επιλογής Αλλαγές στη μεταβλητότητα. Η υψηλότερη μεταβλητότητα ή το IV σημαίνει υψηλότερες τιμές επιλογών, χαμηλότερη μεταβλητότητα ή IV σημαίνει χαμηλότερες τιμές επιλογών και το VEGA είναι το μέτρο της επίδρασης της μεταβλητότητας στην τιμή επιλογής. Ο λόγος είναι όπως σημειώθηκε παραπάνω: η υψηλότερη μεταβλητότητα σημαίνει μεγαλύτερες μεταβολές των τιμών στην τιμή των μετοχών, η οποία μεταφράζεται σε μεγαλύτερη πιθανότητα για μια επιλογή να κερδίσει χρήματα με τη λήξη.

Η αύξηση της μεταβλητότητας θα αυξήσει τις τιμές όλων των επιλογών σε ένα απόθεμα και η μείωση της μεταβλητότητας προκαλεί όλες τις επιλογές για τη μείωση της αξίας. Το Vega είναι απλά το μέτρο αυτών των αλλαγών λόγω της επίδρασης του IV. Μια αλλαγή στη σιωπηρή μεταβλητότητα θα επηρεάσει και τις δύο κλήσεις και θέτει τον ίδιο τρόπο. Το vega ενός μακρύς Η θέση επιλογής (τόσο η κλήση όσο και η τοποθέτηση) είναι πάντα θετικός; αυτό του μικρός Οι κλήσεις και οι θέσεις είναι αρνητικός.

Εικόνα 5.20 παρουσιάζει μερικά από τα κρίσιμα χαρακτηριστικά του Vega:

Εικόνα 5.20

Vega: Επιδράσεις του μήνα απεργίας και λήξης

Vega και

Τιμή απεργίας

Vega και Time

σε λήξη

Καθώς ο χρόνος εξαλείφει, η επιλογή Vega μειώνεται – δηλαδή, διασπάται με το χρόνο. Ο χρόνος ενισχύει την επίδραση των μεταβολών της μεταβλητότητας. Σαν άποτέλεσμα, Το Vega είναι μεγαλύτερο για επιλογές μεγάλης ημερομηνίας από ό, τι για σύντομες χρονολογικές επιλογές.

Αυτό που μας λέει ο παραπάνω πίνακας είναι ότι οι αλλαγές στο Vega έχουν τη μεγαλύτερη επίδραση στο Επιλογές με μεγαλύτερη ημερομηνία ATM, πολύ λιγότερο στις μακροπρόθεσμες επιλογές ITM και OTM και συγκριτικά ελάχιστα στις βραχυπρόθεσμες επιλογές.

Παράδειγμα Vega: Υποθέστε ότι το απόθεμα Nucor (NUE) είναι $ 30 ανά μετοχή και η τρέχουσα μεταβλητότητα είναι 70%. Το ασφάλιστρο για την κλήση ATM 30 πέντε μήνες είναι 7 $.30 και η μακρά κλήση’Το V Vega είναι +.25. Εδώ είναι η επίδραση που θα μπορούσε να έχει η αλλαγή στη σιωπηρή μεταβλητότητα στις επιλογές Nucor στην πολυετή κλήση’S Premium, δεδομένου του +.25 Vega:

• Η μεταβλητότητα αυξάνεται σε 41% (κέρδος 1%) = 7 $.55 $ 0.25 κέρδος
• Η μεταβλητότητα μειώνεται στο 39% (1% πτώση) = 7 $.05 $ 0.25 απώλεια

Σε αυτό το παράδειγμα, η μακρόχρονη κλήση General Motors OTM θα χάσει $ 0.25 σε τιμή για κάθε πτώση 1 σημείου σε σιωπηρή μεταβλητότητα. Ομοίως θα κερδίσει 0 $.25 σε τιμή για κάθε σημείο αυξάνεται η αστάθεια. Το Vega προκαλεί την κίνηση του Premium ως απάντηση στις αλλαγές στη σιωπηρή μεταβλητότητα, όχι στην τιμή των μετοχών. Η πτώση των 20 σημείων στο IV θα υποβαθμίσει σοβαρά την κλήση’S Premium, κατά 5 $.00, εκτός αν άλλαξε η Vega.

Για το λόγο αυτό, η αγορά μακροπρόθεσμων επιλογών ATM που έχουν φορτωθεί με υψηλή σιωπηρή μεταβλητότητα είναι μια κακή στρατηγική, αν και η πώληση τους μπορεί να είναι μια καλή στρατηγική. Ένα που αγοράζει μια μακροπρόθεσμη προστατευτική θέση όταν η σιωπηρή μεταβλητότητα και το Vega είναι επίσης υψηλή είναι μια κακή στρατηγική.

Η επίδραση στις μακροχρόνιες επιλογές ITM και OTM είναι πολύ μικρότερη, αλλά εξακολουθεί να μην είναι ασήμαντη όταν το IV είναι αρκετά υψηλό.

Το Vega μπορεί να προκαλέσει αλλαγές σε μια επιλογή’S Τιμή με βάση τις αλλαγές στην επιλογή Εμπορευμένη μεταβλητότητα, Παρόλο που η τιμή των μετοχών δεν αλλάζει. Όπως και με άλλους Έλληνες, το Vega επηρεάζει μόνο το Premium Time Value, όχι την εγγενή αξία.

Ακόμα και εκείνοι όπως εγώ που δεν χρησιμοποιούν το Vega κατευθείαν Σε καλυμμένη γραφή ή προαιρετική διαπραγμάτευση εξακολουθεί να μπορεί να επωφεληθεί από την κατανόηση του τρόπου με τον οποίο η λειτουργία του μπορεί να επηρεάσει τις τιμές των επιλογών. Σημειώστε ότι η ελληνική επιστολή ταβόνια (τ) Μερικές φορές χρησιμοποιείται αντί του Vega και σημαίνει το ίδιο πράγμα.

Μπορείτε να μάθετε περισσότερα σχετικά με τις επιλογές σε αυτό το άρθρο για τις επιλογές για τα Dummies.

#1 απόθεμα για τις επόμενες 7 ημέρες

Όταν η Financhill δημοσιεύει το απόθεμά του #1, ακούστε. Μετά από όλα, το απόθεμα #1 είναι η κρέμα της καλλιέργειας, ακόμη και όταν οι αγορές συντρίβονται.

Η Financhill μόλις αποκάλυψε το κορυφαίο απόθεμα για επενδυτές αυτή τη στιγμή. Έτσι δεν υπάρχει καλύτερος χρόνος για να διεκδικήσετε τη φέτα σας από την πίτα.

Ο συγγραφέας δεν έχει θέση σε κανένα από τα αποθέματα που αναφέρονται. Το Financhill έχει πολιτική γνωστοποίησης. Αυτή η ανάρτηση μπορεί να περιέχει συνδέσμους θυγατρικών ή συνδέσμους από τους χορηγούς μας.

• Επιλογές Έλληνες
• Επιλογές Vega