Vodafone נראה למכור מגדלי נייד מיליארד דולר

סיכום:

מגדלי Vantage, חברת התורנים הניידים הסתובבו מקבוצת וודאפון (VOD.L), מתכנן לקבל את ההנפקה האירופית הגדולה ביותר של 2021 עד כה. הם מפעילים 82,000 מגדלים ברחבי 10 מדינות, כאשר גרמניה היא השוק הגדול ביותר שלהם. Vodafone ימכור נתח “מיעוט משמעותי” כדי ליצור שוק נוזלי במניות מגדלי תצפית. התמורה מהמכירה תשמש להפחתת החוב של Vodafone. לא יימכרו מניות חדשות, ולכן Vantage לא ירוויח כסף מהעסקה. הנפקה זו יכולה להעריך מגדלי תצפית על עד 18 מיליארד יורו.

נקודות מפתח:

1. צמיחה בתעבורת הנתונים והפסקת 5G מניעה את הביקוש לדיכאורים חדשים ואתרי מגדל חדשים.
2. הערך של התשתית הסלולרית זינק כאשר המשקיעים מחפשים הכנסה מאובטחת לטווח הארוך.
3. יריבים כמו Cellnex, Tower American, Castle Castle ו- SBA Communications Trade בכפולות גבוהות של רווחי הליבה שלהם.
4. כ -170,000 מגדלים באירופה הם עדיין בבעלות חברות טלקום ולא על ידי חברות מגדל מתמחות.
5. מגדלי Vantage צופים לדווח על רווחי ליבה מותאמים על ידי פורמה של עד 540 מיליון יורו בשנת הכספים עד סוף מרץ.
6. מגדלי Vantage מתכננים לשלם 60% מתזרים המזומנים החוזר בדיבידנדים.
7. ההנפקה מאורגנת על ידי בנק אוף אמריקה, מורגן סטנלי, UBS, ברקליס, ברנברג, BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs ו- Jefferies.
8. Vodafone ניו זילנד בוחנת את המכירה הפוטנציאלית של המגדלים הניידים שלה, אשר ניתן להעריך עד $ 1.5 מיליארד.
9. המכירה תכלול רק את “נכסי התשתית הניידת הפסיבית” של Vodafone, ולא את הנכסים הפעילים כמו הספקטרום, הרשת הניידת הליבה, רשת הרדיו או ההפעלה האחורית.
10. בעלות נפרדת על נכסי מגדל ניידים פסיביים הפכה נפוצה יותר ויותר ככל שחברות טלקומוניקציה נראות לפתוח ערך.

שאלות:

1. מהם נהגי המפתח שמאחורי הביקוש לדיכאולים חדשים ואתרי מגדל חדשים?

הגידול בתעבורת הנתונים והפסקת 5G מניעים את הביקוש לדיכאונים חדשים ואתרי מגדל חדשים.

2. מדוע הערך של תשתיות ניידות זינק?

הערך של התשתית הסלולרית זינק כאשר המשקיעים מחפשים הכנסה מאובטחת לטווח הארוך.

3. איך יריבים כמו Cellnex, Tower American, Castle Castle ו- SBA Communications Trade?

יריבים כמו Cellnex, Tower American, Castle Castle ו- SBA Communications Trade בכפולות גבוהות של רווחי הליבה שלהם.

4. כמה מגדלים באירופה עדיין בבעלות חברות טלקום ולא על ידי חברות מגדל מתמחות?

כ -170,000 מגדלים באירופה הם עדיין בבעלות חברות טלקום ולא על ידי חברות מגדל מתמחות.

5. מהו רווחי הליבה המותאמים של Pro Forma של מגדלי Vantage של מגדלים לשנת הכספים הנוכחית?

מגדלי Vantage צופים לדווח על רווחי ליבה מותאמים על ידי פורמה של עד 540 מיליון יורו בשנת הכספים עד סוף מרץ.

6. איזה אחוז של תזרים המזומנים החוזר מתכנן מגדלי תצפית לשלם בדיבידנדים?

מגדלי Vantage מתכננים לשלם 60% מתזרים המזומנים החוזר בדיבידנדים.

7. אילו בנקים מארגנים את ההנפקה של מגדלי התצפית?

ההנפקה של מגדלי Vantage מאורגנת על ידי בנק אוף אמריקה, מורגן סטנלי, UBS, ברקליס, ברנברג, BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs ו- Jefferies.

8. מה שוקל וודאפון ניו זילנד?

Vodafone ניו זילנד בוחנת את המכירה הפוטנציאלית של המגדלים הניידים שלה.

9. מה הערך הפוטנציאלי של תיק המגדל של וודאפון ניו זילנד?

עלול להיות מוערך את התיק עד 1 $.5 מיליארד.

10. אילו נכסים ייכללו במכירת מגדלי הנייד של וודאפון ניו זילנד?

המכירה תכלול רק את “נכסי התשתית הניידת הפסיבית” של וודאפון, כמו המגדל הפיזי, התרנים והקטבים, יסודות, מתקני גידור וגישה וכל זכויות חוזיות נלוות לכיבוש אזור האתר.

11. מדוע בעלות נפרדת על נכסי מגדל ניידים פסיביים הופכים נפוצים יותר ויותר?

בעלות נפרדת על נכסי מגדל ניידים פסיביים הפכה נפוצה יותר ויותר ככל שחברות טלקומוניקציה נראות לפתוח ערך.

Vodafone נראה למכור מגדלי נייד מיליארד דולר

זכויות יוצרים © 2022, רדיו ניו זילנד

זרוע המגדלים של Vodafone מתכננת את ההנפקה האירופית הגדולה ביותר משנת 2021 עד כה

LONDON, 24 בפברואר (רויטרס) – מגדלי Vantage, חברת Mobile Masts הסתובבה מקבוצת Vodafone (VOD.L), מתכננת לצוף בפרנקפורט בסוף מרץ בעסקה שיכולה להעריך אותה עד 18 מיליארד יורו (22 מיליארד דולר), מה שהופך אותה לרישום הגדול ביותר באירופה עד כה השנה.

Duesseldorf, Vantage Vantage, בגרמניה, מפעיל 82,000 מגדלים ברחבי 10 מדינות, שם הוא בדרך כלל הספק המוביל או השני בגודלו. גרמניה היא השוק הגדול ביותר שלה.

Vodafone אמר ביום רביעי שהוא ימכור נתח “מיעוט משמעותי” כדי ליצור שוק נוזלי במניות מגדלי Vantage. היא תשתמש בתמורה כדי לקצץ בחובות, שמסתכמים בסביבות 69 מיליארד יורו, על פי נתוני Refinitiv.

לא יימכרו מניות חדשות, כלומר Vantage לא ירוויח כסף מהעסקה.

אנשים המכירים את הנושא אמרו כי המניות בשווי של כ -3 מיליארד יורו יימכרו, ואולי יעניקו לחברה הערכת שווי של 15-18 מיליארד יורו. קרא עוד

זה יהפוך את Vantage לרשימה האירופית הגדולה ביותר של השנה בעונה עמוסה שראתה 12 מיליארד דולר לחברה פולנית (INPST.AS), 10 מיליארד דולר גרמנית פלטפורמת מסחר ברכב משומש AUTO1 (AG1G.De) ו- 5 מיליארד דולר המותג האתחול הבריטי. מרטנס (מסמכים.L) הצטרף לשווקי מניות.

העסקה תהיה גם ההנפקה הגדולה ביותר של טלקום אירופה מאז זו של בלגאקום בשנת 2014, והרישום הגדול ביותר בגרמניה מאז זו של קנור ברמסה בשנת 2018, ששניהם גייסו 4 דולר.4 מיליארד, על פי נתוני Refinitiv.

המנכ”ל של Vantage Vivek Badrinath אמר כי הצמיחה בתעבורת הנתונים, הפסקת דרישות הכיסוי 5G ודרישות הכיסוי הקשות, למשל בגרמניה ובבריטניה, ביססה את סיכוייה.

“שלושת הגורמים הללו יניעו את הביקוש לשכירות חדשות ולאתרי מגדל חדשים”, אמר והוסיף כי הוא נועד להגדיל את המספר הממוצע של מפעילי סלולר המשתמשים בכל תורן מ- 1.39 ליותר מ -1.5.

הערך של תשתיות ניידות – תרנים, אספקת אנרגיה וחיבורי שיפוץ – זינק כאשר המשקיעים מחפשים הכנסה מאובטחת לטווח הארוך.

Vodafone יריב כתום (אורן.הרשות הפלסטינית השיקה החודש יחידת מגדלים משלה, ואילו Cellnex של ספרד (CLNX.MC), חברת המגדלים הגדולה ביותר באירופה, מגייסת 7 מיליארד יורו להרחבה. קרא עוד

למרות העסקאות האחרונות, נותר מקום להתבססות רבה יותר, שכן כ- 170,000 מגדלים באירופה עדיין בבעלות חברות טלקום ולא על ידי חברות מגדל מתמחות, אמר בדרינת ‘.

ל- Vantage יהיה גם מיליארד יורו מנוף למבצעים, הוא הוסיף, והיכולת להנפיק יותר הון עצמי.

ההתמקדות שלה ברישום פירושה שזה לא היה בשיחות כרגע, הוא אמר, “אבל השוק נע, ולכן אנו מצפים שתהיה פעולה בחלק האחרון של השנה בוודאות”.

Vantage אמר בסוף השנה שעברה כי היא ציפתה לדווח על רווחי ליבה מותאמים של Pro Forma של עד 540 מיליון יורו בשנת הכספים עד סוף מרץ.

יריבים כמו Cellnex, Tower American (AMT.N), טירת הכתר (CCI.N) ו- SBA Communications (SBAC.O) סחר פי 25-30 רווחי הליבה שלהם.

Vantage מסר כי היא תשלם 60% מתזרים המזומנים החוזר בדיבידנדים, ותיועד לשלם 280 מיליון יורו בשנה הכספית הזו.

זה בדרך ליחס מנוף של ארבע פעמים רווחי ליבה בסוף מרץ, ומאפשר לו לאזן בין השקעות, רכישות ותשואות, הוא הוסיף.

בנק אוף אמריקה (BAC.נ), מורגן סטנלי (מ.ס.N) ו- UBS (UBSG.S) מארגנים את ההנפקה בעזרת ברקליס (BARC.L), ברנברג, BNP Paribas (BNPP.PA), דויטשה בנק (DBKGN.De), גולדמן זקס (GS.N) ו- Jefferies (Jef.N).

Vodafone נראה למכור מגדלי נייד מיליארד דולר

ענקית התקשורת Vodafone ניו זילנד בוחנת את המכירה הפוטנציאלית של המגדלים הניידים שלה.

צילום: RNZ / נאט מקינון

נמסר כי תהליך מעורבות בשוק כבר נערך, כאשר חברות השירותים הפיננסיים Barrenjoey ו- UBS המוטלים על ייעוץ Vodafone.

ל- Vodafone יש את תיק המגדל הגדול ביותר בניו זילנד, כאשר 1487 מגדלי ניידים בבעלות מלאה הפרוסים ברחבי הארץ, המכסים 98 אחוז מהאוכלוסייה.

בלומברג דיווח כי העבודות יכולות להיות מוערכות עד 1 $.5 מיליארד.

Vodafone אמר לשוק המניות באמצעות חברת ההשקעות התשתית אינפראטיל, כי מכירה פירושה שלקוחותיה “תיהנה מהשקעה ממוקדת יותר בנכסי הרשת הסלולרית הפעילה”.

אינפראטיל מחזיקה במחצית מ- Vodafone NZ, כאשר ניהול הנכסים של ברוקפילד בקנדה הוא הבעלים של המחצית השנייה.

ההכרזה בעקבות עדכון משקיעים אינפראטיל שפורסם לאחרונה, שלדברי וודאפון בוחן את “האפשרות של אפשרויות שחרור הון ברשת” .

Vodafone אמר כי המכירה תכלול רק את “נכסי התשתית הניידת הפסיבית” שלה, שכללה את המגדל הפיזי, התורנים והקטבים, יסודות, מתקני גידור וגישה וכל הזכויות החוזיות הנלוות לכיבוש אזור האתר.

נכתב כי זה לא כלל נכסים פעילים, כמו הספקטרום, הרשת הניידת הליבה, רשת רדיו או טווח אחורי.

“Vodafone ניו זילנד מחויבת לבנות אתרים נוספים לשמירה על הכיסוי היחסי ויכולתו בעתיד בעתיד. תחזית ה- FY23 EBITDA היא 51 מיליון דולר “, אמרה החברה.

נכתב כי היתרונות האחרים של המכירה כללו “בעלות על תשתיות פסיביות מתמחות יותר ותמריצים חזקים יותר לאתר נכסי מגדל נפוצים, בתורם מניעה יעילות הון טובה יותר והפחתת השפעות סביבתיות”.

“ככל שהתשתית הדרושה לתמיכה בכלכלות דיגיטליות גדלה בחשיבותה, וככל שחברות התקשורת נראות כדי לבטל את הנעילה של ערך שניתן להשקיע מחדש, נפרד בעלות על נכסי מגדל ניידים פסיביים הפכה נפוצה יותר ויותר.”

זכויות יוצרים © 2022, רדיו ניו זילנד

המירוץ מרים לרכוש את מגדלי Vodafone ו- Idea

ההצעות מגיעות כ- Vodafone הודו ורעיון, בהתאמה המדינה’ספקי הנייד השני והשלישי בגודלו, נחשבים כדי שהחלו לשלב רשתות.

קולקטה/מומבאי: המירוץ לרכישת 20,000 המגדלים בבעלות Vodafone India ו- Idea Cellular מתעצם. מגדל אמריקאי מבוסס בוסטון. (ATC), קרן ניהול נכסים אלטרנטיבית קנדית ברוקפילד וקרן תשתיות מקומיות IDFC פרויקט הון.1-1.טווח של 2 מיליארד למגדלים, עם החלטה ככל הנראה בעוד מספר שבועות, אמרו שלושה אנשים המודעים לעניין.

ההצעות מגיעות כ- Vodafone הודו ורעיון, בהתאמה המדינה’ספקי הנייד השני והשלישי בגודלו, נחשבים כי החלו לשלב רשתות בעקבות תוכנית המיזוג שלהם לקבל את הרגולטור ההגבלים העסקיים’אישור, הם אמרו. “ההצעות להודו Vodafone’S 10,926 מגדלים עצמאיים הוגשו למורגן סטנלי, ואילו אלה עבור רעיון’S 8,886-ODD עצמאיים הוגשו לבנק אוף אמריקה-מריל לינץ ‘, “אמר אחד האנשים שהובאו לעיל.

Vodafone’מגדלי S מחושבים כי הם מוערכים על 650-700 מיליון דולר, ואילו רעיון’S מחוברים על 500-550 מיליון דולר, אמר האדם השני.

היו 15,418 דיירים ברעיון’S 8,886 מגדלים עצמאיים ביחס לשכירות של 1.7 בעוד שהיו 15,846 דיירים ב- Vodafone India’S 10,926 מגדלים ביחס לשכירות של 1.5, על פי מצגת משקיעים של רעיון ב- 20 במרץ, בעקבות ההכרזה על המיזוג המוצע שלה עם וודאפון הודו. ET ראתה מצגת זו.

מורגן סטנלי ובנק אוף אמריקה-מריל לינץ ‘מנהלים את מכירות המגדל השבוי עבור Vodafone India ו- Idea, בהתאמה. האנשים שהובאו לעיל אמרו כי החלטה סופית על מכירת תיק המגדל המשולב היא ככל הנראה בעוד מספר שבועות והיא צפויה להיות החלטה משותפת של Vodafone-Idea.

“כל החלטה למכור את המגדלים בנפרד או באופן קולקטיבי תציין על כל הפורמט שמפקח על הערכת שווי ארגונית גבוהה יותר שכן גם וודאפון הודו וגם הרעיון ינסו להבטיח את עסקת המונטיזציה הטובה ביותר עבור המגדלים העצמאיים שלהם לקראת שילוב הרשתות שלהם”, אמר אדם שלישי.

Vodafone ו- Idea “יכולים לדרוש פרמיה” אם הם יחליטו למכור את תיק המגדל המשולב שלהם בשטח שהקונה “ייהנה מהיתרון בקנה מידה עם רשת מגדלים רחבה יותר”, אמר האדם.

דוֹן’לא להחמיץ את סיפורי ET Prime! קבל את המנה היומית שלך של עדכונים עסקיים ב- WhatsApp. לחץ כאן!

ITP TechBlog

Vodafone אמר אתמול שהוא תקע $ 1.7 מיליארד עסקה למכירת מגדריה לאינפרא אדום Partners ו- Northleaf Capital Partner. 20% הנותרים יהיו בבעלות Infratil, Vodafone’S הבעלים הנוכחי.

זה עוקב אחר ניצוץ’מכירת S מוקדם יותר החודש של 70% אחזקות במגדלי הטלפון הנייד שלה ללוח תוכנית הפנסיה של מורים באונטריו. Spark ישמור על נתח של 30% בחברת הבת Towerco, שבבעלותה כמעט 1,300 מגדלים ברחבי הארץ. גם Spark וגם Vodafone ישמרו על השותפות של ציוד ההולכה של תחנת הבסיס ונכסי שיפוץ מחדש, ויעניקו להם שליטה על ההתפתחות הטכנית של הרשתות עליהן הם סומכים כדי להציע שירותי קול ונתונים.

Spark ו- Vodafone הצטרפו למכירת מגדל הסלולר.

פעם היה זה שמגדלים ניידים היו גורם תחרותי מרכזי לחברת טלקום, כאשר איכות הכיסוי הנייד נקודת מכירה מכריעה. אבל רשתות הליבה כבר נבנו, עכשיו זה רק עניין להרחיב אותן למילוי כיסוי נקודות שחורות ולהתאים את ההפעלה של שירותי 5G.

המנכ”לים של Vodafone ו- Spark אומרים כי גילוף התשתית יעזור להם לחסוך כסף ולהתמקד במתן שירותים איכותיים המדרכים את הרשתות. זה גם מחזיר נפילה מבורכת שניתן להחזיר לבעלי המניות ומשמשת להשקעה בפיתוח מוצרים.

שניהם חתמו על שנים ארוכות טווח (20 שנה לוודאפון, 15 שנה לניצוץ) עם חברות התשתית לזכויות להשתמש ברשתות המגדל, אשר ייבנו עוד יותר על ידי הבעלים החדשים שלהם.

מבעלים לדייר

אבל הם ניצחו’יש גישה בלעדית, כלומר, הבעלים החדשים יכולים להשתמש בתשתית שלהם כדי לשרת מפעילים אחרים ולציוד לאתר משותף כדי לשפר את הכלכלה של ניהול הרשתות שלהם. מצידה, 2degrees, שהתמזגה לאחרונה עם ספקית הפס הרחב Vocus Group, הצביעה כי אין לה שום תוכניות למכור רשת משלה.

מכירת המגדל כאן עוקבת אחר מהלכים של טלסטרה ואופטוס כדי להתמודד עם עסקאות דומות עם חברות תשתיות ברחבי הטסמן. טלסטרה בשנה שעברה מכרה נתח של 49% במגדלי האינפראקו הבת שלה תמורת 2 דולר.8 מיליארד.

אופטוס בקרוב אחריו עם 1 דולר.9 מיליארד מכירת אחזקה של 70% ברשת משלה לקרן העל של אוסטרליה. עבור המשקיעים שמגבילים מיליארדים לנכסים אלה, זה משחק לטווח הארוך להחזיק תשתיות קריטיות שלא סביר שייתכן כי הוא מיותר בכל עת בקרוב.

הם יכולים לגבות עמלות אטרקטיביות לטלקוס ולצרור בשירות וניהול האתרים עם נכסי תשתית אחרים שהם בבעלותם. מכירת מגדלים ניידים למומחי תשתית האיצה ברחבי העולם בעשור האחרון.

“ככל שהשווקים הניידים מתבגרים, מספר המפעילים שיש לחברת מגדל הוא כבר לא מדד להצלחה ואף עשוי להיות מסוכן,” חברת הייעוץ לניהול אטקרני מציינת.

“האטה של ​​צמיחת מנויים, ציוד משולב טכנולוגי, איחוד מפעיל ושיתוף רשת פעיל מקשים על הוספת שכר דירות נושאי הכנסות ומכריחים חברות לבדוק עוד את המודל העסקי של המגדל המקובל.”

מדד ההצלחה החדש הוא “רווחיות ברמת האתר”, לדברי אטקרני.

“המשמעות היא שמצוינות תפעולית, שמתעלמת ממנה בעבר, היא כיום מיומנות חיונית. בדומה לשירותים מנוהלים, ערך מיקור החוץ אינו רק בשיתוף עלויות אלא ביכולתו של ספק מומחה לנהל עלויות ואיכות.”

מהלך בסיכון נמוך

מפעילים מגדלי תאים, המספקים ייצור גיבוי כאשר ישנם הפסקות חשמל, מיזוג אוויר וגידור, ומבקשים הסכמת משאבים ועיצוב מגדלים קטנים יותר כדי לספק מילוי כאשר כיסוי רשת 5G מתרחב, הופכים כעת למשימות עבור חברות המגדל ולא לטלסקוס עצמן עצמן.

הסיכון נמוך יחסית עבור אוהבי Spark ו- Vodafone. הסטטוס שלהם כלקוחות ראשוניים של חברות המגדל הוא’לא הולך להשתנות. על ידי שמירה על נתח בנכסים, הם זוכים לשבת סביב השולחן כאשר מתקבלות החלטות חשובות הנוגעות לנכסים.

אם כבר, מיקור חוץ של בעלות וניהול של תשתיות עשוי רק להאיץ עוד יותר כאשר הטלקוס מבקשים להתמקד בשירותים הדיגיטליים שהופכים אותם למפעילי תשתיות ותשתיות מחפשים את יתרונות הגודל המגיעים עם ניהול נכסים ברמה הלאומית.

כפי שמציין אטקרני, המשחק השתנה במרחב הטלקו עם הצורך של מפעילים להישאר ממוקדים בלייזר על הגורמים שיאפשרו להם לגדל הכנסות ולזכות בנתח שוק. עם סדרי העדיפויות האלה בראש, העמסת רשתות המגדל שהם עבדו כל כך קשה כדי לבנות, לעיתים קרובות לנוכח התנגדות נוקשה ‘נימבי’ מתנגדים, נראה כמו ללא מוח.