Bitcoin Banking: Daļējas rezerves banku bīstamība

Ievads

Bitcoin banku darbība, visticamāk, ir ļoti tālā perspektīvā, un tā tālu netiek īstenota nozīmīgā apjomā galvenajā ekonomikā. Tomēr ir iespējams – un svarīgi – izmantot ekonomiku, lai izveidotu aptuvenu redzējumu par to, kāda varētu būt Bitcoin banku darbība nākotnē, īpašu uzmanību pievēršot Bitcoin banku ietekmei uz biznesa cikli.

Biznesa ciklu pamats, periodiskas uzplaukuma un krituma fāzes, kas tirgus ekonomikas ir nomocījušas kopš seniem laikiem, ir daļējas rezerves bankas prakse. Tirgus ekonomikā ar Bitcoin banku darbību kļūst neiespējami veikt daļējas rezerves neatkarīgi no prakses juridiskā statusa. Tāpēc ekonomika, kas izmanto Bitcoin banku darbību, ļoti iespējams, būtiski ietekmēs biznesa ciklu izveidi.

Šis raksts kalpo kā divdaļīgu sēriju ievads, pirmā instalācija par Bitcoin banku teorētisko ekonomiku. Šajā instalācijā mēs sniegsim pamata pārskatu par to, kā daļēja rezervju banku darbība rada biznesa ciklus un kā šie cikli darbojas līdzsvara apstākļos. Otrajā daļā mēs apspriedīsim, kā Bitcoin banku darbība varētu potenciāli atrisināt daļējas rezerves bankas un biznesa ciklu jautājumus.

 Daļējas rezerves banku briesmas

Frakcionētās rezerves bankas iepriekšējās ekonomiskās attieksmes princips

Frīdrihs A. Hajeks

Daudzi Austrijas ekonomisti, lai arī ļoti kritiski vērtē centrālo banku darbību, parasti ir ignorējuši vai noraidījuši daļējas rezervju bankas draudus. Ludvigs fon Mīss, kurš lika pamatu Hayek padziļinātai biznesa cikla teorijai, apgalvoja, ka obligātie 100% rezervju rādītāji nav nepieciešami. Tā vietā tirgus spēki galu galā atsijātu visas bankas ar mākslīgi zemām procentu likmēm, un tirgus novestu procentu likmi līdz dabiskajam līmenim. Pamatojoties uz šo argumentu, Mīzs savu akadēmisko enerģiju koncentrēja uz centrālo banku draudu atmaskošanu.

Friedrich Hayek sekoja šim piemēram un izstrādāja Austrijas biznesa cikla teoriju, pamatojoties uz argumentu, ka centrālās bankas mākslīgi zemākas procentu likmes.

Marejs Rothbards, atšķirībā no Misesa un Heika, apgalvoja, ka daļēja rezervju banku darbība pēc savas būtības ir krāpnieciska un brīvā sabiedrībā tā ir jāaizliedz..

Pavisam nesen Jēzus Huerta de Soto pamatoja Rothbard argumentu un parādīja, kā daļēja rezervju banku darbība juridiski nav savienojama ar privātīpašuma tiesībām. Turklāt de Soto paskaidroja daļējo rezervju izmantošanas ekonomiskās sekas, parādot, ka biznesa cikli faktiski rodas no šīs prakses, savukārt centrālās bankas tikai pastiprina biznesa ciklus un pasargā bankas no neveiksmēm.

Protams, galvenā ekonomiskās domas plūsma daļēji rezervētu banku darbībā neredz briesmas. Galvenie ekonomisti uzskata, ka naudas veidošana, kas rodas no daļējas rezerves banku darbības, ja to kontrolē un vada centrālā banka, var veicināt kopējo izaugsmi. Šī pārliecība, iespējams, izriet no fakta, ka parastajām domu skolām trūkst spēcīgas un detalizētas kapitāla teorijas.

Pamata pārskats par procentu likmēm tīri brīvajā tirgū

Pirms mēs pārbaudām, kā daļēja rezerves banku sistēma izkropļo tirgu un rada uzplaukumu un uzplaukumu, mums ir jābūt vispārējai izpratnei par to, kā procentu likmes tiek noteiktas brīvajā tirgū un kā šīs likmes atšķaida ar daļēju rezerves banku darbību.

Pirmkārt, mums jāsaprot atšķirība starp termiņnoguldījumu un pieprasījuma depozītu. Vienkārši sakot, pieprasījuma noguldījumi ir nauda, ​​kas iemaksāta bankā glabāšanas nolūkos un ar cerību, ka naudu varēs izņemt jebkurā laikā patēriņa vai krājuma vajadzībām. Pieprasījuma noguldījumu piemēri būtu pazīstamie čeku un krājkonti. Termiņnoguldījumi sastāv no naudas, kas tiek noguldīts ieguldījumu vajadzībām. Termiņnoguldījumā noguldītājs atdod savu naudu bankai ar nolūku vēlāk saņemt lielāku naudas summu, necerot, ka varēs izņemt naudu pirms termiņa beigām, nemaksājot soda naudu.

Banku aizdevumu procentu likmes brīvajā tirgū nosaka attiecība starp naudas summu pieprasījuma noguldījumos un termiņnoguldījumos. Brīvajā tirgū naudu var aizdot no termiņnoguldījumiem, jo ​​nauda šajos kontos ir paredzēta ieguldījumiem. Līdzekļus nevar aizdot no pieprasījuma noguldījumiem, jo ​​noguldītājs savu naudu ievietoja bankā, cerot, ka viņš vai viņa jebkurā laikā var izņemt daļu vai visu noguldījumu, un šīs naudas aizdošana padarīs to nepieejamu. noguldītājam. Tāpēc brīvajā tirgū, tikai naudu termiņnoguldījumos var aizdot; pieprasījuma noguldījumu aizdošana, vienlaikus nodrošinot noguldītājiem, ka viņu nauda ir pilnībā pieejama, būtu krāpnieciska darbība, kurai būtu negatīvas sociālās un ekonomiskās sekas.

Tā kā brīvā tirgus procentu likmes nosaka attiecība starp termiņnoguldījumiem un pieprasījuma noguldījumiem un var aizdot tikai naudu termiņnoguldījumos, no tā izriet, ka faktiskais naudas daudzums, kas atrodas termiņnoguldījumos, ir galvenais faktors, nosakot procentu likmes bankas aizdevumiem . Citas lietas ir vienādas, jo lielāka naudas summa pazeminātu procentu likmes, bet mazāka – procentu likmes.

Pamata pārskats par procentu likmēm zem daļējas rezervju bankas

Attēla pieklājīgi no HowStuffWorks

Saskaņā ar daļēju rezervju banku laika preferenču procentu likme ir atšķaidīts aizdodot pieprasījuma noguldījumus. Atšķaidīšana notiek tāpēc, ka līdzekļi no pieprasījuma noguldījumiem, kas tiek novirzīti patēriņam vai uzkrājumiem, tiek piešķirti investoriem kā kredīts, ko viņi var izmantot, lai uzsāktu projektus, kuriem nepieciešami resursu novirzīšana uz augstāku kapitāla struktūras līmeni. Tādējādi, tā vietā, lai piešķirtu aizdevumus, stingri balstoties uz termiņnoguldījumos pieejamo summu, ko nosaka laika preferences, bankas “mākslīgi” pazemina procentu likmes, ņemot no pieprasījuma noguldījumiem, tādējādi palielinot aizdevumiem pieejamo līdzekļu apjomu un samazinot procentu likmi aizdevumiem.

Tā kā noguldītāji sagaida, ka viņu nauda būs pieejama jebkurā laikā, banka pēc noguldījumu noguldītājiem neatņem atlikumus. Tā vietā viņi saglabā visu pieejamo atlikumu un izmanto citu patronu depozītus, kad tiek pieprasīta atsaukšana. Šis process noved pie naudas radīšanas. Piemēram, noguldītājs krājkontā ievieto 100 ASV dolārus, banka aizdod ieguldītājam 50 USD no šī depozīta, un banka garantē noguldītājam, ka viņa kontā joprojām ir 100 ASV dolāri, kurus viņš izmantos patēriņa preču iegādei. . Tādējādi 150 ASV dolāri ir izveidoti no gaisa!

Daļēja rezerves banku darbība un biznesa cikli

Biznesa cikla grafisks attēlojums

Rezultātā notikušās ražošanas struktūras izmaiņas, kas rodas no šī naudas radīšanas procesa, ir galvenais biznesa ciklu cēlonis. Kad tiek aizdoti pieprasījuma noguldījumi, parādnieki naudu izmanto, lai ieguldītu ražošanas augstākajos posmos, savukārt tirgus pieprasījums paliek nemainīgs – tas nozīmē, ka precēm, kuras ražo šie attālāki ražošanas posmi, nav pietiekami daudz pieprasījuma, lai tās būtu rentablas. Tā kā tirgus pieprasījums nav mainījies, patēriņa preču cenas pieaug, jo resursi tiek novirzīti no patēriņa preču ražošanas uz augstāka pasūtījuma preču ražošanu, tādējādi samazinot piedāvājumu, savukārt pieprasījums paliek nemainīgs. Vienlaikus paaugstināta pasūtījuma preču cenas palielinās, pateicoties naudas daļai, kas iegūta no daļējas rezerves banku darbības, kas ļauj investoriem izmantot lielāku pieprasījumu.

Kad kļūst acīmredzams, ka projekti, kurus finansē ar procentu likmēm, kas ir zemākas par tām, kuras būtu noteiktas tīrā laikā, ir nerentablas un nav ilgtspējīgas, parādniekiem jāpārtrauc ražošana un jāatbrīvo visi darbinieki. Cenas augstāka pasūtījuma precēm pēc tam samazinās pieprasījuma samazināšanās rezultātā, jo investori atsakās no nerentabliem projektiem. Turklāt samazinās arī patēriņa preču cenas; resursi tiek pārdalīti patēriņa preču ražošanai, atjaunojot tirgus līdzsvaru un pazeminot cenas. Tomēr cenas tiek pazeminātas vēl vairāk, jo bezdarbs ir pieaudzis, tādējādi samazinot pieprasījumu. Pēc kāda laika darbaspēks un citi ražošanas faktori tiks pilnībā atjaunoti līdzsvarā, un ekonomika atgriezīsies tādā stāvoklī, kāds bija pirms daļējas rezerves naudas izveidošanas..

Tagad, kad mums ir pamata izpratne par to, kā daļēja rezervju banku sistēma var radīt biznesa ciklu līdzsvara iestatīšana, mēs varam noslēgt šo mūsu divu daļu sērijas ievadinstalāciju par to, kā Bitcoin banku darbība var ietekmēt biznesa ciklu izveidi. Otrajā instalācijā mēs apspriedīsim pieprasījuma noguldījumus un termiņnoguldījumus saskaņā ar Bitcoin banku, neatkarīgi no tā, vai daļēja rezerves banka var veiksmīgi darboties saskaņā ar Bitcoin banku darbību, un to, cik lielā mērā Bitcoin banku darbība ietekmē biznesa ciklu izveidi un smagumu.  

Mike Owergreen Administrator

Sorry! The Author has not filled his profile.

follow me