Visas „Stablecoins“ pradedančiųjų vadovas
Contents
Visas „Stablecoins“ pradedančiųjų vadovas
Dauguma kriptovaliutų buvo naudojamos kaip mainų priemonė, o ne tik vertės kaupimas. Problema ta, kad dėl palyginti mažos rinkos viršutinės ribos net populiarios kriptovaliutos, tokios kaip Bitcoin, paprastai patiria didelius kainų svyravimus. Šiame įraše apžvelgsiu dabartinį siūlomą šios problemos sprendimą – Stablecoins.
Nemėgstate skaityti? Vietoj to žiūrėkite mūsų vaizdo vadovą
Kas yra „Stablecoin“ santrauka
Stablecoins yra bandymas sukurti kriptovaliutą, kuri nėra nestabili. Stablecoin vertė yra susieta su realaus pasaulio valiuta, dar vadinama fiat valiuta. Pavyzdžiui, „Stablecoin“, žinomas kaip „Tether“, arba USDT, yra vertas 1 JAV dolerio ir tikimasi, kad jis išlaikys šį kaištį, nesvarbu, kas.
Tai trumpai tariant Stablecoins. Jei norite toliau skaityti giliau, paaiškinsiu:
1. Kriptovaliutų nepastovumas
Paprastai kuo mažesnis rinkos turtas yra turtas, tuo jo kaina bus nepastovesnė. Įsivaizduokite, įmetėte uolą į mažą tvenkinį. Dabar paimkite tą pačią uolą ir meskite ją į vandenyną. Akivaizdu, kad uola tvenkinį paveiks kur kas labiau nei vandenyną.
Tuo pačiu būdu bendra kriptovaliutų rinkos viršutinė riba kol kas yra mažas tvenkinys, kuriam daugiau įtakos turi kasdieniniai pirkimo ir pardavimo pavedimai, nei, pavyzdžiui, JAV doleris.
Tai kelia didelę problemą, nes jūs negalite mėgautis kriptovaliutų, įskaitant pinigų decentralizavimą ir „nemokamą visiems“, mokėjimo pranašumais be vertės svyravimų, kurie tai lydi.
Įsivaizduokite, kaip sunku naudoti „Bitcoin“ ar bet kurią kitą kriptovaliutą kasdieniams sandoriams ir prekybos tikslams, kai vieną dieną verta X, o kitą – pusę. Tik pagalvok, koks jausmas būti vaikinu, kuris prieš 8 metus nusipirko 2 picas už 10K Bitcoins …
Būtent ten patenka stableco.
2. Kas yra Stablecoins?
„Stablecoins“ leidžia patogiau naudotis kriptovaliuta, o tai reiškia greitą atsiskaitymą ir mažiau reguliavimo kliūčių kartu su „fiat“ valiutų stabilumu..
Kaip ir daugumai monetų, akivaizdžiausias naudojimo atvejis būtų naudoti jas kaip mainų priemonę kasdieniams pirkimams. Bet kadangi šios monetos šiuo metu nėra labai populiarios, niekas jų tikrai nepriima kaip mokėjimo metodo.
Taigi pagrindinis „stablecoins“ naudojimas šiandien yra kriptovaliutų biržose. Naudodamiesi stabiliais monetomis, prekybininkai gali keisti nepastovias kriptovaliutas į stabilias kriptovaliutas, kai nori sumažinti riziką..
Pavyzdžiui, jei esu investuotas į „Bitcoin“ ir nenoriu rizikuoti, kad „Bitcoin“ kaina kris JAV dolerio atžvilgiu, galiu tiesiog iškeisti savo „Bitcoins“ į USDT (dar vadinamą „Tether“, kuris yra susietas su USD verte) ir išlaikyti mano dolerio vertę.
Kai noriu „grįžti į žaidimą“ ir laikyti „Bitcoins“, galiu tiesiog pakeisti savo USDT atgal į BTC. Šis metodas yra labai populiarus tik kriptografinėse biržose, kurios savo vartotojams nesuteikia galimybės iškeisti Bitcoin į „fiat“ valiutas dėl reguliavimo.
Kitas puikus „stablecoins“ privalumas yra tas, kad jūs galite palyginti greitai pervesti lėšas iš vienos biržos, nes „Crypto“ operacijos yra greitesnės ir pigesnės nei „fiat“ operacijos.
Tokio greito atsiskaitymo tarp biržų galimybė daro arbitražą patogesnį ir uždaro kainų spragas, kurias paprastai matote tarp „Bitcoin“ biržų.
Taigi kol kas monetos yra naudingesnės monetos prekybininkams, o ne reali mainų priemonė. Bet kaip jie įmanomi? Kas apsaugo jų kainą nuo nepastovumo, kurį patiria kitos kriptovaliutos?
3. „Stablecoin“ smeigtuko sukūrimas
Užstatu garantuoti stablecoins
Yra keli būdai, kuriais įmonė gali bandyti išlaikyti savo stablecoin sietą su fiat valiuta.
Pirmasis būdas laikyti kaištį yra sukurti pasitikėjimą, kad moneta iš tikrųjų verta to, kuo ji yra susieta. Pavyzdžiui, jei rinka nemano, kad vienas USDT yra tikrai vertas vieno dolerio, žmonės tuoj pat išmes visą savo USDT ir kaina nukris.
Siekdama išlaikyti šį pasitikėjimą, įmonė remia savo monetas tam tikru turtu. Šis užstatas iš esmės yra įrodymas, kad įmonė yra gera savo žodžiui ir kad jos monetos iš tikrųjų turėtų būti vertos susietos sumos.
Pavyzdžiui, „Tether“ atveju sakoma, kad kiekvienas USDT yra garantuojamas faktiniu JAV doleriu grynaisiais arba kitu turtu, kurį „Tether“ laiko kaip įkaitą. Kitas įkaito pavyzdys yra DGX žetonas, kuris, kaip teigiama, yra garantuotas auksu.
Kita užtikrintos stabilios monetos versija yra ta, kurią remia viena ar daugiau kriptovaliutų. Ši užstato forma yra daug lengviau tikrinama, nes įmonės likutį galima peržiūrėti „blockchain“.
Algoritminiai stablecoinai
Antrasis būdas laikyti kaištį yra manipuliavimas monetų pasiūla rinkoje, dar vadinamas algoritminiu kaiščiu.
Algoritminis kaištis reiškia, kad įmonė parašo automatinių taisyklių rinkinį, dar vadinamą išmaniąja sutartimi, kuris padidina arba sumažina apyvartoje esančio stableko kiekį, priklausomai nuo monetos kainos. Leisk man paaiškinti.
Įsivaizduokite, kad mes turime stabilųjį monetą, kuris yra susietas su JAV doleriu per algoritminį kaištį. Darant prielaidą, kad moneta turėtų pradėti pirkti monetą, jos kaina pakils ir kaištis bus sulaužytas.
Kad taip neatsitiktų, išleidžiamos naujos monetos. Šis pasiūlos padidėjimas sušvelnina paklausos sukeltą kainų spaudimą ir palaiko monetos vertę.
Kita vertus, jei daugelis žmonių pradeda pardavinėti monetą, monetos pašalinamos iš viso tiekimo, kad būtų galima susieti kainą su vienu JAV doleriu..
Kad būtų aiškiau, algoritmiškai susieti stabilūs pinigai neturi jokio turto kaip įkaito. Išmanioji monetą valdanti sutartis veikia kaip centrinis bankas. Ji bando manipuliuoti kaina atgal iki kaiščio, keisdama pinigų pasiūlą.
4. Kuris susiejimo būdas yra geriausias?
Kiekvienam susiejimo metodui yra privalumų ir trūkumų.
„Fiat“ įkeisti kaiščiai perduoda didžiausią tikrumą stablecoin turėtojams, kad moneta iš tikrųjų verta turto, kuriuo ji yra paremta. Tačiau „Fiat“ įkeisti kaiščiai turi keletą pagrindinių trūkumų.
Viena vertus, įmonės požiūriu, turtas yra įšaldytas ir negali būti naudojamas niekam kitam. Be to, visada egzistuoja grobstymo ar įmonės banko sąskaitos uždarymo rizika, o tai gali sugadinti pasitikėjimą „Stablecoin“..
Kita „fiat“ įkeistų stablecinų problema yra ta, kad sunku iš tikrųjų įrodyti, kad įmonė turi pakankamai turto, kad iš tikrųjų padėtų apyvartoje esančių monetų kiekis.
Pavyzdžiui, „Tether“ patyrė rimtą kritiką ir audito prašymus iš skeptikų, teigiančių, kad bendrovė neturi pakankamai užstato, kad paremtų apyvartoje esantį USDT.
Kita vertus, kripto būdu užtikrintos monetos gali būti naudingos žiūrint įkaitą „blockchain“ tinkle, tačiau pats užstatas yra nepastovus. Štai kodėl reikalinga priemoka. Daugeliu atvejų įmonė laikys 150% ar net daugiau reikalingo užstato, kad kompensuotų galimus kriptovaliutų kainų kritimus..
Algoritminiam susiejimui naudinga tai, kad įmonei nereikia laikyti jokio turto. Tačiau daugelis tvirtins, kad algoritminio susiejimo teorija realiai neveikia, nes manipuliavimas pinigų pasiūla nėra garantas, kurį laikys smeigtukas..
5. Stablecoin verslo modeliai
Atsižvelgiant į visus sudėtingus „stablecoin“ smeigtuko sudėtingumus, jums gali kilti klausimas, kokia paskata pirmiausia sukurti „stablecoin“? Koks yra verslo modelis?
Na, kiekvienai įmonei yra skirtinga paskata. Kai kurios įmonės gali imti mokestį už prekybą savo moneta. Kitos įmonės naudoja savo stablecoin kaip rinkodaros kanalą, kad padidintų įmonės ir kitų jos siūlomų paslaugų žinomumą.
„Houbi“, „Dvyniai“, „Coinbase“ ir „Circle“ yra biržos, kurios sukūrė savo „stablecoins“, kad pritrauktų daugiau vartotojų į savo prekybos platformas ir leistų lengviau pervesti lėšas biržose ir tarp jų..
6. Šiandien populiarūs „Stablecoins“
USDT (USD „Tether“) – „fiat“ įkeistas stabilus moneta, susieta su JAV doleriu. Monetą sukūrė bendrovė „Tether“ ir ji išliko gana stabili nuo jos įvedimo 2015 m.
TUSD – „TrueUSD“ yra naujesnis „fiat“ įkeistas stablecoinas, bandantis atkreipti dėmesį į „Tether“ nukreiptą kritiką. Užstatai JAV doleriai laikomi kelių patikėjimo bendrovių banko sąskaitose. Šias banko sąskaitas realiu laiku viešai tikrina trečiosios šalies apskaitos įmonė.
GUSD („Gemini USD“) – „Fiat“ užtikrintas stabilus moneta, išleista populiarios kriptografinės biržos „Dvyniai“, kurią įsteigė broliai Winklevossai. Pasak Dvyniai, GUSD yra pirmasis reguliuojamas stablekonas pasaulyje.
USDC (USD moneta) – „Circle and Coinbase“ išleistas „fiat“ užstatas.
DAI – „MakerDAO“ sukurtas stablecoinas, kuris yra užtikrintas kriptografiniu būdu.
7. Stablecoin kritika
Yra daug kritikos dėl stablecino kūrimo. Dažniausias yra susijęs su nesugebėjimu iš tikrųjų išlaikyti kaištį ilgainiui. Tai gali būti dėl bet kurios iš anksčiau minėtų priežasčių.
Negana to, greitas istorijos peržiūra rodo, kad visos susietos valiutos yra pasmerktos žlugti dėl jų išlaikymo išlaidų, ypač kai tas susietas puolamas.
Keletas žinomų pavyzdžių, kai buvo nulaužti kaiščiai, yra Šveicarijos franko susiejimas su euru 2015 m., Kinijos juanio ir JAV dolerio 2005 m., Tailando Bhato susiejimas su JAV doleriu 1997 m. standartas – JAV dolerio susiejimas su auksu 1971 m.
Bet čia didesnis klausimas yra valdymo klausimas
Stablecoins daugelį laiko centralizuotais dėl to, kad už jų slypi įmonė, palaikanti kaištį, nesvarbu, ar jis būtų algoritminis, ar užtikrintas. Todėl stablecinai iš tikrųjų nėra kriptovaliuta ta prasme, kad jie nėra decentralizuoti.
Kitas klausimas yra tas, kad stablecoins atrodo, kad tai sprendimas, kuris yra tik didėjantis skausmas, o ne nuolatinė problema. Kai kriptovaliutos pasieks didesnę rinkos viršutinę ribą, jų nepastovumas smarkiai sumažės ir nebus realiai naudojama stablecoins.
Stablecoins bando išgauti geriausias galimybes iš abiejų pasaulių – stabilios nusistovėjusios valiutos su didele rinka stabilumo ir decentralizuoto, nemokamo visiems kriptovaliutos lankstumo..
Problema ta, kad jie taip pat gauna blogiausią iš abiejų pasaulių: centralizuota moneta, kurią kontroliuoja tam tikras centrinis bankas ir abejotinas sugebėjimas išlaikyti visuomenės pasitikėjimą ja.
Galiausiai kyla klausimas dėl reguliavimo – ar reguliavimo institucijos leis įmonėms sukurti turtą, imituojantį teisėtą mokėjimo priemonę be jokios priežiūros?
Vienas tokio klausimo pavyzdžių yra pagrindas. Algoritmiškai susietas stablekonas, kuris savo projektui surinko daugiau nei 130 mln. USD, kad ne taip seniai būtų uždarytas dėl reguliavimo problemų.
8. Išvada
Atrodo, kad stablecoins yra tam tikras laikinas mainų įrankis, leidžiantis prekybininkams patekti į nepastovumą, nereikalaujant jiems pateikti reguliuojamų „fiat“ variantų..
Ilgainiui sunku būti tikriems, kaip šios monetos užims vietą kriptografinėje ekosistemoje, ypač jas supant tiek daug klaustukų.
Tikimės, kad iki šiol jūs suprantate, kas yra „Stablecoins“ ir kaip jie veikia – kriptovaliutos tipas, susietas su mažiau kintančio turto, paprastai JAV dolerio, verte.
Jums vis dar gali kilti klausimų. Jei taip, praneškite man toliau pateiktame komentarų skyriuje.
